Внешняя торговля. Обменный курс. Торговый баланс

Обменный курс – это стоимость одной валюты, выраженная в другой. В России мы традиционно пользуемся прямым обменным курсом, говорящим о том, сколько рублей стоит одна единица иностранной валюты.

Если есть рынок, то есть и спрос с предложением. Сколько единиц одной валюты можно получить за единицу другой зависит от спроса и предложения этих валют. Покупателями иностранной валюты и продавцами рублей являются прежде всего импортеры, поставляющие в Россию товары из-за рубежа, инвесторы, которые хотят вкладывать свой капитал в иностранные активы, российские туристы и бизнес.

Валюту им продают, а рубли покупают экспортеры российских отечественных товаров, инвесторы, заинтересованные в российских активах, а также иностранные туристы и бизнесмены, приезжающие в Россию. Часто серьезным игроком на рынке валюты выступает Центральный банк.

Паритет покупательной способности - свойство внутренних цен на товары, возникающее благодаря возможности международного арбитража. Согласно паритету покупательной способности цены на товары, которые могут легко пересекать границу, в одной стране приближаются к ценам на эти товары в другой.
Арбитраж -действия предпринимателей, направленные на то, чтобы заработать на разнице цен -купить дешево и продать дорого.

Инвестиционный мотив. В условиях свободного перемещения капитала инвесторы предпочитают держать свои капиталы, а домохозяйства свои сбережения в той стране и, соответственно, в той валюте, в которой они могут заработать наибольший доход

Другие факторы, влияющие на чистый экспорт (экспорт минус импорт). Рост потребления отечественных товаров за рубежом увеличивает спрос на нашу валюту и, соответственно, ведет к ее удорожанию. В это же время увеличение потребление импорта в стране ведет к росту спроса на иностранную валюту и, соответственно, снижению стоимости нашей валюты

Кто выигрывает, а кто проигрывает от изменения валютного курса: Курс национальной валюты растет, то есть она дорожает относительно других валют. В этом случае выигрывают потребители страны, так как импортные товары сразу становятся дешевле. Проигрывают отечественные производители, так как их товары теряют конкурентоспособность на внешнем и внутреннем рынках и спрос на их продукцию падает.

Курс национальной валюты падает, она дешевеет относительно других валют. В этом случае происходит рост цен на импортные товары, что несомненно ухудшает благосостояние потребителей. Производители, пользующиеся импортным сырьем и комплектующими, также испытывают сложности. Выигравшими в данной ситуации оказываются экспортеры и производители импортозамещающих товаров. Относительная цена их товаров падает, что ведет к росту спроса на эти товары.

Фиксированный обменный курс -- обменный курс, который остается постоянным и не реагирует на изменение спроса и предложения участников валютного рынка.
Плавающий обменный курс -обменный курс, который полностью определяется силами рынка.

Интервенции на валютном рынке -- участие Центрального Банка на рынке валюты в качестве продавца или покупателя с целью оказания влияния на валютный курс.
Девальвация -снижение фиксированного валютного курса денежными властями.
Ревальвация -повышение фиксированного валютного курса денежными властями.

Реальный обменный курс -- отношение уровней цен товаров и услуг двух стран, переведенных в единую валюту.
Платежный баланс -- счет всех денежных потоков в страну и из страны.

Самое главное
• Курс валюты – ее цена относительно других валют определяется спросом и предложением этой валюты.
• Повышательное влияние на курс национальной валюты оказывают: – отставание роста внутренних цен по сравнению с внешним миром; – более высокая ставка процента в стране по сравнению с внешним миром; – рост спроса на отечественные товары, вызванный увеличением дохода домохозяйств внешнего сектора или изменением их предпочтений; – снижение спроса на иностранные товары, вызванное снижением дохода отечественных домохозяйств или изменением их приоритетов; – покупка Центральным банком национальной валюты на валютном рынке.

Паритет покупательной способности предполагает, что валюта страны с более высоким уровнем инфляции будет обесцениваться по сравнению с валютой страны с более низким ее уровнем.
• Валютный курс не является нормативной величиной. Любое его изменение имеет своих победителей и проигравших. От подорожания национальной валюты выигрывают потребители, а проигрывают отечественные производители, товары которых становятся менее конкурентными на внешнем и внутреннем рынке. От падения национальной валюты выигрывают отечественные производители, конкурирующие на внешнем и внутреннем рынках, а проигрывают потребители. Падение национальной валюты также плохая новость для отечественных должников, чей долг деноминирован в иностранной валюте.

Как будет изменяться плавающий валютный курс рубля относительно евро при следующих обстоятельствах? Объясните свой ответ.
В России производительность труда растет быстрее, чем в Еврозоне.
Рост зарплат в России опережает рост зарплат в Еврозоне.
Уровень инфляция в России выше, чем в Европе.
Рост спроса на нефть и газ на мировых рынках.
Инвесторы ожидают снижение доходности вложений в российскую экономику.
В связи с дефолтом одной из латиноамериканских стран инвесторы изменили свою оценку рискованности вложений в развивающиеся страны.