БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА И МОДЕРНИЗАЦИЯ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ

Банковская система и модернизация российской экономики
Банковская система – объект и субъект модернизации
Для осуществления реформ необходима общественная коалиция (Стратегии развития России, 2007; Стратегии социально-экономического развития России: влияние кризиса, ИНСОР, 2009)

Банковская система и модернизация российской экономики
Общественная заинтересованность в модернизации российской банковской системы существует, но влияние “агентов модернизации” требует консолидации

Банковская система и модернизация российской экономики

Банковская система и модернизация российской экономики
Дихотомия рыночных структур в банковском и реальном секторах – одна из основных причин, блокирующих реформу банковской системы в России
Реальный сектор: в большинстве основных видов экономической деятельности высокая концентрация (олигополии или естественные монополии)
Банковский сектор в России: монополистическая конкуренция (Мамонов, 2010) или смешанная структура (олигополистическое “ядро” и “пояс” из кредитных организаций - монополистических конкурентов)

Банковская система и модернизация российской экономики
Монополистическая конкуренция позволяет увеличить полезность потребителей за счет удовлетворения склонности к разнообразию (taste for variety)
Но “small need not to be beautiful” (Shimomura, Thisse, 2009): потери в склонности к разнообразию компенсируются за счет более значительного снижения цен в результате конкуренции между крупными фирмами

Банковская система и модернизация российской экономики
Кроме того, уровень концентрации в банковском секторе положительно коррелирован с концентрацией в нефинансовом секторе, особенно в развитых странах (ОЭСР, ЕС) (Cetorelli, 2004; Cetorelli, Strahan, 2006)
Высокая концентрация в банковском секторе сочетается с более низкими темпами экономического роста, за исключением государств с относительно низким качеством институтов (Fernandez, Gonzalez, Suarez, 2010)

Банковская система и модернизация российской экономики
Сочетание ограниченного доступа на товарные рынки с высокой концентрацией банковского сектора сглаживает отрицательное воздействие на экономический рост в странах ОЭСР
В качестве индикатора доступа на товарные рынки – PMR-index (индикатор институциональных барьеров; рассчитан по единой методологии за 2003 и 2008 гг.)
Концентрация в банковском секторе – CR(3)

Банковская система и модернизация российской экономики

Банковская система и модернизация российской экономики
Увеличение концентрации в банковском секторе России за счет вымывания “пояса” из банков - монополистических конкурентов – second best решение, но оно позволит:
1) в большей степени эксплуатировать эффект масштаба (ослабляются многие ограничения регулятивного характера, например, привязка крупных кредитных рисков к капиталу)
2) частично заместить банки-нерезиденты в кредитовании крупных нефинансовых компаний
3) крупные нефинансовые предприятия таким образом могут перейти в число “агентов модернизации” банковской системы, ослабляется эффект блокировки со стороны госбанков

Банковская система и модернизация российской экономики
Как добиться гармонизации рыночных структур в банковском и нефинансовом секторах?
“Органический” рост концентрации через отзыв лицензий
Повышение требования к собственному капитала (меньший размер собственного капитала банка допускается только в Киргизии), стимулирование M&A в банковском секторе
Таргетировать оптимальное число банков (Моисеев, 2006) вряд ли нужно