Фондовый рынок

ФОНДОВЫЙ РЫНОК - это рынок, который опосредует распределение денежных средств между участниками экономических отношений. Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают.

Рынок ценных бумаг
это рынок, который опосредует кредитные отношения и отношения совладения с помощью ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг соотносится с такими видами рынков, как рынок капиталов , денежный рынок, финансовый рынок. В принятой в отечественной и международной практике терминологии:
ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК = ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК + РЫНОК КАПИТАЛОВ

Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.
Следует отметить, что практически все рынки находят отражение в инструментах рынка ценных бумаг.

Целью рынка ценных бумаг является:
1.аккумуляция временно свободных денежных средств хозяйствующих субъектов ;
2.обеспечение возможности перераспределения денежных средств путем совершения различных операций

Рынок ценных бумаг выполняет следующие задачи:
мобилизация временно свободных денежных средств для осуществления инвестиционной деятельности;
формирование соответствующих объектов рыночной инфраструктуры;
уменьшение инвестиционного риска;
формирование портфельных инвестиций;
развитие вторичного рынка ценных бумаг;
развитие инструментов ценообразования;
прогнозирование перспективных направлений экономического развития на основе анализа динамики продажной стоимости ценных бумаг;
совершенствование рыночного механизма.

Функции рынка ценных бумаг:
учетная функция.
перераспределительная функция.
контрольная функция.
стимулирующая функция.
функция сбалансирования спроса и предложения.
регулирующая функция.

Классификация:
По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный).
По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов).
По форме организации (организованный и неорганизованный, биржевой и внебиржевой).
По другим критериям.

Классификация по характеру движения ценных бумаг:
Первичный рынок (англ. primary market) — рынок, на котором происходит первичное размещение вновь выпущенных ценных бумаг.

Вторичный рынок (англ. secondary market) — рынок, на котором производятся сделки с ранее выпущенными и прошедшими процедуру первичного размещения ценными бумагами.

Третий рынок охватывает торговлю, как правило незарегистрированными на бирже, то есть не прошедшими процедуру листинга, ценными бумагами.
Четвёртый рынок (англ. fourth market) — это электронные системы торговли крупными пакетами ценных бумаг напрямую между институциональными инвесторами.

Виды рынков ценных бумаг:
Внебиржевой рынок — рынок, где сделка заключается за пределами общепризнанной фондовой биржи.
Биржевой рынок — рынок, который регулярно функционирует в виде фондовой биржи.
Фондовая биржа —это рынок по купле-продаже ценных бумаг.

Функции бирж:
мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг;
установление рыночной стоимости ценных бумаг.

Участниками фондовой биржи являются:
продавцы;
покупатели;
посредники.

Продавцами выступают:
Финансовая компания
Финансовая группа
Холдинговая компания
Инвестиционный фонд

Инвестиционные фонды можно подразделить на следующие виды:
открытый фонд
закрытый фонд
чековый фонд

Посредники:
брокер
дилер

На фондовой бирже происходит обращение ценных бумаг:
акций
облигаций
депозитов,
сертификатов,
векселей,
варрантов,
опционов,
фьючерсов
а также брокерских мест и их аренда.

Ценные бумаги — это имущественные финансовые обязательства, зафиксированные в форме строгого документа.

Эмиссия ценных бумаг — это выпуск бумаг в обращение.

Обязательные реквизиты ценных бумаг:
название ценной бумаги;
ее серия и номер;
наименование и юридический адрес эмитента;
номинальная стоимость;
доходность;
наименование держателя;
дата выдачи и срок действия.

Ценные бумаги выполняют ряд специфических функций:
выступают регулятором пропорций общественного производства,
являются способом мобилизации свободных денежных средств инвесторов;
информационная функция;
выполняют контрольную функцию
являются связующим элементом между социальными, политическими, государственными институтами.

Субъекты и объекты рынка ценных бумаг:
Субъектами управления рынком ценных бумаг выступают уполномоченные органы власти.
Объектам управления относятся процессы движения денежных средств; финансовые отношения; информационное обеспечение.

Небанковская модель (США) — в качестве посредников выступают небанковские компании по ценным бумагам.
Банковская модель (Германия) — посредниками выступают банки.
Смешанная модель (Япония) — посредниками являются как банки, так и небанковские компании.
Модели рынка: