Рынок ценных бумаг

Понятие рынка ценных бумаг
РЦБ – это часть финансовых рынков, складывающаяся из экономических отношений по поводу выпуска и обращения ЦБ, т.е. это совокупность экономических институтов, инструментов и механизмов, используемых для привлечения и перераспределения фин. ресурсов в обществе.
Структура рынка ценных бумаг :
Предмет торговли (т. е. ценные бумаги и их производные);
Профессиональные участники:
эмитенты – организация, выпустившая (эмитировавшая) ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности (предприятия, органы власти различных уровней).
инвесторы – лица, обладающие временно свободными денежными средствами стремящиеся к их прибыльному размещению и вкладывающие их в ЦБ (ю.л., ф.л., органы власти).
посредники выступают профессиональные участники РЦБ.
Система регулирования рынка; инфраструктура – это совокупность экономических институтов, инструментов и механизмов, обслуживающих функционирование РЦБ. Она включает в себя институты, занимающиеся расчетно-клиринговой деятельностью, деятельностью по хранению сертификатов ЦБ, по ведению реестра владельцев ЦБ и т.д.

Основные законодательные акты, которыми регулируется российский рынок ценных бумаг:
Гражданский кодекс РФ, части I и II;
Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ
Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1
Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ
Федеральный закон "Об организованных торгах" от 21.11.2011 N 325-ФЗ
Федеральный закон "О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте" от 07.02.2011 N 7-ФЗ
Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ
Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26.12.1995 N 208-ФЗ
Федеральный закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" от 05.03.1999 N 46-ФЗ
Федеральный закон "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" от 29.07.1998 N 136-ФЗ
Федеральный закон "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком…" от 27.07.2010 N 224-ФЗ
Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" от 29.11.2001 N 156-ФЗ

Классификация видов рынков ценных бумаг

Модели РЦБ: Немецкая модель:
централизация обращения ценных бумаг на организованном рын­ке (фондовой бирже, которая является полностью государственным или полугосударственным учреждением);
ценные бумаги учитываются и хранятся в центральном депозитарии;
капиталы концентрируются в коммерческих или универсальных банках;
отсутствуют ограничения на деятельность банков на рынке ценных бумаг, банки занимаются кредитованием и инвестиционной дея­тельностью;
банки зачастую сами являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг или создают обособленные подразделения для работы с ценными бумагами;
отсутствуют ограничения на совмещение различных видов деятельности на РЦБ;
вторичный рынок акций развит слабо; крупные пакеты акций находятся в руках инсайдеров и редко поступают на рынок; на рынке ценных бумаг доминируют корпоративные облигации.

Модели РЦБ: Американская модель :
фондовые биржи являются негосударственными учреждениями;
значительное развитие имеет внебиржевой рынок ценных бумаг;
большое количество акций находится в свободном обращении;
на рынке ценных бумаг доминируют специализированные инвестиционные институты, для которых эта деятельность является исключительным видом деятельности;
кредитные организации не могут инвестировать средства в корпоративные ценные бумаги
банки могут выступать на рынке корпоративных ценных бумаг в качестве депозитариев, регистраторов, клиринговых организаций или осуществлять деятельность по управлению ценными бумагами.

Регулирование РЦБ
Государственное регулирование
Саморегулируемые
организации

Ценные бумаги

Виды ценных бумаг

Сравнительные
характеристики российских ценных бумаг

Соотношение риска и доходности ценных бумаг
Все остальные ценные бумаги по уровню риска принято делить на низкорисковые (это обычно государственные бумаги), среднерисковые (это обычно корпоративные облигации) и высокорисковые (это обычно акции). Существуют и более высокорисковые, чем обычные акции и облигации, инструменты рынка – это производные ценные бумаги.
По уровню риска ценные бумаги условно подразделяются на безрисковые и рисковые.
Безрисковые — это бумаги, по которым риск практически отсутствует.
В мировой практике — это краткосрочные (срок 1-3 месяца) государственные долговые обязательства (казначейские векселя).

Акция - ценная бумага, представляющая собой свидетельство
о вложении определённой доли капитала или средств в акционерное
общество и дающая право на получение некоторой части его прибыли в виде дивиденда.

Виды акций

Паи
Пай -это ценная бумага, удостоверяющая долю в общем имуществе фонда. Цена пая зависит от стоимости активов, которые входят в паевой фонд.

Облигация — эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить её номинальную стоимость деньгами или имуществом в установленный ею срок от того, кто её выпустил (эмитента).
Также облигация может давать право держателю получать разовый или периодический доход в виде процента от её номинальной стоимости (в том числе в форме купона).

2. Виды облигаций

Виды векселей

Классификация векселей

Производная ценная бумага — дериватив — срочный инструмент, цена которого зависит от стоимости базового актива - продукта, ценной бумаги, валюты, долгового обязательства — то есть того, от чего они производны( они называются производными потому, что основываются на каком-то ином активе.

Форвард— договор, по которому одна сторона (продавец) обязуется в определённый договором срок передать товар (базовый актив) другой стороне (покупателю) или исполнить альтернативное денежное обязательство, а покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив, и (или) по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, зависящем от значения показателя базового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором.
Форвардный контракт — обязательный для исполнения срочный контракт. Цена товара, валютный курс и другие условия фиксируются в момент заключения сделки.