Содержание
- 2. Содержание Общие направления развития финансового законодательства Деривативы – инструмент хеджирования валютных и рыночных рисков Направления совершенствования
- 3. Рынок деривативов в России Увеличение объемов рынка (до 10-30 млрд долл.) Расширение перечня торгуемых инструментов Биржевые
- 4. Законодательные инициативы 2001 г – проект «О срочном рынке» 2002 г. – поправки в статью 1062
- 5. Итоги 2001-2005 гг. Отрицательные отзывы Правительства, правоведов и международных экспертов на ВСЕ предложения депутатов Внесенные законопроекты
- 6. Изменение рамочных условий Финансовый рынок Стратегия развития финансового рынка Стратегия развития банковского сектора Долговая стратегия Концепция
- 7. План Правительства Поправки в ГК РФ (судебная защита) Проект закона «О производных финансовых инструментах» (деривативах) Проект
- 8. Текущее регулирование Различие по видам базисного актива Валюта (в будущем – инструменты денежного рынка, процентные ставки)
- 9. Дериватив и право Дериватив Правовая природа Налогообложение Гражданский кодекс Налоговый кодекс Госрегулирование Законодательство о банкротстве Поведение
- 10. Задачи законодателя (биржевой рынок) Судебная защита расчетных контрактов Совершенствование законодательства о биржах и организаторах торговли Обеспечение
- 11. Задачи законодателя (внебиржевой рынок) Судебная защита расчетных контрактов Введение механизмов ликвидационного неттинга при банкротстве контрагента Совершенствование
- 12. Судебная защита Внесение поправок в статью 1062 ГК РФ (первое чтение) Судебная защита предоставляется требованиям по
- 13. Ликвидационный неттинг При банкротстве Экспортера все незавершенные срочные сделки автоматически прекращаются По каждой сделке рассчитывается стоимость
- 14. Деривативы и хеджирование Деривативы предоставляют неисчерпаемый запас новых договорных форм, позволяющих гибко распределять: Кредитные риски Рыночные
- 15. Хеджирование в России Предпосылки: Легализация деривативов (2006 г.) Создание товарной нефтяной биржи (2006-07 гг.) Формирование устойчивых
- 16. Структура соглашения ISDA 2002 Master Agreement Governs legal and credit relationship between the parties Includes representations,
- 17. Использование международного опыта Внедрение «лучших» практик биржевой торговли Изучение договорной структуры (рамочные договоры, ISDA-MA) Перевод и
- 18. Международный опыт – «Деривативы и право»
- 19. Обеспечение (залог) Первоочередные меры: Наделение залогодержателя правом распоряжаться предметом залога, если это предусмотрено договором Наделение залогодержателя
- 20. Кредитные деривативы Использование деривативов и кредитных деривативов в сделках секьюритизации (в частности, синтетической) Создание новых видов
- 21. Кредитный дефолтный своп Предприятие Кредит Кредитное событие (обуславливает обязательства по свопу) Обязательства по кредитному дефолтному свопу
- 22. Деривативы и надзор Новые требования к качеству банковского надзора Возможности по использованию внутренних моделей количественной оценки
- 23. Новые инструменты финансирования IPO на рынке акций Выпуск «биржевых» облигаций Управление кредитным риском и выпуск credit-linked
- 24. IPO российских эмитентов Количество IPO в России 10 в Европе 15 В США 5 Объем IPO
- 25. IPO на рынке акций Ускорение процедуры первичного размещения Возможность проведения первичного размещения без государственной регистрации отчета
- 26. Биржевые облигации Облигации, предусматривающие получение номинальной стоимости и фиксированного процента от номинальной стоимости в срок не
- 27. Новые виды облигаций Облигации, обеспеченные денежными требованиями (например, кредитами) Облигации с особыми условиями погашения («рисковые облигации»):
- 28. CLN в России Предприятие Кредит Кредитное событие (обуславливает обязательства по облигациям) Обязательства по облигациям с особыми
- 29. Секьюритизация активов: выгоды и преимущества Новые возможности для более дешевого финансирования Повышение качества и рейтинга «старших»
- 30. Секьюритизация банковских активов Оригинатор Активы-поступления СпецЮрЛицо (SPV) Передача активов Оплата активов Выпуск asset-backed securities Инвесторы Кредиты
- 31. Секьюритизация и деривативы Хеджирование рисков Спецюрлица Валютные риски (различные валюты сходящего и исходящего денежных потоков) Рыночные
- 32. Секьюритизация активов: международный опыт
- 34. Скачать презентацию