Рейтинговая оценка деятельности коммерческих банков

Что такое кредитный рейтинг?
Кредитные рейтинги — самые распространенные и широко используемые. Они присваиваются всеми ведущими международными рейтинговыми агентствами.
Кредитный рейтинг — это мнение экспертов агентств относительно общей кредитоспособности заемщика или кредитоспособности заемщика в отношении конкретных долговых обязательств, основанное на анализе достаточно стандартизованных факто­ров риска.
Кредитные рейтинги бывают:
долгосрочными,
крат­косрочными,
присваиваются по международной или по национальной шкале.
Кредитный рейтинг представляет собой информацию, которую инвесторы могут использовать при совершении операций с финансо­выми инструментами и ценными бумагами. Долго- и краткосрочные кредитные рейтинги присваиваются на суверенном, субсуверенном уровнях, а также финансовым и нефинансовым экономическим субъектам в национальной и иностранной валютах

Кредитный рейтинг - это
рейтинг - это комплексная оценка состояния анализируемого субъекта, которая дает возможность отнести его к некоторому классу или категории. Результаты исследова­ния деятельности экономических субъектов выражают­ся комбинацией символов, на базе которой осуществ­ляется определенная кластеризация, дающая возмож­ность проведения текущей и сравнительной оценок.
Рейтинги являются достаточно значимой составляющей в области деловой информации - они необходимы как для
поддержания уровня делового до­верия,
так и в качестве индикатора перспективных на­правлений размещения финансовых ресурсов, вложения инвестиционных потенциалов.
Рейтинг по своей сути выполняет функцию преобразования достаточно больших объемов информации в мнения и рекомендации по принятию решения наиболее компактным образом.

Что даёт наличие рейтинга?

Как влияют кредитные рейтинги на выпуск долговых обязательств ?
При выпуске долговых обязательств кредитный и прочие рейтинги:
• снижают стоимость заимствований, так как, с точки зрения инвесторов, риск по облигациям снижается с неопределенно высокого до зафиксированного на понятном для них уровне;
• расширяют круг потенциальных инвесторов за счет консервативных участников рынка капитала, имеющих ограничения на уровень риска по финансовым вло­жениям;
•способствуют росту известности компании и её долговых обязательств за счет распространения информации по каналам рейтингового агентства;
• демонстрируют намерения эмитента строить свои отношения с инвесторами на принципах информаци­онной открытости в соответствии с международными стандартами.

Виды рейтингов, присваиваемые ведущими рейтинговыми агентствами
I. Рейтинги финансовой устойчивости (присваиваются агентствами «Moody's» и «Fitch IBCA»). - См. след. слайд
Данные рейтинги отражают позицию агентства в от­ношении устойчивости и надежности финансовых посредников, исключая определенные внешние кре­дитные риски и факторы внешней поддержки. Поми­мо кредитных организаций, эти рейтинги могут при­меняться и к другим типам финансовых учреждений, а именно: международные банки развития, правитель­ственные финансовые учреждения и национальные финансовые институты развития. Данные рейтинги не рассматривают своевременность выполнения обязательств финансового учреждения, а отражают вероятность того, что банку потребуется помощь третьей стороны

Рейтинги финансовой устойчивости

Виды рейтингов. продолжение
II. Рейтинги поддержки (присваиваются веду­щими международными рейтинговыми компаниями «Fitch IBCA» и «Standard & Poor's»).
Рейтинг поддержки, присваиваемый агентством «Fitch IBCA», представляет собой оценку финансовой возможности субъекта (государства или организации), который готов оказать финансовую поддержку конкретному субъекту финансового сектора. Для этой цели аналитики агентства рассматривают уровень и динамику долгосрочного кредитного «поддерживающего» рейтинга в иностранной, а при необходимости и в национальной валюте. В соответствии с методикой анализа при присвоении рейтинга поддержки необходимо, чтобы поддерживающая сторона была достаточно устойчива и могла оказывать поддержку фи­нансовому учреждению до тех пор, пока оно не смо­жет самостоятельно отвечать по своим обязательствам. Но при этом не учитывается качество внутреннего кре­дита (это происходит при присвоении индивидуаль­ного рейтинга)

След. вид рейтингов
III. Рейтинги корпоративного управления (присваиваются международными рейтинговыми агентствами «Moody's» и «Standard & Poor's»).
В 90-х гг. прошлого столетия возрос интерес к корпоративному управлению у акционеров, менеджеров, директоров и иных заинтересованных финансовых посредников и нефинансовых экономических субъектов. Появилась потребность в независимых, сопоставимых в международном масштабе оценках для срав­нения практики корпоративного управления в различ­ных странах и институциональных единицах. Концепция рейтингов корпоративного управления нацелена на удовлетворение этой потребности

И ещё один вид рейтинга
IV. Индивидуальные рейтинги (присваиваются международным рейтинговым агентством «Fitch IBCA»).
Индивидуальный рейтинг является индикатором воз­можности самого финансового посредника «погло­тить» ряд возникших в процессе его деятельности финансовых и банковских рисков. Основными инди­каторами, на базе которых эксперты рейтингового агентства принимают решение о присвоении соответ­ствующего рейтинга, являются:
• прибыльность;
• полнота, достоверность и оперативность баланса финансовой организации, включая уровень капитализации;
• наличие/отсутствие каких-либо льгот со стороны государственных или регулирующих органов или уч­реждений;
• качество менеджмента, включая степень прора­ботки стратегии, политики и тактики деятельности в статике, динамике и с элементами прогноза;
• оперативная внутренняя и внешняя среда осуще­ствления деятельности;
• последовательность, логичность управления капи­талом финансовой организации, в том числе его ди­версификация по географическим и функциональным направлениям деятельности финансового учреждения.

Из каких коэффициентов состоит математическая модель
Коэффициента достаточности капитала
Коэффициента ликвидности КБ
Коэффициента рентабельности Коэффициента качества активов
Коэффициента качества пассивов

Процедура присвоения рейтинга
Этапы типовой процедуры присвоения рейтинга:
1. Запрос на присвоение рейтинга.
2. Формирование аналитической группы рейтинговым агентством.
3. Запрос у эмитента базового комплекта документов и информации.
4. Предоставление эмитентом базового комплекта документов (рейтинговой книги).
5. Проведение предварительного исследования эмитента.
6. Подготовка встречи с руководством эмитента. Дополнитель­ный перечень тем для обсуждения.
7. Встреча аналитической группы с руководством эмитента.
8. Подготовка отчета аналитической группы для рейтингового комитета.
9. Рассмотрение результатов анализа на рейтинговом комитете и присвоение рейтинга.
10. Уведомление эмитента о рейтинге; согласование и определе­ние статуса рейтинга.
11. Публикация рейтинга или инициализация процедуры апелляции.
12. Наблюдение за рейтингом. Организация и проведение еже­годной встречи с эмитентом.

При получении от эмитента запроса на присвоение рейтинга
рейтинговое агентство формирует аналитическую группу, состоящую из аналитиков, обладающих знаниями в соответствующих областях биз­неса. В этой группе назначается ведущий аналитик, который руководит процессом и служит главным контактным лицом для эмитента.
Перед очной официальной встречей группа анализирует финансовую отчетность за предшествующие периоды, прогнозы финансовых показателей и денежных потоков, документацию по сделкам, юридические заключения и прочие данные, которые имеют отношение к предме­ту. При этом рейтинговое агентство не осуществляет дополнительной аудиторской проверки предоставляемой эмитентом информации.

Динамика суверенных рейтингов России

Характеристики деятельности международных рейтинговых агентств в России

Классификация рейтингов агентства Moody's

Шкала рейтингов агентства «Рус-Рейтинг»

Кредитный спрэд для каждого уровня рейтинга RusRating в 2004 - 2007 гг.

Формирование в России рейтинговой системы
На сегодняшний день наиболее развитым сектором рейтинговых продуктов является сектор банковских рейтингов. Это объясняется не только большей регламентированностью деятельности, но и относительной доступностью и прозрачностью отчетности кредитных учреждений, острым общественным интересом, порожденным возрастающим разнообразием предлагаемых банковских продуктов и услуг.
Современная банковская система России - одна из самых молодых. По сути дела, она насчитывает всего 15 лет. Поэтому практика рейтингования банков также относительно невелика. Естественно, первые рэнкинги были ориентированы на представление хотя бы какой-то инфор­мации для возникающего бизнеса и клиентов, которые привыкли до это­го иметь дело лишь с четырьмя государственными банками, когда проблемы выбора не существовало как таковой.
Вопрос создания банковских рейтингов приобрел актуальность к середине 1990-х гг., когда конкуренция между банками приобрела реальные очертания, а бизнесу потребовались четкие ориентиры при выборе обслуживающих банков. В 1995-1998 гг. рейтинговые услуги были представлены на рынке уже тремя-четырьмя агентствами. По­степенно на российском рынке стали появляться крупнейшие запад­ные компании, одна из них - Standard & Poor's успела открыть пред­ставительство в России, другая - Tompson Bank's Watch - пыталась активно у нас работать, но после кризиса была поглощена крупной международной компанией Fitch IBCA. При этом неадекватность оценок во время кризиса в России и развивающихся странах стала одной из причин такого поглощения.

Банковские рейтинговые продукты в России до кризиса 1998г.

Основные рейтинговые продукты для банков

Некоторые достижения...
Летом 2004г. британский журнал «The Banker» опубликовал оче­редной рейтинг 1000 крупнейших банков мира. Банки в этом списке ранжированы по величине капитала. Американские и российские банки демонстрируют рост. Большинство новых участников списка - из России и США. И все это - несмотря на снижение темпов мирово­го экономического роста.

Заключение
Рейтинги стран, региональных и муниципальных образований, субъектов финансового сектора экономики, нефинансовых организаций и предприятий стали важным информационным средством установления и поддержания деловых отношений в рамках хозяйственной деятельности и регулирования делового общения. Многообразие субъектов и отношений между ними потребовало создания комплекса понятных, достаточно прозрачных и общепризнанных шкал, который позволил бы оценить финансовую устойчивость институциональных единиц в статике, динамике и с элементами прогноза. Подходы к этой проблемы породили разнообразие методик рейтинговых оценок, которые представляют на рынок рейтинговые агентства.

Дополнительная информация!!!

Распределение банковских рейтингов: история и прогноз
Прогноз
Число рейтингов

Рейтинги российских банков сдерживаются структурными недостатками банковского сектора

Позитивные факторы, влияющие на рейтинги банков
Экономический рост
Рост ВВП: 7,3% в 2003 г., прогноз 6,8% на 2004 г.
Высокий потенциал роста банковской отрасли в силу низкого уровня финансового посредничества
Кредиты к ВВП в 2003 г.: 21% в России, 29% в Польше,
44% в Венгрии и 75% во Франции
Высокий уровень экономических и отраслевых рисков делает российский банковский сектор одним из самых высокорисковых в мире

Негативные факторы, влияющие на рейтинги банков
Концентрация экономики
Доминирующее положение Сбербанка (более 60% рынка частных депозитов и более 30% рынка корпоративного кредитования)
Высокая концентрация кредитных рисков
Преобладание операций со связанными сторонами
Непрозрачная структура собственности
Большое число мелких банков
Высокая доля доходов от торговых операций
Неопределенная и непредсказуемая правовая система

Рейтинги Standard & Poor’s российских финансовых институтов
На 1 сентября 2004 г.

Использование кредитных рейтингов в деятельности коммерческого банка:
Опыт АКБ «Союз»
Банковские рейтинги и анализ финансового состояния банка
Круглый стол «Банковские рейтинги и анализ финансового состояния банка»
Москва
Торгово-промышленная палата РФ
23 мая 2006 года

Кредитные рейтинги корпоративных заемщиков
По данным на 22.05.2006 кредитные рейтинги имели более 65 компаний, более 80 банков и финансовых организаций

1. Ограниченное число заемщиков, получивших кредитные рейтинги
2. Актуальность кредитных рейтингов
3. Сложности сопоставления оценок различных рейтинговых агентств
4. Сложность сопоставления оценок по различным шкалам (национальным/международным)
Использование рейтингов при принятии решений об инвестировании
В России кредитные рейтинги пока не стали инструментом для принятия инвестиционных решений

1. Прозрачность методик оценки заемщиков
2. Публикация полных рейтинговых отчетов
3. Подготовка качественной отраслевой информации
4. Предоставление информации о всех присвоенных рейтинговых оценках
Необходимая рейтинговая информация:
Раскрытие подобной информации будет способствовать большему доверию к рейтинговым оценкам

Standard & Poor`s 1 сентября 2005 года ССС+/С
24 сентября 2003 года ССС/С
Кредитный рейтинг АКБ «Союз»
Низкий уровень кредитного рейтинга ограничивает возможности для публичных заимствований

Типичная схема сделки: опыт Банка СОЮЗ
6.
5.
3.
4.
2.
8.
8.
7.
Auto Loan Agreements/Автокредиты
Asset Sale Agreement/Договор продажи активов
Servicing Agreement/Договор об обслуживании
Enforcement Services Agreement/Договор об оказании услуг по взысканию
Back-up Servicing Agreement/Договор о запасном сервисном агенте
7. + 9.
10.
1.
Cash Management Agreement/Договор об управлении денежными средствами
Trust Deed/Договор о доверительной собственности
Class A, B, C Notes/Долговые ценные бумаги классов А, В, С
Security Deed/Договор об обеспечении
Paying Agency Agreement/Договор о платежном агенте

Параметры секьюритизации Банка СОЮЗ

Десять повышений за семь лет!

Суверенный рейтинг России -результат взвешенности всех факторов

Что и говорить, Российский рост впечатляет!!!

Но удастся ли сохранить в среднесрочной перспективе?

Не исключено, что опасная «голландская болезнь» ещё даст знать о себе

В долгосрочной перспективе на состояние экономики повлияет неблагоприятная демографическая ситуация

Нефть и газ обеспечивают России профицит по внешнему платежному
балансу ...

И позицию нетто-кредитора

... хотя существует риск увеличения внебюджетных обязательств

Ахиллесова пята России: институциональная слабость

Чего ждать после выборов 2008 г.

Приложение: Некоторые показатели суверенного риска

Какие факторы способствуют росту рейтингов
российских банков

Уровень рейтингов российских банков по-прежнему
отстает от уровня суверенного рейтинга

Распределение рейтингов банков России,
Казахстана и Украины

Средние рейтинги банков России и
других стран, относящихся к категории «ВВВ»

Банковская система России
– основные рейтинговые факторы

Экономический прогресс в России,
Казахстане и Украине

Тенденция роста совокупных внутренних
кредитов, в процентах к ВВП

Рост финансового посредничества

Доходность активов банковской системы
России в сравнении со странами «группы
равных»

Классифицированные ссуды, в % от совокупной
ссудной задолженности в банковской системе России

Банковская система России:
основные рейтинговые факторы

Российские банки подвергаются рискам из-за
слабости системы банковского регулирования
и надзора

Доминирование банков,
контролируемых государством

Давление на капитал

Среднесрочные перспективы российских банков

Структурные сделки, отрейтингованные в 2006 г.

Пример трансграничной структуры

В 2007 г. ожидается рост рынка секьюритизации

Основные вилы рисков при анализе структурной сделки

Кредитный риск: Уровень дефолтных активов

Кредитный риск: Влияние риска обесценения рубля

Кредитный риск: Возврат по дефолтным активам

Структурные риски: Риск смешения

Стурктурные риски: Валютный и процентный риски

Страновые риски

Правовые риски

Более 30 лет опыта в области микрофинансов
Отдел финансового управления:
Автономный отдел, основной целью которого является финансовая оценка (ACCION CAMEL), мониторинг показателей, финансовые прогнозы и другие аналитические задачи
ACCION International

ACCION CAMEL (первые буквы английских слов)
C (достаточность капитала)
A (качество активов) M (руководство)
E (доходы)
L (управление ликвидностью)

ACCION CAMEL: Что это такое?
Инструмент внутреннего контроля и финансовой оценки для микрофинансовых организаций (МФО)
Углубленный анализ всех сфер деятельности МФО
Обеспечивает рекомендациями для усовершенствования системы управления

1978
Создание традиционного инструмента CAMEL Федеральным Резервным Банком США
1980s
Фонд ACCION Латинская Америка
1992
Создание инструментов ACCION CAMEL для МФО
1993 – 1999
ACCION CAMEL проводит оценку только членов сети ACCION
Передача методологии ACCION CAMEL агентствам, осуществляющим надзор, и кредитным учреждениям
Расширение использование ACCION CAMEL вне рамок сети и Латинской Америки
1999 +
2000 +
История CAMEL
1998
Публикация технического руководства ACCION CAMEL

Для изучения рейтинга финансовых показателей и возможных рисков, с которыми сталкиваются МФО в среднесрочной перспективе
Чтобы продемонстрировать финансовую надежность МФО банкам и потенциальным инвесторам языком общепринятых показателей
Чтобы обеспечить высококачественной информацией/оценкой для повышения уровня руководства МФО
Чтобы разработать индикаторы и эталонные показатели для повышения уровня руководства МФО
Для чего был создан ACCION CAMEL?

Определение ключевых переменных
Включая определение того, как их измерять
Определение стандартов
Доступность необходимой информации
Деликатное отношение МФО к рейтинговой оценке
Проблемы в процессе создания ACCION CAMEL

ACCION CAMEL:
Версии

ACCION CAMEL:
Целевой рынок
Третья сторона:
Коммерческие банки
Частные инвесторы
Кредитные организации второго уровня
Агентства надзора (Центральный Банк и Суперинтендантство)
МФО, поддающиеся оценке:
НПО
НПО в процессе перехода в регулируемые организации
Регулируемые МФО (банки и финансовые компании)

Специально разработан для микрофинансов
Доказывает, что МФО могут соответствовать тем же стандартам, что и традиционные финансовые организации
Не является аудитом
Не является индикатором оценки воздействия
Конфиденциальность результатов
Характеристики
ACCION CAMEL

20 ключевых индикаторов
оценки от 0 до 5
(высшая = 5)
соотношение
7 Количественных индикаторов: 46%
13 Качественных индикаторов: 54%
20 Ключевых индикаторов: 100%
Поддержка количественных и качественных индикаторов
Анализ тенденций (период два или три года)
ACCION CAMEL
Характеристики

Количественные и качественные индикаторы
ACCION CAMEL
Количественные индикаторы:
Качество портфеля и финансовый анализ
Поправки:
Для измерения жизнеспособности МФО как коммерческой организации
Для стандартизации анализа различных МФО
Оптимальные параметры утверждаются на основе углубленного анализа МФО по всему миру

Качественные индикаторы:
Индикаторы, которые невозможно выразить в цифрах
Непосредственное воздействие на финансовое положение и общее состояние МФО
Анализ основан на:
Интервью с персоналом, членами правления, клиентами
Обзор политики и процедур
Количественные и качественные индикаторы
ACCION CAMEL

Когда проводить рейтинговую оценку ACCION CAMEL
Наиболее типичные примеры:
Потенциальные инвестиции/кредиты
По заказу МФО
По заказу доноров или третьей стороны
Трансформация из НПО в регулируемую организацию
Техническая помощь

Количественные и качественные индикаторы
ACCION CAMEL

Количественные и качественные индикаторы
ACCION CAMEL

Количественные и качественные индикаторы
ACCION CAMEL

Расширение доступа МФО к местным и международным рынкам капитала
Снижение рисков благодаря объективной оценке
Стандартизация переменных и индикаторов, используемых для оценки МФО
База данных для анализа эволюции микрофинансовой индустрии
Достижения инструмента
ACCION CAMEL