Деньги и кредитно- денежная политика. Лекция 5

Вопросы лекции
Сущность и функции денег
Спрос и предложение денег
Кредитно-денежная политика государства

1.Сущность и функции денег

Виды денег
Товарные деньги
Деньги, в роли которых выступает товар, обладающий внутренней стоимостью и полезностью
скот, пшеница, меха - деньги на начальном этапе развития
металлические деньги золотые, серебряные и др. полновесные монеты
сигареты, водка, сахар в специфических условиях
Кредитные деньги
Деньги, не имеющие внутренней стоимости или незначительную стоимость, несопоставимую с номиналом
банкноты
монеты
чеки
векселя
электронные деньги (криптовалюты)
др. ценные бумаги

Криптовалюта — цифровые счетные единицы, учет которых децентрализован. Созданы в 2009 году анонимом Сатоши Никамото.
Используется для операций в системах блокчейн. Функционирование данных систем происходит при помощи распределенной компьютерной сети. При этом информация о транзакциях обычно не шифруется и доступна в открытом виде.
На сегодняшний день , более 745 видов криптовалют.
1 BTC = 5553 долл. по курсу на 25.10.2017
1 BTC = 20000 долл. по курсу на 20.12.2017
1 BTC = 7756 долл. по курсу на 28.03.2018.

.Деньги - это особый товар, служащий эквивалентом при его обмене на другие товары.
К. Маркс
Деньги – это любое благо, способное выполнять функции денег.

2. Предложение и спрос на деньги

Ценность способны сохранять не только деньги, но и другие активы. Однако деньги обладают преимуществом ликвидности.
Ликвидность – способность актива быстро и без потерь обмениваться на другие активы.
Ликвидность отдельных компонентов денежной массы не одинакова. Группировки ликвидных активов, обладающих примерно одинаковым уровнем ликвидности, называются денежными агрегатами.

Предложение денег -Денежные агрегаты

Откуда появляются деньги в экономике?

Создание денежной массы
Деньги создаются банковской системой.
В РФ банковская система двух уровневая.
1 уровень
2 уровень

Предложение денег ЦБ– это количество наличных денег (банкнот), находящихся в обращении.

Денежный мультипликатор
показывает во сколько раз коммерческие банки способны увеличить денежную массу при существующей норме обязательных резервов.

Спрос на деньги
Спрос на деньги – это стремление держать часть активов в ликвидной форме.
Владение наличными деньгами сопряжено с издержками (потерянный процентный доход).

Люди согласны нести эти издержки по трем мотивам:
Трансакционный мотив: деньги нужны для текущих сделок.
Мотив предосторожности: деньги нужны для непредвиденных расходов.
Спекулятивный мотив связан с задачей сохранения ценности на покупку ценных бумаг.

Общий спрос на деньги (D = D1 + D2). отражает общее количество денег, которые люди хотят иметь для сделок с товарами, и для приобретения активов, при каждой возможной величине процентной ставки. Чем выше ставка процента тем иже спрос на деньги.

Факторы спроса на деньги
Спрос на деньги положительно зависит от реального национального дохода (ВВП) и от номинальной процентной ставки.
где M- количество денег в обращении
V – скорость обращения денег ( она постоянна)
P - уровень цен
Q – реальный объем производства

Равновесие на денежном рынке
Точка Е - точка пересечения кривых спроса и предложения денег, которые определяют равновесную «цену» на денежном рынке, т.е. равновесную ставку процента, или «цену» денег.
Номинальная процентная ставка – это ставка, по которой предоставляются заемные средства на финансовых рынках.
Реальная процентная ставка – это изменение покупательной способности процентного дохода, или номинальная ставка за вычетом темпа инфляции.
Е

3. Кредитно- денежная политика государства

Кредитно - денежная политика
- это проводимые правительством через ЦБ меры в области денежного обращения и кредита по обеспечению устойчивого функционирования экономики.

Цели кредитно-денежной политики
Стратегические цели:
- экономический рост;
- полная занятость;
- стабильность цен;
- устойчивый платежный баланс.
Тактические цели:
- стабильная денежная масса в экономике;
- регулирование процентной ставки;
- поддержание курса национальной валюты.

На очередном заседании Совета директоров Банка России, состоявшемся в марте 2020 г. года принято решение снизить ключевую ставку до уровня 6% годовых. Данная ключевая ставка будет действовать. до даты очередного заседания Совета директоров Банка России.
Размер обязательных резервных требований Банка России в 2017-2020 годах от 5 до 7 %

Ставки и даты выплаты купонного дохода ОФЗ-н (Облигаций федерального займа (население)— 2017)
7,5% -1 ноября 2017 года,
8% - 2 мая 2018 года,
8,5% - 31 октября 2018 года
9%1 мая - 2019 года,
10% - 30 октября 2019 года,
10,5% - 29 апреля 2020 года
Облигации федерального займа для физических лиц можно купить с 26 апреля 2017 года в двух крупнейших банках России — ВТБ и Сбербанке.
В 11 серий эмиссии вошли долговые бумаги на сумму в 13 триллионов рублей.

Стимулирующая кредитно-денежная политика (экспансии)
.
Рост денежной массы
Снижение реальной процентной ставки
Рост совокупного спроса
Рост ВВП
Увеличение денежной массы
Это ведет к снижению процентной ставки,
Что обуславливает рост совокупного спроса;
Что ведет к росту ВВП

Сдерживающая кредитно-денежная политика (рестрикции)
Если же Центральный банк для борьбы с инфляцией выбирает политику «дорогих денег», все происходит наоборот.
Сокращение денежной массы
Это ведет к росту процентной ставки,
Что обуславливает сокращение совокупного спроса;
Что ведет к замедлению инфляции.