Модели докапитализации кредитных организаций

Предпосылки принятия мер по докапитализации
Проблемный банк
Ожидание поддержки со стороны государства
Нарушение пруденциальных требований
Глобальный финансовый кризис 2008-2009 гг.

Модели докапитализации
Использование собственных средств и капитала от инвесторов (bail-in)
Поддержка за счет государства (bail-out)
Смешанная модель (стабилизационные фонды)

Механизм bail-out (1/2)
Поддержка за счет бюджетных средств
Субсидии государства и предоставление кредитов под низкие проценты
Выкуп государством проблемных активов (Акт США 2008 года о чрезвычайной экономической ситуации)
В Российской Федерации
Льготные кредиты кредитным организациям от Внешэкономбанка и беззалоговые кредиты от Банка России
Докапитализация через облигации федерального займа (ОФЗ)

Механизм bail-out (2/2)
Договор мены между банком и государством
Привилегированные акции
Облигации федерального займа
Выплаты по облигациям банку ниже, чем выплаты по акциям государству
Федеральный закон от 18.07.2009 № 181-ФЗ «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков»

Критика модели bail-out
Огромный объем расходов на поддержку банков
Поддержка транснациональных банков только некоторыми государствами
Нарушение конкуренции между банками
Ожидание поддержки государства

Механизм Bail-in (1/2)
Поддержка банка за счет средств акционеров и кредиторов
Снижение затрат государства на санацию проблемных банков
Разработан Советом по финансовым рынкам и Базельским комитетом по банковскому надзору (2011)

Механизм Bail-in (2/2)
2 способа реализации:
Через списание обязательств кредиторов
Путем конвертации долговых инструментов в обыкновенные акции (перевод части долга в капитал) или субординированные инструменты

Конвертация требований кредиторов
Оценка объема конвертируемых требований
Конвертация обязательств
Обязательства банка (кредиторы банка)
Акции (участники)
Объект – определенные в законодательстве требования (в частности, необеспеченные и незастрахованные требования)

Практика применения bail-in (1/2)
2013 г. - несостоятельность Банка Кипра («Bank of Cyprus») и Кипрского народного банка («Cyprus Popular Bank»)
Докапитализация за счет вкладов свыше 100 000 евро
Вкладчики Банка Кипра получили акции из расчета 1 евро =1 акция
Большая часть активов Кипрского народного банка поглощена Банком Кипра

Практика применения bail-in (2/2)
Директива ЕС по урегулированию и восстановлению деятельности банков 2014/59/EU (начало применения – 1 января 2016 г.)
Списание долгов и конвертация обязательств банка
Условие оказания государственной помощи – начальное финансирование за счет собственных средств в размере не менее 8 % долга
Обязательна для имплементации
Закон США Додда - Франка (2010)
Запрет использования средств налогоплательщиков для предотвращения ликвидации банков
Перевод капитала и имущества в новую структуру (bridge bank)