ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РОССИИ, ИХ РЕГУЛИРОВАНИЕ

Иностранные капиталовложения в России в конце XIX - начале XX веков. Современные проблемы и значение привлечения иностранного капитала в экономику РФ. Инвестиционный климат в РФ.
Государственное регулирование иностранных инвестиций. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». Формы участия иностранного капитала в экономике России. Иностранные инвесторы: права и гарантии. Создание и функционирование предприятий с участием иностранного капитала.
Привлечение иностранного капитала в освоение природных ресурсов. Соглашения о разделе продукции. Закон РФ «О соглашениях о разделе продукции».

4. Федеральный закон «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны и безопасности государства».
5. Роль особых экономических зон в развитии экономики и привлечении иностранных инвестиций в РФ, их функции, экономическое регулирование, проблемы развития.
6. Влияние мирового финансово-экономического кризиса на привлечение иностранных инвестиций. Внешняя задолженность России: масштабы и структура. Основные причины формирования внешней задолженности, пути решения проблемы внешнего долга России.

2 точки зрения на привлечение иностранного капитала в РФ:
иностранный капитал надо привлекать в максимальной степени, снимая при этом для него все барьеры и ограничения;
иностранные инвестиции при их неограниченном и нерегулируемом приходе в экономику России несут в себе опасность утраты страной национальной экономической независимости (и, возможно, политической независимости).
Будем привлекать инвестиции только в ситуациях инвестиционных кризисов.

«Золотая середина»:
Россия – составная часть МХ и участница международной миграции капитала. Поэтому иностранные инвестиции (ИИ) можно и нужно привлекать в экономику страны;
Но, привлекая ИИ, государство должно регулировать и контролировать этот процесс.

Из Истории
Первые примеры ИИ – Петр I (в виде займов у банков)
Граф С.Ю. Витте (министр финансов (1892-1903) и глава правительства (1905-1906)).
Вместо займов стал осуществлять политику привлечения прямых инвестиционных займов в конкретные отрасли промышленности и региональные банки.
К 1900 году – ИИ 1/3 всего функционирующего капитала в стране.
После 1917 года – национализация.
С 1921 НЭП – концессии (чистые концессии и смешанные общества (с долей государства), но провал (окончательно с 1937 г.)
С 1960х г. – целевые кредиты привлекают.
С 1980х гг. – попытки формирования СЭЗ.

Факторы, способствующие приход ИИ в РФ:
огромные запасы природных ресурсов;
еще сохранившийся НТ и производственный потенциал (в первую очередь у ОПК);
кадровый потенциал;
потенциал перспективного роста внутреннего рынка страны;
отсутствие серьезной конкуренции со стороны российского бизнеса;
перспективы экономического роста, связанные с реформирование экономики России.

Факторы, сдерживающие приход ИИ в РФ:
неразвитость транспортной инфраструктуры и инфраструктуры связи; устаревший производственный аппарат во многих отраслях экономики страны (физический и моральный износ);
«утяжеленность» структуры экономики (высокий удельный вес отраслей добывающей и тяжелой промышленности, но относительная неразвитость отраслей перерабатывающей промышленности;
высокий удельный вес ОПК с структуре экономики страны со времен СССР;
низкий уровень с\х производства;
высокий уровень коррупции и криминализации эк-ки.

ПОСТУПЛЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
В ЭКОНОМИКУ РОССИИ в 2011 г.
ПО ОСНОВНЫМ СТРАНАМ - ИНВЕСТОРАМ

Для целей привлечения ИИ публикуют рейтинги инвестиционной привлекательности, например регионов России («Эксперт РА») и выделяют:
инвестиционный риск;
инвестиционный потенциал.
Инвестиционный риск – показывает вероятности потери инвестиций и дохода от них;
Величина общего риска складывается из 7 рисков: законодательный, политический, социальный, экономический, финансовый, криминальный, экологический.
Единица (1) – это среднероссийский риск, а показатели регионов – отклонения.

Инвестиционный потенциал – складывается из 8 составляющих потенциалов:
- трудового;
- потребительского;
- инфраструктурного;
- производственного;
- инновационного;
- финансового;
- институционального;
- природно-ресурсного.

2. Государственное регулирование иностранных инвестиций. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ
«Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»
До этого был принят в 1991 году и действовал до 1999 года «Об иностранных инвестициях в РСФСР».

Закон определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, а также условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории РФ.
Закон направлен на привлечение и эффективное использование в экономике Российской Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества.

Закон регулирует отношения, связанные с государственными гарантиями прав иностранных инвесторов при осуществлении ими инвестиций на территории Российской Федерации.

Но!
Не распространяется на отношения:
связанные с вложениями иностранного капитала в банки и иные кредитные организации, а также в страховые организации, которые регулируются соответственно законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности и законодательством Российской Федерации о страховании.
2) связанные с вложением иностранного капитала в некоммерческие организации для достижения определенной общественно полезной цели, в том числе образовательной, благотворительной, научной или религиозной, которые регулируются законодательством Российской Федерации о некоммерческих организациях.

Даются понятия:
- Иностранный инвестор;
- Иностранная инвестиция;
- Прямая иностранная инвестиция;
- Инвестиционный проект (в том числе приоритетный инвестиционный проект (не менее 1 млрд. руб. или эквивалент);
- Реинвестирование и т.д.

+ есть еще льготы, устанавливаемые другими нормативными актами, напрямую не связанные с иностранными инвестициями.
Например, «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 31.07.1998 N 146-ФЗ, статья 66
Инвестиционный налоговый кредит представляет собой изменение срока уплаты налога, при котором организации при наличии определенных оснований, предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов.
Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль организации, а также по региональным и местным налогам.
Срок – от 1 до 5 лет (есть случай до 10 лет).

3. Привлечение иностранного капитала в освоение природных ресурсов. Соглашения о разделе продукции. Закон РФ «О соглашениях о разделе продукции».

Федеральный закон от 30.12.1995 N 225-ФЗ
(ред. от 19.07.2011)
«О соглашениях о разделе продукции»
Закон принят в развитие законодательства РФ в области недропользования и инвестиционной деятельности.
Устанавливает правовые основы отношений, возникающих в процессе осуществления российских и иностранных инвестиций в поиски, разведку и добычу минерального сырья на территории РФ, а также на континентальном шельфе и (или) в пределах исключительной экономической зоны РФ на условиях соглашений о разделе продукции.

Соглашение о разделе продукции является договором, в соответствии с которым РФ предоставляет субъекту предпринимательской деятельности (инвестор) на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ, а инвестор обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счет и на свой риск.
Соглашение определяет все необходимые условия, связанные с пользованием недрами, в том числе условия и порядок раздела произведенной продукции между сторонами соглашения в соответствии с положениями ФЗ.

4. Федеральный закон «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны и безопасности государства».

Федеральный закон от 29.04.2008 N 57-ФЗ
(ред. от 16.11.2011)
«О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства»

В целях обеспечения обороны страны и безопасности государства Федеральным законом устанавливаются изъятия ограничительного характера для иностранных инвесторов и для группы лиц, в которую входит иностранный инвестор, при их участии в уставных капиталах хозяйственных обществ, имеющих стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства, и (или) совершении ими сделок, влекущих за собой установление контроля над указанными хозяйственными обществами.
Статья 6. Виды деятельности, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства

5. Роль особых экономических зон в развитии экономики и привлечении иностранных инвестиций в РФ, их функции, экономическое регулирование, проблемы развития.

+ из Темы № 7 по СЭЗ

6. Влияние мирового финансово-экономического кризиса на привлечение иностранных инвестиций. Внешняя задолженность России: масштабы и структура. Основные причины формирования внешней задолженности, пути решения проблемы внешнего долга России.

По характеру использования формы вывоза капитала включают:
1) вывоз предпринимательского капитала; 2) вывоз ссудного капитала.
К международному движению ссудного капитала относится предоставление на коммерческих условиях займов, кредитов, ссуд, по которым принимающая сторона обязана платить.
Кредитование – важнейший инструмент проникновения на новые рынки.
Внешний долг (особенно крупномасштабный) ограничавает суверенитет страны-должника, предопределяя принятие страной важнейших решений (во внешн. и внутр. политике).

Проблема внешнего долга – многие исследователи относят к глобальной проблеме современной мировой экономики.
«Долговая экономика» страны – (учитывается внешний и внутренний долг) постепенное приближение объема средств на обслуживание долга (погашение платежей и выплата процентов) к объему новых заимствований на рынках (внутреннем и внешнем).
Россия – необходимость отвлечения крупных средств на обслуживание долга и его сокращение, что ограничивает возможность экономического роста страны.

Государственный внешний долг является составной частью государственного долга, который характеризуется взятыми на себя и непогашенными финансовыми обязательствами государства и уполномоченных им органов перед резидентами и нерезидентами (как юр., так и физ. лицами).
«Репутация державы точнее всего определяется той суммой, которую она способна взят в долг» (У. Черчилль)

В международной практике 2 определения внешнего долга:
Главным признаком внешнего долга является сумма обязательств, выраженная в иностранной валюте, а внутреннего долга – сумма обязательств в национальной валюте;
Внешний долг – как совокупный долг нерезидентам , независимо от того, в какой валюте он выражен.
1 подход чаще используется в странах с частично конвертируемой «мягкой» валютой.
2 подход – Россия придерживается.

По методологии МВФ, ВБ, БМР и ОЭСР
Валовой внешний долг – сумма на текущий момент погашаемых или подлежащих погашению контрактных обязательств резидентов нерезидентам по выплате основного долга с % или без, или по уплате % с или без основного долга.

Выделяют:
Государственный (официальный) внешний долг;
Частный внешний долг.
Государственный – та часть внешнего долга, по которой отвечают официальные государственные органы (если они сами брали в долг за рубежом или давали свои гарантии по оплате долговых обязательств частных фирм, банков и местных органов власти.
Частный – долговые обязательства частных компаний, банков и местных органов власти, не гарантированные государством.
«долговая петля»

Внешний долг России
Структура: «старый» долг (от СССР) (64% долг правительствам зарубежных государств и 36% коммерческим банкам и фирмам) + «новый» (российский долг).
«план Маршалла» (поддержка европейских государств, пострадавших в результате II Мировой Войны). Взяли всего 2 кредита за 5 лет: у США (1945) и Швеции (1947).
50ые годы – без принципиальных изменений. кратко- и среднесрочные фирменные кредиты для финансирования импорта.
С 60х – прямые долгосрочные кредиты банков ведущих промышленно развитых стран для оплаты импортного оборудования.

Стали использовать «компенсационные сделки»
Кредиты погашались за счет поставки продукции предприятий, построенных с помощью указанных кредитов.
Сделки «газ – трубы»
К 1990 г. – сильный рост гос. долга.
Анализ внешнего долга стал реальным с 1993 года, когда был урегулирован вопрос о правопреемстве внешнего долга СССР.

По международной методологии подсчета
В состав внешнего долга включается: внешний долг федеральных органов управления, регионов (субъектов РФ), банковской системы РФ, нефинансовых предприятий.
По методологии Министерства финансов РФ
В состав внешнего долга включается: долг Парижскому клубу, долг государствам-нечленам Парижского клуба, долг бывшим странам – членам СЭВ и Югославии, коммерческий долг, долг международным финансовым организациям, ценные бумаги, выраженные в ин. валюте, долг по кредитам ЦБ РФ.

Объем внешнего долга России за третий квартал текущего года вырос почти на 25 миллиардов долларов и на 1 октября 2012 года достиг 597,561 миллиарда долларов. Об этом говорится в официальных материалах ЦБ. На 1 июля внешний долг страны оценивался в 572,667 миллиарда долларов.
С начала текущего года задолженность России увеличилась на 52,3 миллиарда долларов, или почти на десять процентов. На 1 января внешний долг страны составлял 545,387 миллиарда долларов. В прошлом году внешний долг России вырос в общей сложности на 50 миллиардов долларов.

В текущем году Россия после десятилетнего перерыва вышла на рынок внешних заимствований, в марте разместив облигации на сумму в семь миллиардов долларов.
3 октября Центробанк также сообщил об оттоке капитала из страны, который в третьем квартале увеличился до 13,6 миллиарда долларов. Всего за январь-сентябрь отток составил 57,9 миллиарда долларов. В Минэкономразвития прогнозируют, что по итогам года вывоз капитала достигнет 65 миллиардов долларов.