Актуальные требования российского страхового рынка к риск-менеджменту страховых организаций, особая роль перестрахования

Содержание
Понятие, содержание и цели системы управления рисками страховых компаний
О ситуации (обстоятельствах) риска российских страховщиков
Поля рисков, общие для прямых российских страховщиков
История рисков на российском рынке страховых услуг
Специфические внутренние поля рисков российских страховщиков
Роль перестрахования в системе управления рисками страховых компаний (ERM)
Формирование системы управления рисками прямых российских страховщиков (ERM)
Услуги MR

Содержание
Понятие, содержание и цели системы управления рисками страховых компаний
О ситуации (обстоятельствах) риска российских страховщиков
Поля рисков, общие для прямых российских страховщиков
История рисков на российском рынке страховых услуг
Специфические внутренние поля рисков российских страховщиков
Роль перестрахования в системе управления рисками страховых компаний (ERM)
Формирование системы управления рисками прямых российских страховщиков (ERM)
Услуги MR

Что такое управление рисками предприятия (ERM)?
«Управление рисками предприятия представляет собой всеобъемлющую комплексную стратегию управления основными рисками организации, с конечной целью получения в краткосрочной и долгосрочной перспективе добавочной стоимости в интересах заинтересованных сторон».
Источник: Munich Re, Knowledge in dialogue 2010

Откуда берет начало ERM? Быстрый взгляд на основные этапы его развития в Западной Европе и мире
Предварительные,
менее сложные модели катастроф
“Ураган "Эндрю"
2012
1980…
1992
1998/99
2002
2004
2005
Европа: Инвестиционные убытки серьезно влияют на страховой сектор
Растущее значение функций исполнительных риск-менеджеров (CRO), создание системы управления / системы отчетности
Возрастает необходимость в
разработке моделей
Установление режима «Базель II» для банков
Все больше и больше действий в области бухгалтерского учета и законодательного регулирования
IAIS публикует связанный с рейтингом, трехкомпонентный концептуальный документ
Первые национальные стандарты, такие как ICAS в Великобритании
S&P заявляет, что будет учитывать программы ERM при присвоении рейтинга страховщикам
2009
Европа: Утверждение директивы Solvency II
Дебаты о наилучшей реализации мер и актуарных методов
Введение Solvency II
Задачи риск-менеджмента по-прежнему осуществляются посредством выполнения разнообразных функций
События
Тенденции
Solvency I
2008
Банкротство
Lehman Brothers
Всемирный финансовый кризис, усиливающееся воздействие
инвестиционных рисков
Комплексное, устойчивое управление бизнесом

Перспективы рейтинговых агентств
ERM на повестке дня
„ Эффективное управление рисками предприятия (ERM) служит общей нитью, которая связывает устойчивость баланса, оперативную деятельность и бизнес-профиль.“
Источник: A.M.Best, Draft: Risk Management and The Rating Process for Insurance Companies, March 2007
„ Мы считаем, что есть много конкурентных преимуществ, которые можно извлечь из ERM "... S & P начинает придавать особое значение стратегическому управлению рисками, или "процесс использования ERM поможет выбрать, каким видом экономической деятельности заняться.“
Источник: Michael J. Moody, Rough Notes: ERM – Time to take it seriously, April 2007

Принципиально ориентированная структура Solvency II
Компетентный и добросовестный орган управления
Необходимые условия управления
Прозрачная организационная структура
Четкое разделение обязанностей
служебная инструкция
Регулярные проверки
Внутрифирменная система контроля
и Подразделение по обеспечению нормативно-правового соответствия
Информация, документация, отчеты
Система риск-менеджмента
Количественные требования
Функция риск-менеджмента
Планы действий в чрезвычайных обстоятельствах
Внутренняя модель
ORSA
Актуарная функция
Аутсорсинг
Принцип пропорциональности
Внутренний аудит
Ответственность руководства: стратегия риска и бизнес-стратегия
Pillar 2: Система управления: краткая таблица обширных требований

Содержание
Понятие, содержание и цели системы управления рисками страховых компаний
О ситуации (обстоятельствах) риска российских страховщиков
Поля рисков, общие для прямых российских страховщиков
История рисков на российском рынке страховых услуг
Специфические внутренние поля рисков российских страховщиков
Роль перестрахования в системе управления рисками страховых компаний (ERM)
Формирование системы управления рисками прямых российских страховщиков (ERM)
Услуги MR

Поля рисков, общие для прямых российских страховщиков
утрата или обесценение денежных вкладов в банках и других активов;
нечеткие, зачастую далеко не оптимальные решения законодательных органов и правительства;
расплывчатые решения и действия акционеров;
экстремальные диспропорции между капитализацией (ожидаемыми доходами и расходами) и ответственностью (обязательствами страховщика);
иррациональные решения (в т.ч. заявления) руководства компаний;
потеря доверия страхователей и (часто недооцениваемый фактор) перестраховщиков.

Кризисы в Российской Федерации 1989 – 2010гг
Источник: Росстат, данные за 2009 - согласно прогнозу МВФ за июль 2009

Период подъема (бума)

Кризисный период

Кризисный период (продолжение)

Анализ рисков и отчетность по рискам
Модель экономического капитала
Риск активов
РИСК
Рыночный риск
Акции, имущество
Процентный риск (ALM)
Курс иностранной валюты
Кредитный риск
Корпоративные облигации
Ретроцессия переданная
Прочая дебиторская задолженность
Страховой риск
L&H
Смертность / долгожительство
Заболеваемость
Устойчивость
P&C
NatCat и другие крупные убытки
Убытки, связанные с недостаточнос-тью премий
Неопределен-ность резервов
Операционный риск
Предпринимательс-кий риск
Изменения в объеме
Изменения в расходах и в марже при ценообразовании
Риск происшествия
Мошенничество
Ошибки
Системные прерывания

Управление рисками
Гарантия успеха: эффективное взаимодействие человека и «системы»!
Важнейшее условие: количественно выраженные обстоятельства
Реализация комплексной системы ограничений и триггеров, которая
хорошо известна и понятна лицам, принимающим решения
охватывает риски андеррайтеров, риски инвесторов и их взаимосвязь
Вызывает постепенные и четкие последствия; Пример: светофор
? «запретная зона» ? обязательные меры
? зона допустимости ? меры, действующие в течение ограниченного периода времени
? меры не принимаются, но внимательно отслеживается дальнейшее развитие событий
? необходимости в действиях нет
Предпосылки
1. «Разумность» системы (показывает объективную картину, взаимозависимость, калибровка)
2. Компетентное управление: необходимо для понимания и проверки результатов
... не означает только принятие определенного набора мер

От управление рисками к активному управлению инвестиционным портфелем
ERM позволяет осуществлять управление инвестиционным портфелем: четкое выявление рисков и возможность их измерения
Определять устойчивое и рентабельное соотношение между риском и отдачей посредством балансировки
Быстрая экономическая отдача и долгосрочные перспективы бизнеса
Различные риски и области/сегменты, не соотносящиеся друг с другом
Различные инвестиционные риски
Разумное сочетание инвестиционных рисков и рисков андеррайтинга
Разработка удобных систем управления и стимулирования с учетом рисков
Интеграция ERM в общую стратегию управления
Эффективное управление рисками – ключ к успеху и стабильности как с «оборонительной», так и с «наступательной» точки зрения
Превращение ERM в фактор успеха в бизнесе: Управление инвестиционным портфелем!

Определение: меры риска, доверительного уровня и временного горизонта
Напр.,
рисковая стоимость, при доверительном уровне 99,5% в течение одного года означает:
разорение раз в 200 лет.
вероятность разорения
ожидаемая стоимость
стандартное отклонение
рисковый капитал / рисковая стоимость
Ожидаемые потери
неплатежеспособность
убыток
убытки, защищённые страхованием (Рисковый капитал)

Определение риска

VaR1
VaR2
VaR3
VaR4
VaR5
…
Методы моделирования:
детерминистский
(сценарии, с учетом фактора), стохастическое моделирование
Моделирование риска

Формы агрегирования:
Ковариантность, связки,
стохастическое моделирование
агрегированная VaR
Агрегирование рисков

RCLoB1
…
Определить сегменты риска (LoB´s), которые должны генерировать компании конкретную отдачу
Распределение рискового капитала по сегментам рисков (LoB´s) в соответствии с текущим профилем риска
Определить методы распределения
Пропорциональный методом
На основе ковариантности
На основе Теории игр
Распределение предельного капитала
Итерационный метод
RCLoB2
RCLoB3
RCLoB4
Распределение рискового капитала
агрегированная VaR

Риск-аппетит
Риск-аппетит - это ограничение на уровень риска, который организация готова принять в целях достижения своих целей.
Сколько вы готовы потерять?
И как часто?
Пример: Управлять страховой компанией так, что
результат сценария «1 в 25 лет» приведет к максимальным потерям - убыток в € 1млрд. (= нулевая прибыль)

вероятность
Убытки
€900млн.
99.5%
Текущее среднее
Событие 1 в 25 лет
€1млрд.
Associated
RC limit
Критерий
Измерение аппетита
Потенциал для
нового бизнеса
Текущий рисковый
капитал

Содержание
Понятие, содержание и цели системы управления рисками страховых компаний
О ситуации (обстоятельствах) риска российских страховщиков
Поля рисков, общие для прямых российских страховщиков
История рисков на российском рынке страховых услуг
Специфические внутренние поля рисков российских страховщиков
Роль перестрахования в системе управления рисками страховых компаний (ERM)
Формирование системы управления рисками прямых российских страховщиков (ERM)
Услуги MR

Качественное влияние перестрахования:
Перестрахование может быть использовано как средство минимизации риска, напр., в отношении риска ликвидности.
Кроме того, перестрахование может улучшить качественный риск-менеджмент посредством поддержки процесса (т.е. андеррайтинг, урегулирование убытков) и, второе мнение, через консультации и помощь в усовершенствовании процесса. Дополнительная плата не взимается, поскольку эти дополнительные услуги обычно предусмотрены договором перестрахования.
По сравнению с консультационными услугами, предоставляемыми третьей стороной, которые должны быть дополнительно оплачены страховщиком, качество консультации перестраховщика в корне отличается: Перестраховщик делит риск цедента, разделяя результат андеррайтинга по договору перестрахования (принцип «Следуй судьбе»).
Лучшие услуги дают лучшую защиту для обеих сторон.

Стоимость перестрахования на основе Solvency II:
От количественного резервного капитала к …
Цена
Емкость
Резерв платежеспособности
Стоимость
П/С
+
+
=
Традиционные ОППБУ
Аспекты СОУ
Аспекты контроля и
платежеспособности
Количественные факторы
Анализ / калибровка профилей риска и претензий
специфический анализ рисков (природных катастроф,
биометрический, промышленный)
глубинный анализ продуктов и рынка
Вероятностное моделирование рисков андеррайтинга
Общедоступная программная платформа (PillarOne)
Анализ требований платежеспособности (SCR):
Оптимизация портфеля и структуры перестрахования
Услуга PODRA
Разработка и предоставление конкретных решений
под заказ по передаче рисков
Как традиционных, так и в сочетании
с альтернативными концепциями
Вне рамок передачи рисков:
Управление активами с учетом рисков
Соотнесение активов/пассивов (ALPHA)

… к количественному вкладу перестрахования в добавленную стоимость в процессе управления рисками
Цена
Емкость
Стоимость
П/С
+
+
=
Андеррайтинг: отбор рисков
Урегулирование убытков: процедуры урегулирования,
резервирование
Управление активами:
услуги ALM, MEAG
Риск ликвидности: рекомендации по удержаниям,
покрытия по катастрофам, соответствующие
требования об уплате
Резерв платежеспособности
Вклад в стоимость посредством
Перестрахование
(Pillar 2)
Качественные факторы
Рекомендации по приоритетам в процессе реализации мер
по управлению рисками;«первый и второй шаги»
Поддержка стратегического развития:
новые комплексные риски
Рекомендации по обеспечению качества страховых операций:
Разработка продукта: инновационность, привлекательность,
соответствие законодательству
Ценообразование: предоставление статистики,
рейтинговые структуры

Страховщики/кэптивные компании могут улучшить доходность с учетом риска, выбирая диверсифицированных перестраховщиков
Основной страховщик
Перестраховочная компания
Диверсификация перестраховочных компаний обычно выше, чем у страховщиков, благодаря:
Числу индивидуальных рисков
Географическому охвату (модель глобального бизнеса)
Сочетанию продуктов и специализаций
€m
Рисковый капитал (валовой)
130
Рисковый капитал (чистый)
60
Резервный капитал
70
€m
Доп. рисковый капитал
< 70
Премия
Выше показателя RoRaC

Содержание
Понятие, содержание и цели системы управления рисками страховых компаний
О ситуации (обстоятельствах) риска российских страховщиков
Поля рисков, общие для прямых российских страховщиков
История рисков на российском рынке страховых услуг
Специфические внутренние поля рисков российских страховщиков
Роль перестрахования в системе управления рисками страховых компаний (ERM)
Формирование системы управления рисками прямых российских страховщиков (ERM)
Услуги MR

Моделирование риска
Существенный фактор
конкурентоспособности заключается
в нахождении правильного баланса
между гибкостью и стабильностью
Управление риском
Интеллектуальная система,
состоящая из триггеров,
ограничений и мер…
В сотрудничестве
…с ответственными
действиями руководства
Элементы усовершенствованной системы ERM
Культура управления рисками как прочная основа
Выявление рисков и
раннее предупреждение
Необходим комплексный обзор,
но с особым вниманием
к основным вопросам
цикл
ERM
Стратегия риска
Системы стимулирования
„адекватные риску“
Цель: создание стоимости в долгосрочной перспективе!
Четкие границы дают
точные сигналы для внутреннего & внешнего мира
и определяют рамки для оперативных действий
Моделирование риска
Управле-
ние риском
Выявление рисков & раннее предупреждение
Устойчивая
ответственность

Тема: Консультирование по вопросам платежеспособности
Оптимальные меры ERM для малых и средних страховых компаний
“Универсальной” программы ERM не существует –
меры зависят от структуры, сложности и размеров бизнеса

Главная ценность: Устойчивая ответственность
Культура управления рисками:
Ответственность – это основополагающий принцип
Общие положения: при каждом принятии решения относительно краткосрочных или долгосрочных рисков для компании, необходимо учитывать состояние рынка и общества
Применительно к управлению рисками:
Четкое определение и делимитация термина „риск-аппетит“
Все ключевые бизнес-процедуры должны учитывать риски, например,
Разработка продуктов, андеррайтинг, сбыт, администрация
Бухгалтерский учет и другие внешние отчеты
Четкая документация рисков и контрольных процедур
Управление рисками должно происходить вне башен из слоновой кости и бункеров
Управление рисками: независимое, но вовлеченное в повседневную деятельность предприятия
Регулярная ротация сотрудников между отделом Управления рисками и «Бизнесом»
Существенное условие: Чёткие указания руководства („тон сверху“)

Рабочие процессы и Системы IT (банки данных, программные средства моделирования)
Акцент на технологии предприятия в процессе управления рисками
Сбор данных и составление оценок
Проекция на будущие доходы и обязательства
Объединение по сегментам, корректировка (экстраполяция IBNR)
Отчетность и контроль
Рабочие процессы должны поддерживаться за счет интегрированных банков данных и эффективных систем IT. Решающее значение по-прежнему имеют доступность и качество данных

ERM: Практические примеры бизнес-интеграции
Система управления рисками предприятий полностью интегрирована в нашу бизнес-стратегию и повседневную деятельность

Содержание
Понятие, содержание и цели системы управления рисками страховых компаний
О ситуации (обстоятельствах) риска российских страховщиков
Поля рисков, общие для прямых российских страховщиков
История рисков на российском рынке страховых услуг
Специфические внутренние поля рисков российских страховщиков
Роль перестрахования в системе управления рисками страховых компаний (ERM)
Формирование системы управления рисками прямых российских страховщиков (ERM)
Услуги MR

Количественный эффект перестрахования
PODRA – на платформе PillarOne
PODRA (Динамический анализ перестрахования PillarOne) – услуга разработанная Munich Re для описания и измерения рисков андеррайтинга в сфере страхования собственности и страхования от несчастных случаев.
Методика основана на общедоступной программной платформе PillarOne.RiskAnalytics. Munich Re выступило инициатором и спонсором проекта по созданию этой программы. Описание проекта, его схему, характерные особенности, загрузки ПО и другую информацию можно найти на сайте www.pillarone.org. Все приложения PillarOne включают лицензию на общедоступное ПО, предусматривающую бесплатное пользование ресурсом.

PODRA: Пример результатов
Ситуация риска, валовой против чистого
'000 €
'000 €
Эффекты перестрахования очевидны