Содержание

Слайд 2

Развитие рынка слияний и поглощений в России

Показатель 2001 2002 2003 2004 2005 2006 I/07
Кол-во сделок 428 523 678 1217 1376 1393 626
Общая стоимость
сделок, млрд.

Развитие рынка слияний и поглощений в России Показатель 2001 2002 2003 2004
$ 12,4 17,8 32,1 26,8 59,9 56,3 55,2
Средняя стоимость
одной сделки, млн.$ 28,9 34,2 47,4 22,1 43,6 40,4 88,2
Доля сделок
С/П в ВВП, % 4,0 5,2 7,5 4,6 7,9 5,8 ≈ 10,0
Источник: Redeal Group, KPMG, Bloomberg

Слайд 3

Характеристика российского рынка слияний и поглощений

Существенные темпы роста бизнеса С/П в

Характеристика российского рынка слияний и поглощений Существенные темпы роста бизнеса С/П в
России, по стоимости сравнимого с годовым объёмом иностранных инвестиций
Приближение доли рынка С/П в ВВП к статистике развитых стран
(США – 8%, Россия – 5-8%)
2/3 сделок С/П по стоимости сосредоточено в 5 отраслях: нефть и газ, телекоммуникации, металлургия, финансовый сектор, потребительский сектор
Рост трансграничных сделок С/П, доля которых в 2006 году оценивается в ≈ 45 % от стоимости всех сделок

Слайд 4

Характеристика российского рынка слияний и поглощений (продолжение)

Рост средней стоимости сделки С/П –

Характеристика российского рынка слияний и поглощений (продолжение) Рост средней стоимости сделки С/П
более USD 50 млн. в 2007 году
Широкий спектр сделок С/П по объёму:
- более 60% сделок до USD 10 млн. по стоимости составляют 3% рынка
- 10% сделок покрывают 80% рынка
Примеры недружественных поглощений, в том числе со стороны государственных компаний, с одновременным улучшением транспарентности сделок С/П за счёт широкого вовлечения профессиональных консультантов

Слайд 5

Примеры крупнейших российских инвестиций в Европе в 2006 году

Инвестор Объект Отрасль Стоимость
приобретения сделки, млн. $
(оценка)
ВТБ 5% акций авиастроение 1250
EADS

Примеры крупнейших российских инвестиций в Европе в 2006 году Инвестор Объект Отрасль
(Франция)
Новолипецкий активы Duferco металлургия 800
меткомбинат
Газпром активы
E.ON в Венгрии нефть / газ 750
Лукойл сеть АЗС ритейл ≈ 500
Вымпелком 90% акций
Армения Телеком телеком 440
Источник: открытые данные

Слайд 6

Традиционные цели сделок слияний и поглощений

Увеличение доли на рынке
Синергия бизнесов участников

Традиционные цели сделок слияний и поглощений Увеличение доли на рынке Синергия бизнесов
сделки
Диверсификация деятельности
Покупка технологических преимуществ
Потенциал роста на развивающихся рынках
Оптимизация: приближение к ресурсам, рынкам сбыта, налогов ит.п.

Слайд 7

Специфические цели покупки и развития бизнесов российских инвесторов в Европе

Производственные технологии

Специфические цели покупки и развития бизнесов российских инвесторов в Европе Производственные технологии
в рыночной среде
Привлечение квалифицированного менеджмента и центров компетенций
Управление политическими рисками
Управление корпоративными налогами
Возможность финансирования сделок С/П за счёт средств банков и других внешних источников

Слайд 8

Ограничения для российских инвестиций в Европе

Требования антимонопольного законодательства
Отраслевые ограничения: авиакомпании, банки
Ограничения

Ограничения для российских инвестиций в Европе Требования антимонопольного законодательства Отраслевые ограничения: авиакомпании, банки Ограничения стратегической безопасности
стратегической безопасности

Слайд 9

Подготовка и проведение сделок слияния и поглощения

Определение объекта приобретения, консультации, заключение

Подготовка и проведение сделок слияния и поглощения Определение объекта приобретения, консультации, заключение
меморандума о намерениях
Due diligence
Оценка и подготовка схемы сделки
Оферта
Юридическое закрытие сделки
Налоговое и финансовое управление

Слайд 10

Внешняя поддержка сделок слияний и поглощений

Инвестиционные консультанты
Юристы
Аудиторы
Профессиональные оценщики
Кредиторы

Внешняя поддержка сделок слияний и поглощений Инвестиционные консультанты Юристы Аудиторы Профессиональные оценщики Кредиторы

Слайд 11

Примеры сделок слияний и поглощений, организованных компанией CIS Interfincom AG в Европе

Объект

Примеры сделок слияний и поглощений, организованных компанией CIS Interfincom AG в Европе
сделки Покупатель Сумма Консультанты
сделки (млн)
Eurasco Bank AG, Zürich Лукойл CHF 24,0 PWC, Baker & McKenzie
97% акций
Энергобанк, Киев Национальная USD 36,0 PWC
92% акций Резервная
Корпорация, Москва
Blue Wings, Dusseldorf Alpstream AG,
авиакомпания, 48% акций Zürich EUR 20,0 AWT Horwath GmbH
Chateau Gütsch, Luzern Chateau Gütsch Niederer, Kraft & Frey,
отель, 100% акций Immobilien AG confidential Zürich
Ресторан азиатской CIS Maltafincom
кухни, Лондон Malta GBP 10,0 RKS, Zürich
100% акций

Слайд 12

Выводы

Развитие российских компаний расширяет рынок С/П и экспансию капитала за рубеж.

Выводы Развитие российских компаний расширяет рынок С/П и экспансию капитала за рубеж.
Отсутствуют запретительные ограничения для российских инвестиций в Европу.
Сделки С/П сопровождают консолидацию бизнеса в отраслях со сложившимся товарным рынком и выстроенной финансовой инфраструктурой. В России возможно расширение подобных сделок в туристическом бизнесе, транспорте, строительстве и отдельных видах машиностроения
Профессиональная поддержка сделок С/П является способом оптимизации их параметров и позволяет управлять специфическими рисками
Имя файла: Ana.pptx
Количество просмотров: 156
Количество скачиваний: 0