Спросы и предложения финансового капитала. Номинальная и реальная ставка процента

Финансовый (денежный) капитал
-это деньги, вкладываемые предпринимателями в бизнес. Фирмы предъявляют спрос не только на физический капитал, но прежде всего на временно свободные денежные средства, которые можно потратить на приобретение капитальных благ.

Спрос на финансовый капитал предъявляют:
фирмы, которым нужно профинансировать их издержки производства и инвестиции в реальный капитал, но которым не хватает для этого собственных средств, и поэтому они обращаются к банкам за кредитами или/и выпускают для этого акции и долговые ценные бумаги. Большой спрос на финансовый капитал в виде иностранной валюты предъявляют фирмы — импортеры товаров и услуг и фирмы — экспортеры капитала. Для уменьшения рисков операций с ценными бумагами и иностранной валютой они используют также деривативы. Наконец, часть фирм предъявляет спекулятивный спрос на финансовый капитал, играя на изменяющихся курсах ценных бумаг и национальной валюты, а также на ценах котирующихся на биржах товаров;
домашние хозяйства предъявляют прежде всего спрос на ипотечные кредиты (т.е. на строительство жилья) и другие виды потребительского кредита (например, на покупку товаров длительного пользования), а в России — также на иностранную валюту;
некоммерческим организациям финансовый капитал нужен для осуществления инвестиций в реальный капитал;
государство предъявляет заметный спрос на финансовый капитал, эмитируя долговые ценные бумаги, особенно в случае дефицита государственного бюджета.

Предложение финансового капитала образуется вследствие того, что
фирмы в процессе экономического кругооборота имеют временно свободные средства, которые они держат в банках и/или в ценных бумагах;
домашние хозяйства часть своих доходов сберегают, открывая банковские депозиты и/или покупая ценные бумаги;
некоммерческие организации редко держат свои активы в виде финансового капитала. Чаще это делает государство, размещая временно свободные бюджетные деньги в банках, поддерживая свои золотовалютные резервы (состоящие обычно из иностранной валюты, золота, но прежде всего — иностранных ценных бумаг) и другие финансовые резервы (например, российское правительство за счет высоких мировых цен на нефть образовало стабилизационный фонд, который должен состоять из иностранных ценных бумаг

Структура финансового капитала выглядит следующим образом

Существуют:
Номинальная ставка процента — это рыночная процентная ставка без учета инфляции, отражающая текущую оценку денежных активов.
Реальная ставка процента— это номинальная ставка процента минус ожидаемый уровень инфляций .

Отличие номинальной ставки от реальной
имеет смысл только лишь в условиях инфляции или дефляции. Американский экономист Ирвинг Фишер выдвинул предположение о связи между номинальной, реальной ставкой процента и инфляцией, получившее название эффект Фишера, который гласит: номинальная ставка процента изменяется на величину, при которой реальная ставка процента остается неизменной. В виде формулы эффект Фишера выглядит следующим образом: i = r + πe
где i — номинальная ставка процента;
r — реальная ставка процента;
πe — ожидаемый темп инфляции.