Francisco Vazquez and Pablo Federico Bank Funding Structures and Risk: Evidence from the Global Financial Crisis

1.ВВЕДЕНИЕ
2.ЭМПИРИЧЕСКАЯ ГИПОТЕЗА И КРАТКИЙ АНАЛИЗ ЛИТЕРАТУРЫ
3.ОПИСАНИЕ ДАННЫХ
4.ОПИСАНИЕ КОЛИЧЕСТВЕННЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ РЕГРЕССИЙ
5.ОПИСАНИЕ ПРОВЕРКИ «НАДЕЖНОСТИ»
6. ВЫВОД
СТРУКТУРА СТАТЬИ

ЛИКВИДНОСТЬ – СПОСОБНОСТЬ АКТИВОВ БЫТЬ БЫСТРО ПРОДАННЫМИ ПО ЦЕНЕ, БЛИЗКОЙ К РЫНОЧНОЙ
ЛИКВИДНОСТЬ БАНКА - ЭТО СПОСОБНОСТЬ БАНКА ОБЕСПЕЧИТЬ ПОЛНОЕ И СВОЕВРЕМЕННОЕ ВЫПОЛНЕНИЕ СВОИХ ФИНАНСОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ.
ПО ИСТОЧНИКАМ: НАКОПЛЕННАЯ И ПОКУПНАЯ
ПО СРОЧНОСТИ: МГНОВЕННАЯ, КРАТКОСРОЧНАЯ, СРЕДНЕСРОЧНАЯ, ДОЛГОСРОЧНАЯ.
ФИНАНСОВЫЙ РЫЧАГ: ОТНОШЕНИЕ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА К СОБСТВЕННОМУ
ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ

ЗАДАЧИ ИССЛЕДОВАНИЯ
Анализ связи между структурной ликвидностью и финансовым рычагом банков в предкризисный период и соответствующий вероятностью банкротства во время кризиса
Рассмотрение выше приведённой зависимости в разрезе крупных международных банков и банков, работающих на внутреннем рынке
Выявление связи между рискованностью операционной деятельности банка, макроэкономическими факторами и последующей вероятность банкротства

ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Показатель структурной ликвидности:
Net Stable Funding Ratio
Показатель рычага:
Equity/Total assets
Показатели соответствуют принятым в Basel III

ЭКОНОМЕТРИЧЕСКИЙ ПОДХОД
Probit модель: Y=1, bank failed; Y=0, otherwise
Регрессоры: NSFOR, D/A, Credit Growth, Non Interest Income, Z-Score, GDP Growth, Money Markets Rates

ОПИСАНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ
NSFR и D/A отрицательно влияют на вероятность дефолта
Меры рискованности деятельности повышают вероятность банкротства
Наличие непроцентного дохода не влияет на вероятность банкротства
Рост ВВП и мягкая монетарная политика повышают вероятность дефолта

ЭФФЕКТ ПОРОГА

РАЗЛИЧИЯ МЕЖДУ МЕЖДУНАРОДНЫМИ И ВНУТРЕННИМИ БАНКАМИ
Для международных банков основной причиной банкротства является недостаток капитала. Кроме того, рост кредитного портфеля этих банков также очень сильно влиял на вероятность банкротства.
Однако внутренние банки в основном сталкиваются с проблемой нехватки ликвидности

РАСПРЕДЕЛЕНИЯ

ПРОВЕРКА
Short Term Funding Ratio = обязательства(до года)/ общие обязательства
Capital ratio = величина капитала / величина активов
3 вида банкротств:
Присвоение риска E и E+ ( прекращение активной деятельности)
Capital ratio< 8%
остальные