Управление рисками. Рейтинг стран по уровню риска

R = R(q1, q2, q3, …, qn) = R(qi), i = 1, …, n, (1)
где R — многофакторная функция, зависящая от значений учитываемых факторов (qi — совокупность значений i-го фактора).

Составление рейтинга стран по уровню риска включает в себя несколько этапов:
выбор переменных (политическая стабильность, степень экономического роста, степень инфляции, уровень национализации и др.);
определение веса каждой переменной (максимальный вес имеет переменная политической стабильности);
обработка показателей по методу Delphi с использованием экспертной шкалы;
выведение суммарного индекса, теоретически располагающегося в пределах от 0 до 100 (минимальный индекс означает максимальный риск, и наоборот).

Сравнительные рейтинговые системы, использующие схожие методологии, разрабатываются консалтинговыми фирмами Frost & Sullivan (the World Political Risk Forecast), Business International and Data Resources Inc. (Policon).
Cуществуют еще также две финансово-направленные рейтинговые системы — Institutional Investor’s Country Credit Rating и Euromoney’s Country Risk Index, охватывающие 109 и 116 стран соответственно.

В модели Euromoney рейтинг странового риска составляется путем комбинирования по 9 категориям:
экономические данные (25% в оценке),
политический риск (25%),
долговые показатели (10%),
невыплачиваемые или реструктурированные во времени долги (10%),
кредитный рейтинг (10%),
доступ к банковским финансам (5%),
доступ к краткосрочным финансам (5%),
доступ к рынкам капитала (5%),
дискаунт по форфейтингу (5%).
При этом оценка политического риска производится на основе экспертных заключений по шкале от 0 (высокий риск) до 10 (низкий риск). Результирующее значение странового риска варьируется от 0 (наибольший риск) до 100 (наименьший риск). Данные числовые значения конвертируются в 10 буквенных категорий — от ААА до N/R.

Категории данных в оценке странового риска по модели Euromoney