Требования международных инвесторов к качеству управления компанией

Содержание

Слайд 2

БАНКОВСКИЙ БИЗНЕС В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА: КТО ВЫЖИЛ, А КТО НЕТ?
JP Morgan Chase
Morgan

БАНКОВСКИЙ БИЗНЕС В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА: КТО ВЫЖИЛ, А КТО НЕТ? JP Morgan
Stanley
Goldman Sachs
Bear Stearns
Lehman Brothers
Merrill Lynch

Более активные советы директоров и комитеты по аудиту (> экспертизы в части риск менеджмента и финансов),
Большее кол-во независимых директоров,
CEO отказался от бонусов в 2007 -08, и снизил личный интерес в рисковых ситуациях,
Полномочия совета по управлению рисками,
Стратегия с упором на розничный и корпоративный банкинг, меньшая доля инвестбанковского бизнеса.

Жадность институциональных инвесторов (агрессивная акционерная стратегия);
Высокая доля рисковых операций,
Ориентация (в том числе системы вознаграждений) на краткосрочную прибыль;
Слабая профессиональная экспертиза советов директоров;
Менеджмент под давлением совета брал на себя большие риски;
Основная стратегия – игра «вкороткую» на повышение.

NeAd Research Paper 0109

Слайд 3

БАНКОВСКИЙ БИЗНЕС В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА: КТО ВЫЖИЛ, А КТО НЕТ?

NeAd Research Paper

БАНКОВСКИЙ БИЗНЕС В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА: КТО ВЫЖИЛ, А КТО НЕТ? NeAd Research Paper 0109
0109

Слайд 4

Реакция на глобальный кризис

Более тесная связь стратегии компании и управления рисками,
Повышение роли

Реакция на глобальный кризис Более тесная связь стратегии компании и управления рисками,
СД организации ВК и УР
Повышение требований к составам СД (независимость)
Создание комитетов по аудиту и по управлению рисками как в финансовых, так и нефинансовых компаниях
Связь системы мотивации топ - менеджмента с системой управления рисками (дисконт бонусов на риск, схемы отложенного вознаграждения)
Более широкое привлечение экспертов комитетами по аудиту и по управлению рисками СД

Слайд 5

Инвестиционная привлекательность России

Привлекательность развивающихся рынков для фондов частных инвестиций в последующие 12

Инвестиционная привлекательность России Привлекательность развивающихся рынков для фондов частных инвестиций в последующие
месяцев

Источник: Emerging Markets Private Equity Survey 2010 & 2009, Ассоциация фондов прямых инвестиций на развивающихся рынках (EMPEA) и фонд Coller Capital.
В исследовании отражены мнения 151 частного инвестора из разных стран.

Слайд 6

Значение корпоративного управления для инвесторов Опрос инвесторов, BNY Mellon, февраль-март 2010 г.

Источник: Опрос

Значение корпоративного управления для инвесторов Опрос инвесторов, BNY Mellon, февраль-март 2010 г.
«Emerging Market IPOs: Investor Perceptions and IR Considerations», BNY Mellon, февраль-март 2010 г., http://www.adrbnymellon.com/files/PB29746.pdf.

Слайд 7

Корпоративное управление в России: общие наблюдения

Стандарты корпоративного управления постепенно повышаются
Большинство российских компаний

Корпоративное управление в России: общие наблюдения Стандарты корпоративного управления постепенно повышаются Большинство
пока устраивает «средний» уровень корпоративного управления

Уровень прозрачности российского бизнеса в 2009 г. (при-)остановился на отметке 56%

Источник: Исследования Службы рейтингов корпоративного управления Standard & Poor’s.

Слайд 8

Доходность семи последних российских IPO Эмпирические данные, Standard & Poor’s, сентябрь 2010 г.

В

Доходность семи последних российских IPO Эмпирические данные, Standard & Poor’s, сентябрь 2010
анализе использованы данные Bloomberg.

Слайд 9

Пример

«Воровайка» наносит ущерб мне лично»
Евгений Юрченко, генеральный директор «Связьинвеста»
«Функции принятия решений стали

Пример «Воровайка» наносит ущерб мне лично» Евгений Юрченко, генеральный директор «Связьинвеста» «Функции
перемещаться из «Связьинвеста» в Marshall Capital Partners…»,
Компании, контролируемые фондом, стали основными подрядчиками предприятий «Связьинвеста» по всем СМР в регионах ….
…Цена сделки с АКАДО была определена переговорщиками на уровне гораздо более высоком, чем стоимость контрольного пакета самого «Центртелекома».
«Фактически управление государственной компанией перешло в частные руки ….. »
Имя файла: Требования-международных-инвесторов-к-качеству-управления-компанией.pptx
Количество просмотров: 108
Количество скачиваний: 0