Возможности ФБ ММВБ для компаний малой и средней капитализации. Сектор ИРК

Объем торгов российскими акциями/DR в мире

Объем торгов на российском биржевом рынке

Качество рынка: сегмент крупных сделок (>5 млн.руб.) на ФБ ММВБ
30% от общего оборота торгов на ФБ ММВБ
Средний размер сделки – 11,5 млн.руб.
В 7 раз больше суммарного оборота рынков акций РТС
В 1,3 раза больше оборота биржевого рынка депозитарных расписок на акции российских компаний на IOB LSE
Сделки нерезидентов
49% от общего объема сделок инвесторов-нерезидентов на ФБ ММВБ
Средний размер сделки – 39,2 млн.руб.
В 2,3 раз больше суммарного оборота рынков акций РТС
42% от суммарного оборота биржевого рынка депозитарных расписок на акции российских компаний на IOB LSE

Фондовая биржа ММВБ:
Расширение базы инвесторов

Фондовая биржа ММВБ:
Структура операций по группам инвесторов
Структура операций, %

Фондовая биржа ММВБ: «Голубые фишки»
и компании средней и малой капитализации
7 компаний обеспечивает 90% от общего оборота торгов акциями на ФБ ММВБ
Оборот малых и средних компаний составляет менее 1%

Данные по сделкам с акциями (кроме РЕПО) на ФБ ММВБ в 1-м квартале 2005-2007 гг.

Семейство индексов ММВБ
В настоящий момент, когда рост цен на blue chips замедлился, акции компаний средней
и малой капитализации становятся интересными объектами для инвестиций;

ФБ ММВБ: Сектор инновационных
и растущих компаний
ИРК создан для упрощения выхода на биржу молодых быстрорастущих компаний
ИРК является частью рынка ФБ ММВБ
Используется та же торговая платформа (аппаратно-программный комплекс), что и на основных торгах
Торговля, клиринг, расчеты - аналогичны, на той же базе, что и основной рынок
Торговля ведется в «единую позицию» с основным рынком
В сектор ИРК могут быть включены:
Акции;
Корпоративные облигации;
Паи ПИФов.
Критерии отбора компаний:
Капитализация больше чем 100 млн. руб., но не более, чем 5 млрд. руб.
Дополнительные требования (не являются обязательными):
Отрасль экономики: телекоммуникации; интернет-бизнес; разработка и инсталляция программного обеспечения; разработка и производство полупроводниковых устройств; биотехнологии; научно-исследовательские и конструкторские разработки (НИОКР); наукоемкое производство продукции в отрасли машиностроения и транспорта; отрасли, связанные с реализацией национальных проектов;
Использование или внедрение новых технологий;
Рост объема продаж > 20% по сравнению с предыдущим годом.

Сектор ИРК в системе листинга ФБ ММВБ
B
Сектор ИРК
И
А1
А2
В
Внесписочный сектор
В Сектор ИРК можно попасть через любой из имеющихся котировальных списков;
Эмитент должен соответствовать как требованиям Сектора ИРК, так и выбранному им уровню листинга.
Б

Дополнительные элементы Сектора ИРК
Дополнительное раскрытие информации:
Инвестиционный меморандум;
Корпоративный календарь.
Листинговые агенты.

Листинговые агенты на ФБ ММВБ сегодня
АЛОР ИНВЕСТ
ЕВРОФИНАНСЫ
МЕТРОПОЛЬ»
«ОЛМА»
«ФИНАМ»
«Открытие»
«РЕГИОН Финансовые Консультации»
«Нева-Инвест»
«Республика Идей.Ру»
«РОЭЛ Кэпитал»
РУСС-ИНВЕСТ»
«ТатИнк»
«Русский инвестиционный клуб»
«Центр корпоративного развития АНД»
«Индексатлас»
«Профконсалт»

PR и IR в секторе ИРК
PR –поддержка проекта ИРК:
информация на сайте ММВБ в сети Интернет (www.micex.ru)
распространение информации через информационные агентства Интерфакс, РосБизнесКонсалтинг, AK&M, C-bonds, Прайм-ТАСС и др.
организация презентаций в конференц-зале биржи в центре Москвы
IR-поддержка:
Таргетинг – выявление и привлечение российских и иностранных инвесторов, инвестирующих в компании средней капитализации;
Web-кастинг-проведение виртуальных роад-шоу. Дистрибуция: Интерфакс-Томпсон

Варианты организации размещений акций
на ФБ ММВБ
2-й: предложение на открытом рынке пакета зарегистрированных акций (SPO)
I-й: публичное размещение
новой эмиссии акций (IPO)
Биржевое размещение акций
Размещение через книгу заявок инвестиционного банка (традиционный подход)
по единой цене
по ценам в заявках покупателей
по цене отсечения
по заданной пропорции

Поддержка после размещения (after market)
Маркет-мейкеры и специалисты
Аналитическое обеспечение, Отчеты о рынке.
IR услуги: организация круглых столов, встреч с аналитиками и инвесторами, конференции, панельные дискуссии
Отдел по связям с инвесторами (тел. [phone])
Центр по работе с эмитентами: предэмиссионный консалтинг, диагностика готовности к IPO, помощь эмитентам по организации маркетинговых мероприятий, помощь в проведении роад-шоу, аналитическая поддержка
(тел. [phone])

Первые пилоты: ЗПИФ венчурных инвестиций ФИНАМ-IT
Дата: 14 июня 2007
Эмитент: Венчурный ПИФ Финам
Объем сделки: 20 млн долл.
Инвестиционный банк: Финам
Листинговый агент: Финам
Место размещения: ИРК ФБ ММВБ, Котировальный список «Б»
Способ размещения: Биржевой аукцион по единой цене
Итоги: размещено 100% эмиссии за 1 день, количество сделок-139, количество инвесторов-135
Объем сделок на вторичном рынке за июнь-август 2007 года составил 25 млн. руб.

Вторичные торги паями ФИНАМа

Вторичные торги паями ФИНАМа

Первые пилоты: Армада
Дата: 31 июля 2007
Эмитент: ОАО Армада
Объем сделки: 30 млн долл.
Инвестиционный банк: Атон
Листинговый агент: Русский инвестиционный клуб
Место размещения: ИРК ФБ ММВБ, котировальный список «И»
Способ размещения: биржевое IPO по единой цене
Итоги: размещено 100% эмиссии за 1 день, спрос превысил предложение в 9.5 раз, количество сделок-8, количество инвесторов-7
Объем сделок на вторичном рынке за август 2007 года составил 13.1 млн. руб.

Преимущества Сектора ИРК
Для эмитента:
Возможность быть замеченным инвестором
Возможность получить финансирование со стороны широкого круга инвесторов - от венчурных фондов и фондов прямых инвестиций, до розничных инвесторов;
Получение целого комплекса дополнительных услуг по PR/IR
Для инвестора:
Снижение рисков инвестирования (отбор компаний, листинговые агенты, раскрытие информации
Создание ликвидности