Рынок ценных бумаг

Ценная бумага, согласно юридическому определению, имеющемуся в Гражданском кодексе Российской Федерации (ст. 142), — это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.
В соответствии со ст. 128 этого же кодекса ценная бумага есть объект гражданских прав, такой же, как вещь, а точнее — движимое имущество.
В настоящее время подавляющая часть ценных бумаг существует не в своей исторически первой — бумажной, или документарной форме, а в так называемой безбумажной, или бездокументарной форме. Фиксация прав владельца ценной бумаги производится только в специальном реестре по установленным законодательством правилам, а сама ценная бумага как «физическая» отсутствует.
ЦЕННЫЕ БУМАГИ

КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
Ценные бумаги подразделяются на предъявительские, ордерные и именные.
Предъявительская ценная бумага передается другому лицу путем вручения.
Ордерная бумага – путем совершения надписи, удостоверяющей передачу.
Именная ценная бумага передается в порядке, установленном для уступки требований, если законодательством не предусмотрено иное.

Виды ценных бумаг
В Гражданском кодексе РФ перечисляются конкретные виды документов, которые относятся к ценным бумагам:
государственная облигация;
облигация;
вексель;
чек;
депозитный сертификат;
сберегательные сертификат;
коносамент;
акция;
приватизационные ценные бумаги;
двойное складское свидетельство;
простое складское свидетельство;
закладная;
другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
Рынок ценных бумаг - это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых инструментов, как ценные бумаги.

РОЛЬ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Рынок ценных бумаг, с одной стороны, есть составная часть финансового рынка, так как позволяет через использование ценных бумаг осуществлять накопление, концентрацию и централизацию капиталов и на этой основе их перераспределение в соответствии с требованиями рынка, с другой стороны, это сфера приумножения капитала, как и любой другой рынок.

ФУНКЦИИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые можно условно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.
К общерыночным функциям относятся:
коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;
ценовая функция, т.е. обеспечение процесса складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.
информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;
регулирующая функция, т.е. создание правил торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

ФУНКЦИИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:
Перераспределительную функцию;
функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

СУБЪЕКТЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Субъекты рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, т.е. вступают между собой в экономические отношения по поводу ценных бумаг.
Существуют следующие основные группы участников рынка ценных бумаг:
Эмитенты – организации, выпускающие ценные бумаги в обращение.
Инвесторы – покупатели ценных бумаг, выпущенных в обращение.
Фондовые посредники – торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг.
Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг – организации, выполняющие все другие функции на рынке ценных бумаг, кроме функции купли-продажи.

СУБЪЕКТЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Эмитенты
Инвесторы
Фондовые посредники
Государственные органы регулирования и контроля
Организации, обслуживающие рынок
Информационные агентства
Организации, обеспечивающие заключение сделок
Фондовая биржа
Небиржевые организаторы рынка
Организации, обеспечивающие исполнение сделок
Депозитарии
Регистраторы

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
?
Население (физические лица) и предприятия (юридические лица) имеющие свободные временно не используемые денежные средства (сбережения) через финансовых посредников (банки, фондовые биржи, инвестиционные фонды) инвестируют их, то есть вкладывают в ценные бумаги с целью получения дохода (прибыли).
Если инвесторы вкладывают свои денежные средства в ценные бумаги государства то в конечном итоге инвестированные средства поступят в доходную часть бюджета государства
Если инвесторы вкладывают свои денежные средства в основные и производные ценные бумаги то в конечном итоге инвестированные средства поступят на предприятия и будут использованы для развития производства данных предприятий

ТРАНСФОРМАЦИЯ СБЕРЕЖЕНИЙ
В ИНВЕСТИЦИИ
НАСЕЛЕНИЕ
(физические лица)
ПРЕДПРИЯТИЯ
(юридические лица)
Сбережения
Свободные, временно неиспользуемые
денежные средства
Инвестиции
Вложения денежных средств в ценные бумаги
с целью получения прибыли
ГОСУДАРСТВО
ПРЕДПРИЯТИЯ
Финансовые посредники
(банки, фондовые биржи, инвестиционные компании)

КЛАССИФИКАЦИЯ РЫНКОВ ЦЕННЫХ БУМАГ
Виды рынков ценных бумаг в зависимости от времени и способа поступления ценных бумаг в оборот:
Первичный рынок – это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами, первая стадия процесса реализации ценной бумаги; первое появление ценной бумаги на рынке, обставленное определенными правилами и требованиями.
Вторичный рынок – это обращение ранее выпущенных ценных бумаг; совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.

В ЗАВИСИМОСТИ ОТ УРОВНЯ РЕГУЛИРУЕМОСТИ
Организованный рынок ценных бумаг – это их обращение на основе устойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками – участниками рынка – по поручению других участников рынка.
Неорганизованный рынок – это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

Биржевой рынок - это торговля ценными бумагами, организованная на фондовых биржах.
Внебиржевой рынок - это торговля ценными бумагами без посредничества фондовых бирж.
В ЗАВИСИМОСТИ ОТ МЕСТА ТОРГОВЛИ

Кассовый рынок ценных бумаг – это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней.
Срочный рынок ценных бумаг – это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего срок исполнения сделок составляет 3 месяца.