Результаты исследования инвесторской базы РИИ ММВБ Выводы для биржи

Проект РИИ: Текущее положение
Создана инфраструктура - правила, технологии, система управляющих и рабочих органов, круг партнеров
РИИ БОРД – в 2012 году появится недостающий элемент для компаний «ранней стадии»
Главный критерий успеха - компании
20 торгуемых инструментов
общая капитализация: 35.7 млрд.руб. (~$1.1 млрд.)
Конвейер «предложения» – 3 источника:
зрелые компании, готовые к публичности
иностранные эмитенты
«Инновационный лифт»

Цели исследования: узкие места РИИ
Узкое место РИИ ММВБ: инвесторская база – недостаточное количество инвесторов, особенно долгосрочных
При этом – объективно деньги в стране есть!
Постановка задачи: необходимо изучить инвесторский спрос. Кто инвестирует, какие предпочтения и самое главное, как сделать так, чтобы расширить аудиторию?
Целевые группы исследования – те, кто инвестирует/может инвестировать и те, кто формирует спрос:
- аналитики
- управляющие компании
- частные инвесторы
- СМИ (блоггеры)
Сопутствующая задача – не только изучить, но и донести информацию до целевой аудитории

Важные для нас выводы (1)
Общее впечатление: В целом результаты соответствуют ожиданиям. Было много интересного, подтвердились наши гипотезы. Получили пищу для размышлений в части дальнейшей работы по расширению спроса.
Выводы:
1. Инноватика интересна!
В целом интересна для инвесторов, но с оговорками. Причины интереса – диверсификация, независимость от конъюнктуры ресурсных секторов. Ожидаемая доходность, но при этом отождествление с венчурностью – высокими рисками.
Есть желание расширить портфели!
2. Что относится к инноватике?
Большинство относит к инновационным отраслям телекоммуникацию (включая сотовых операторов). Многие указали, что инновации могут быть в традиционных отраслях (нефтедобыча, горнорудные отрасли).
3. Недостаточная информированность о РИИ, как об отдельном секторе ММВБ
Многие слышали, но нет глубокого понимания, об эмитентах знают лучше, чем о площадке – зачастую не ассоциируют их с площадкой.
При этом порадовало желание получать информацию о площадке, эмитентах

Важные для нас выводы (2)
4. Скептицизм умеренный – ожидали худшего.
Аналитики – мнения разделились. Частные инвесторы –умеренно позитивный настрой.
5. Высокая волатильность
В целом оценили как неизбежный фактор, никого не пугает. Частным инвесторам волатильность импонирует. Но проблема ликвидности существует.
6. Многие отметили высокое качество мероприятий РИИ
7. Нужны крупные компании – флагманы отрасли!
Отметили Яндекс, Мэйл групп, западные компании.
8. Многие говорят о необходимости работы с иностранными инвесторами
9. Конкретные предложения
Как привлечь инвесторов - выводить знаковые компании. Использовать он-лайн ресурсы. Здесь очень много полезного, конкретики. Например – проводить investor day.

Причины скепсиса
Пока нет достаточного количества примеров однозначно успешных историй – не только успешное размещение, но и рост капитализации после.
Новизна (инновационность!) самого проекта, противоречит устоявшимся представлениям – маленькие компании, иногда достаточно ранние, заходит много розницы
России пока не ассоциируются с инновационными секторами экономики
Аналитика как системное явление отсутствует – слишком маленький и молодой сектор
Для аналитиков традиционных отраслей инноватика непривычна
Объективное присутствие рисков в силу венчурности
«РИИ продвигается «сверху» - большой и бюрократической организацией в союзе с госструктурами», «а где государство, там обман и коррупция»
Относительный недостаток информации, PR

Расширение круга компаний РИИ,
появление успешных кейсов
Наши таргеты:
Количество и качество – 100 компаний через 3 года, рост качества (инвестиционная привлекательность, прозрачность, корпоративное управление)
Появление голубых фишек
Иностранные компании
Как следствие – естественный рост интереса к сектору, повышение масштаба информационных потоков, охвата аналитическим покрытием

Маркетинг, информационно-аналитическая поддержка – переход на новый уровень
Системно наращивать информационно-аналитическую поддержку, используя широкий круг каналов и инструментов, прежде всего сайт ММВБ, РИИ-борд, соц сети, круг специализированных посредников
Комплекс IR услуг для компаний РИИ, в том числе на аутсорсинге, с использованием передовых технологий
Стимулирование аналитического покрытия компаний РИИ, включая подготовку бюллетеней, отчетов, распространение через каналы ММВБ

Маркетинг – новые подходы
Традиционные методы (публикации в СМИ, Проведение мероприятий, распространение материалов и брошюр)
Новые подходы: большее внимание онлайновым медиа (отмечали участники опроса) расширение присутствия в сети Интернет (страницы РИИ)
Новые инструменты и каналы продвижения: Ежемесячный информационный бюллетень – рассылка по базе, на мероприятиях
Создание сайта РИИ
Формирование историй успеха – интервью с эмитентами РИИ, инвесторами
Электронные СМИ – телевидение!
Целенаправленная работа с иностранными инвесторами – англоязычные материалы, поток информации, мероприятии и т.п.
Публикации в изданиях для состоятельных людей и среднего класса
Продвижение индекса ММВБ-инновации, в том числе стимулирование создания фондов и производных инструментов

Аналитика и IR
Создание набора IR инструментов:
веб-касты компаний, аналитика рынка, интервью с менеджментом, запуск IR раздела на сайте РИИ
cоздание информеров с котировками эмитентов и индекса РИИ, размещение их на сайтах эмитентов, информагентств, партнеров
Обеспечение РИИ ММВБ аналитическим покрытием
встречи менеджмента компаний с аналитиками инвестиционных компаний и УК
сотрудничество с независимыми аналитическими агентствами
Важный инструмент – РИИ-борд: информационно-коммуникативный блок:
возможность презентаций компаний для инвесторов и аналитиков и социальная сеть для коммуникаций в рамках сообщества

Раскрытие информации и повышение качества корпоративного управления
Разработка пособий и методических материалов для эмитентов и листинговых агентов (Комитет по развитию РИИ, Рабочая группа по методологии и стандартам корп.управления)
Разработка рекомендаций и стандартов инвестиционного меморандума (Рабочая группа по методологии и стандартам корп.управления)
Внедрение «лучших практик» (совместно с Ernst and Young)
Создание модулей обучения эмитентов и листинговых агентов

Повышение ликвидности,
снижение волатильности
Появление крупных компаний, наращивание free-float
Прозрачность, IR, стандарты корпоративного управления – приток качественных инвесторов
Развитие института маркет-мейкеров

ВЫВОДЫ:
Наметился поток инновационных компаний на РИИ ММВБ
Узость спроса носит относительный характер – есть потенциал расширения и есть возможность воздействия
Есть стратегия и план действий
Мы верим в успех!