Формирование финансовых ресурсов при развитии международного финансового центра в Москве

Россия может стать центром финансовых инноваций. 20 апреля 2010 года.
В России должен быть создан центр, где представлены все основные виды финансовых инструментов.
04 апреля 2011 года
Президент РФ
В течение 5 лет в России появится Международный финансовый центр.
Председатель Правительства РФ 5 февраля 2009 года

Международный финансовый центр (Башня 2), Гонконг
Шанхайский международный финансовый центр
Москва - международный финансовый центр?
Что важнее инфраструктура или финансовые потоки?

Международный финансовый центр – это определенная экономическая зона, организованная среда, в которой формируются отношения по купле-продаже финансовых инструментов регламентируемые особым налоговым и инвестиционным режимом, стимулирующим привлечение и перераспределение инвестиций через данный рынок.
При этом определяющим стимулом для создания того или иного финансового центра является стремление участников финансового рынка снизить расходы на взаимодействие, складывающиеся в результате развивающихся отношений.

Цели МФЦ
концентрация капитала,
концентрация финансовых инструментов,
концентрация финансовых услуг.

Концентрация активов в банковском секторе, %
Первые 100 банков – концентрация более 85 %, и их доля приближается к 90 % в 2010 году

Концентрация капитала в банковском секторе, %
Проводимые мероприятия по капитализации в 2008 году снизили долю первых 5 банков на 4,45 %, но ситуация в целом не изменилась

Структура активов банков, %
Кредитные операции банков занимают более 80 %

Структура портфеля ценных бумаг, млн. руб.

Структура кредитного портфеля, млн. руб.

Показатели деятельности банков, %
2009 год маржа – 4,57 %, 2010 год – 4,12 %.

Показатели акционерного капитала крупных банков по состоянию на 01.04.2010 года

Участие нерезидентов
Доля обязательств снизилась на 5,49 %

МОСКВА –
ЦЕНТР ФИНАНСОВЫХ ИННОВАЦИЙ?

Элементы инфраструктуры МФЦ
Биржи – организаторы торгов (ММВБ и РТС);
Расчетно-учетная система (отсутствие центрального депозитария);
Центральный контрагент.

Финансовая инновация - создание новых финансовых инструментов и финансовых технологий с целью получения прибыли и снижения уровня рисков.
Хайман Мински указывает на двоякий характер инновационной деятельности в финансовой сфере:
с точки зрения интересов хозяйствующего субъекта финансовая инновация рассматривается как инструмент оптимизации финансовых потоков,
тем не менее с точки зрения финансовой структуры экономики именно финансовые инновации могут приводить к росту доли субъектов Понци (собирательное обозначение для финансовых афер), а затем вызывать кризисные макроэкономические явления.
В результате финансовых инноваций были созданы настолько сложные продукты, что они стали губительными для потребителей и всей экономики в целом. Но развитие новых банковских услуг нельзя запретить, считает председатель ФРС США Бен Бернанке.
«Финансовые инновации помогают улучшить доступ к кредитам, сокращают издержки и увеличивают возможность выбора», - пояснил он. Однако события последних дней показали, что новые продукты могут «дать осечку». (2009 год)

Виды финансовых инноваций в банковском секторе
Реактивные инновации относятся к проведению банком так называемой оборонительной стратегии, они направлены на выживание кредитной организации на рынке и являются в основном реакцией на нововведения банка-конкурента. В этом случае банк вынужден осуществлять инновационную деятельность для обеспечения своего выживания в конкурентной борьбе на рынке.
Стратегические нововведения в основном направлены на упреждение необходимости инновационных преобразований, их основная цель - получение определенных конкурентных преимуществ в перспективе.
Викулов В.С., Типология банковских инноваций N6 / 2004 – с. 12-19

Условия финансовых инноваций:
- появление новых игроков,
освоение новых рынков,
новые продукты и каналы их дистрибуции,
активизация деятельности страховых компаний.

Банковские инновации в России
Секьюритизация (термин впервые появился в колонке «Слухи со Стрит» Wall Street Journal в 1977 г.);
Деривативы (кредитные деривативы впервые появились на рынке в начале 90-х годов двадцатого века);
Проектное финансирование (начало применяться в 70-е годы в проектах по добыче, транспортировке и переработке нефти и газа);
Синдицированный кредит.
Исламские финансы.

Специализация МФЦ
Лондон (рынок евровалютных операций, фондовых ценностей, золота, фьючерсных сделок);
Цюрих (рынок золота и международных капиталов);
Люксембург (фондовая биржа и центр долгосрочных займов);
Сингапур (финансовый аккумулятор);
Гонконг (центр международного синдицированного кредитования);
Нью-Йорк (инвестиционные банки, операции по слиянию поглощению);
Москва - ?