Кредитно-денежная политика

Цели кредитно-денежного регулирования
устойчивые темпы роста национального производства, стабильные цены,
высокий уровень занятости населения,
равновесие платежного баланса,
помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен.
приоритетная цель
промежуточные цели
стабилизация общего уровня цен
объем денежной массы и уровень процентных ставок
Кредитно-денежная политика -совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в кредитно-денежной сфере с целью регулирования экономики.

Регулирование кредитно-денежного процесса
первый этап
центральный банк воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов и т.д.
второй этап
изменения в данных факторах передаются в сферу производства, способствуя достижению конечных целей.
кредитно-денежная политика осуществляется
Косвенными
(экономическими)
прямыми
административными)
центральный банк оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений
центральный банк устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков
первый этап

Инструменты (методы) кредитно-денежной политики
общие
селективные
воздействуют практически на все параметры кредитно-денежной сферы, влияют на рынок ссудного капитала в целом.
направлены на регламентацию отдельных форм кредита, условий кредитования и т. д.
Основными общими инструментами кредитно-денежной политики являются изменения учетной ставки и норм обязательных резервов, операции на открытом рынке. Это косвенные методы регулирования.
Методы:
Изменение учетной ставки
В основе его лежит право центрального банка предоставлять ссуды тем коммерческим банкам, которые обладают прочным финансовым положением, но только в силу определенных обстоятельств нуждаются в дополнительных средствах. За предоставленные средства центральный банк взимает с заемщика определенный процент, а норма такого процента называется учетной ставкой.
Учетная ставка — это "цена" дополнительных резервов, которые центральный банк предоставляет коммерческим банкам.

Установление нормообязательных резервов коммерческих банков
Это уже следующий метод, который с одной стороны, способствует улучшению банковской ликвидности, а с другой - эти нормы выступают в качестве прямого ограничителя инвестиций. Изменения норм обязательных резервов - метод прямого воздействия на величину банковских резервов.
Административные методы регулирования
Прямое лимитирование кредитов, контроль над отдельными видами кредитов
Прямое лимитирование кредитов заключается в установлении верхнего предела кредитной эмиссии, ограничении размеров кредитования в тех или иных отраслях и т.д. Принцип лимитирования, используется одновременно с льготным кредитованием приоритетных секторов экономики.
Метод использования количественных кредитных ограничений.
Данный метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков.

К селективным методам денежно-кредитного регулирования относят: контроль по отдельным видам кредитов (ипотечному, под залог биржевых ценных бумаг, по потребительским ссудам), установление предельных лимитов по учету векселей для отдельных банков и т.д.
К селективным методам денежно-кредитной политики относят -контроль по отдельным видам кредитов. Он часто практикуется в отношении кредитов под залог биржевых ценных бумаг, потребительских ссуд на покупку товаров в рассрочку, ипотечного кредита. Регулирование потребительского кредита в основном вводится в периоды напряжения на рынке ссудных капиталов, когда государство стремится перераспределить их в пользу отдельных отраслей или же ограничить общий объем потребительского спроса.

Типы кредитно-денежной политики
политика "дорогих денег"
Она направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков, т.е. на сокращение предложения денег.
Таким образом, центральный банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает следующие действия:
продает государственные ценные бумаги на открытом рынке;
увеличивает норму обязательных резервов;
повышает учетную ставку.
Если же эти меры оказываются недостаточно эффективными, то центральный банк использует административные ограничения:
понижает потолок предоставляемых кредитов;
лимитирует депозиты;
сокращает объем потребительского кредита и т.д.
Политика "дорогих денег" является основным методом антиинфляционного регулирования.

Политика "дешевых денег "
Во время спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика "дешевых денег" (экспансионистская денежно-кредитная политика). Она заключается в:
расширении масштабов кредитования;
ослаблении контроля над приростом денежной массы;
увеличении предложения денег.
Современные тенденции и направления кредитно-денежной политики
Основными приемами кредитно-денежного регулирования (в соответствии с неокейнсианскими рекомендациями) являются:
изменение официальной учетной ставки центрального банка;
ужесточение или ослабление прямого ограничения объема банковских ссуд в зависимости от размеров совокупного спроса и занятости, уровня валютного курса, масштабов инфляции;
использование операций с государственными облигациями преимущественно для стабилизации их курсов и понижения цены государственного кредита.