Торговля на мировом рынке нефти

Ситуация на
ближнем востоке
Нестабильная ситуация на Ближнем Востоке и в Северной Африке
Коалиция стран НАТО продолжает военные действия в Ливии.
Существует реальный риск затяжного конфликта
Волнения и столкновения продолжаются и в других странах региона
Геополитическая ситуация в регионе основной новостной фон для роста цен на нефть.

Ситуация на
ближнем востоке
Ливия производит около 2% от мирового объема нефти и располагает 3% от мировых запасов
Производство в стране сократилось более чем на три четверти до 400 тыс барр в сутки
Если военные действия в стране не приведут к значительным разрушениям инфраструктуры энергетического сектора страны, нынешний уровень цен на нефть более чем отражает «Ливийский фактор»

Почему
растут цены
Что же стоит за столь резким ростом цен на нефть, диспропорционально отражающим прямой риск полной остановки поставок из Ливии.
ОПЕК заявила о своей готовности увеличить производство в случае необходимости
Риск конфликта в Саудовской Аравии и Иране достаточно низок.
Есть несколько ответов на данный вопрос

Почему
растут цены
Цены на нефть отображают премию к цене за риск срыва поставок в случае распространения конфликта в другие страны
Цены на нефть отображают эквилибриум спроса и предложения в долгосрочной перспективе
Ответ на вопрос является некой комбинацией этих двух факторов

Прогнозы
цен на нефть
В 2011 году ожидается рост спроса на нефть более чем на 1.5%, в основном за счет развивающихся рынков.
Причем эти прогнозы постоянно пересматриваются по мере того как темпы роста экономики набирают обороты
Запсасы нефти в Америке постоянно сокращаются
Импорт нефти Китаем в прошлом году увеличился на 18%
Россия достигла полки в 505 мн тонн добычи нефти в год

ОПЕК
и цены на нефть
В 2010 году, при росте цен на 26.5% страны ОПЕК производящие около 40% нефти и газа в мире, не изменили квоты по добыче
Причем 10 из 12 входящих в картель стран сократят производство в 2011 году, за исключением Нигера и Ирака
Вдобавок выяснилось, что Саудовская Аравия производила больше чем мы думали –на более чем 1 мн баррелей в сутки
Если учесть, что спрос со стороны развивающихся рынков не позволит нефти опустится существенно ниже 90 долларов за баррель, так как они тут же увеличат скупки нефти для хранения, а представители ОПЕК в открытую заявляют о том, что цена около 100$ за баррель их вполне устраивает
Вряд ли мы увидим падение цены ниже этого уровня в ближайшее время.

Влияние на
мировую экономику
Рост цены на нефть до уровня в 100 долларов обсусловлен фундаментальными факторами спроса и предложения
Если же цены на нефть будут оставаться на уровне около 115 долларов за баррель, то рост мировой экономики сократиться на пол процента до 4.3%
Резкий скачок цен до 150 долларов за баррель может сократить рост экономики на 2.5% и несет риск рецессии, но такой вариант маловерятен

Выгодная
цена на нефть
Высокие цены на нефть исчерпали себя как локомотив экономического рост для Российской экономики
В сценариях развития экономики подготовленными Минэконом Развития цена на нефть является основным фактором роста
Высокие цены на нефть скорее несут пользу российской экономике, чем вред.
Нас ждет колоссальное сокращение бюджетного дефицита в 2011 году.
Если ранее ожидалось, что он составит 3.6% от ВВП, то при стабильно высоких ценах на нефть он может составить около 1%.

Выгодная
цена на нефть
Высокие цены на нефть укрепляют рубль
Угроза инфляции несколько откладывается до того времени когда правительство получит возможность тратить поступившие в казну нефтедоллар
В целом, при грамотной бюджетной и монетарной политике, высокой инфляции возможно избежать
Стоит ожидать инфляции на уровне 5-7%
Рост экономики составит 4-4.5% в этом году

Что делать?
Рекомендация независимых аналитиков
Инвесткафе:
Инвестировать во фьючерсы на нефть!

ВАШИ ВОПРОСЫ ГРИГОРИЮ БИРГУ….
Спасибо за внимание!