ИНДИКАТОРНЫЙ АНАЛИЗ

МЕТОДЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ИНДИКАТОРНЫЙ АНАЛИЗ
СТРУКТУРНЫЙ АНАЛИЗ

ИНДИКАТОРНЫЙ АНАЛИЗ
ОСЦИЛЛЯТОРЫ – помогают найти точки поворота
КЛАССИФИКАЦИЯ ИНДИКАТОРОВ
ВСПОМОГАТЕЛЬНЫЕ – показывают общие изменения психологии масс
ТРЕНДОВЫЕ ИНДИКАТОРЫ – помогают выделить тренд

ИНДИКАТОРНЫЙ АНАЛИЗ
ТРЕНДОВЫЕ ИНДИКАТОРЫ – показывают направление тенденции.
ТРЕНДОВЫЕ ИНДИКАТОРЫ
SMA (Простая скользящая средняя)
WMA (Взвешенная скользящая средняя)
EMA (Экспоненциальная скользящая средняя)
MACD (Метод схождения/расхождения показателя среднего движения курса)
MACD-гистограмма
При отсутствии четко направленного движения дают много ложных сигналов

ИНДИКАТОРНЫЙ АНАЛИЗ
СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ
SMA – (simple moving average) простое скользящее среднее показывает среднее значение данных за определенный период времени.
WMA – так же как и простое среднее рассчитывается путем усреднения, но придает больший вес последним данным.
EMA – экспоненциальное или экспоненциально сглаженное среднее определяется путем добавления в вчерашнему значению среднего доли сегодняшней цены закрытия. Больший вес придается последним ценам.
Для расчетов обычно берется цена закрытия временного интервала

СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ
ПРИНЦИП ПОСТРОЕНИЯ
Pc – текущая цена
K – коэффициент
n – период усреднения
EMA вч – экспоненциальное среднее значение за вчерашний день
W(i) – весовой коэффициент
P(i) – цена I- того дня
n – период усреднения
Pn – цена за определенный день
n – период усреднения

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ СИГНАЛОВ
СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ
Если в динамике ценной бумаги наблюдается цикличность с периодом 30 дней, то идеальной длинной среднего будет 16 дней.
Сопоставление динамики движения цены и соответствующего
1. Пересечение ценой линии среднего снизу вверх – СИГНАЛ НА ПОКУПКУ
2. Пересечение ценой линии среднего сверху вниз – СИГНАЛ НА ПРОДАЖУ
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОРЯДКА УСРЕДНЕНИЯ
Длинна среднего должна соответствовать длине рыночного цикла
Порядок усреднения определяется по следующей формуле:

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ КОМБИНАЦИЙ СРЕДНИХ
СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ
При использовании комбинации средних сигнал на покупку/продажу ценных бумаг возникает при пересечении самой быстрой средней остальных снизу вверх и соответственно сверху вниз
МЕТОД ДВОЙНОГО ПЕРЕСЕЧЕНИЯ
Порядок усреднения индивидуален для каждой ценной бумаги и требует тщательного подбора, для упрощения обычно используются числа Фибоначчи.
МЕТОД ТРОЙНОГО ПЕРЕСЕЧЕНИЯ
Комбинация двух SMA с порядками 5 и 20 (Мэрфи)
Комбинация двух SMA с порядками 14 и 28 (Мэрфи)
Комбинация трех SMA с порядками 4, 9 и 18 (Мэрфи)
Комбинация трех SMA с порядками 5, 8 и 13 (Вильямс)

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ НЕСКОЛЬКИХ СРЕДНИХ С РАЗЛИЧНЫМИ ПОРЯДКАМИ
СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ
Использование 2-х EMA с порядками 50 и 200
СТРОЯТСЯ НА ДНЕВНЫХ ГРАФИКАХ
ИГРАЮТ РОЛЬ ДОЛГОСРОЧНЫХ УРОВНЕЙ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ

НЕДОСТАТКИ
СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ
ЗАПАЗДЫВАНИЕ
ЛОЖНЫЕ СИГНАЛЫ ПРИ ОТСУТСТВИИ ТЕНДЕНЦИИ
СЛОЖНЫ ДЛЯ ИНТЕРПРЕТАЦИИ В СЛУЧАЕ РАЗРЫВОВ

ЭКСПЕРИМЕНТАЛЬНЫЕ ДАННЫЕ
СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ
Долгосрочные скользящие более эффективны как средство контроля динамики цен
Оптимальный период - 40 более дней
Наилучшие результаты получаются при использовании средних с порядком от 60 до 70 дней
Простое среднее является более эффективным по сравнению с экспоненциальным и взвешенным.
По результатам исследований Merrill Lynch проведенным на американском фьючерсном рынке в период 1970-1976 гг.

СХОЖДЕНИЕ РАСХОЖДЕНИЕ, MACD
СИГНАЛЫ MACD
ПРИНЦИП ПОСТРОЕНИЯ И СИГНАЛЫ
Линия MACD строится путем вычитания 26-дневного экспоненциального среднего из 12-дневного после чего на график пунктиром наносится сигнальная линия.
Сигнальная линия представляет собой линию MACD, сглаженную еще одним 9-дневной EMA.
СИГНАЛ НА ПОКУПКУ – пересечение линией MACD сигнальной линии снизу вверх
ПЕРЕКУПЛЕННОСТЬ / ПЕРЕПРОДАННОСТЬ – при существенном отрыве сигнальной линии от линии MACD
СИГНАЛ НА ПРОДАЖУ – пересечение линией MACD сигнальной линии сверху вниз
Как сигнал так же используется пересечение линией MACD нулевого уровня

MACD-гистограмма измеряет расстояние между линией MACD и сигнальной линией и отображается в виде гистограммы - последовательности вертикальных столбиков
MACD - гистограмма
ПРИНЦИП ПОСТРОЕНИЯ И СИГНАЛЫ
Наклон MACD-гистограммы описывает доминирующую на рынке группу и является более важным показателем нежели положение относительно оси.
MACD-гистограмма = MACD линия - Сигнальная линия
СИГНАЛЫ MACD - гистограммы
Пересечение нулевой линии – нейтральный сигнал на покупку/продажу
Конвергенция / Дивергенция – сильный сигнал на покупку/продажу
Повышающиеся/понижающиеся максимумы/минимумы – сигнал о сохранении существующей тенденции
Расхождения более значимы если формируются в зонах перекупленности / перепроданности

ИНДИКАТОРНЫЙ АНАЛИЗ
ОСЦИЛЛЯТОРЫ
ОСЦИЛЛЯТОРЫ – синхронные или опережающие индикаторы. Эффективны в моменты отсутствия тенденции.
ОСЦИЛЛЯТОР (от лат. oscillo — качаюсь) – физическая система, совершающая колебания. Термин применим к любой системе, если описывающие её величины периодически меняются со временем.
MOMENTUM (Моментум)
RSI (Индекс относительной силы)
STOCHASTIC (Стохастик)

ОСЦИЛЛЯТОРЫ
ОБЩИЕ ПРАВИЛА ИНТЕРПРЕТАЦИИ
Достижение осциллятором критической величины может говорить о предстоящей коррекции существующего движения
При достижении минимальных значений следует занимать длинные позиции, максимальных - короткие.
НАИБОЛЕЕ ВАЖНЫЕ СЛУЧАИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
Показатели осцилляторов наиболее значимы при достижении критических значений
Важным сигналом является расхождение динамики цен и осциллятора при нахождении последнего в критической области

МОМЕНТУМ – темп движения цен
МОМЕНТУМ отслеживает ускорение тренда, рост или снижение
скорости его движения.
Рс – сегодняшняя цена закрытия
Рс-n – цена закрытия n периодов назад (выбирается индивидуально)
Если цена закрытия последнего дня превышает соответствующее значение N- дневной давности, разность принимает положительное значение и откладывается выше нулевой линии.
Если цена закрытия последнего дня ниже соответствующего значение N дней назад, то отрицательная величина откладывается ниже нулевой линии.
При работе с индикатором темпа необходимо учитывать направление господствующей тенденции
ПРИНЦИП ПОСТРОЕНИЯ

При работе с индикатором темпа необходимо учитывать направление господствующей тенденции
Конвергенция / Дивергенция – сильный сигнал на покупку/продажу
Пересечение нулевой линии (снизу вверх) – сигнал на покупку
СИГНАЛЫ
Пересечение нулевой линии (сверху вниз) – сигнал на продажу
ПРОБЛЕМЫ ПОСТРОЕНИЯ
Хаотичность движения кривой . Резкое изменение цен N дней назад может привести к крутому повороту кривой сегодня.
Необходимость построения постоянных границ полосы осциллятора.
МОМЕНТУМ – темп движения цен
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

ИНДЕКС ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ
- RSI
Является аналогом осциллятора МОМЕНТУМ, но позволяет решить проблему хаотичности путем сглаживания, а так же предусматривает постоянную вертикальную шкалу от 0 до 100.
Наиболее часто используемые периоды - 14(Уайлдер), 9, 3.
ПРИНЦИП ПОСТРОЕНИЯ
На графике индекса хорошо видны линии поддержки и сопротивления.
Кривая индекса может принимать различные стандартные конфигурации.
Изменение тенденции можно выявить с помощью анализа линий тренда или скользящих средних.

ИНДЕКС ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ
- RSI
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Достижение осциллятором критической величины может говорить о предстоящей коррекции существующего движения
Cхождение / Расхождение – сигнал на покупку/продажу
Чем короче период расчета, тем выше чувствительность осциллятора и больше амплитуда его колебаний.
Показатели осцилляторов наиболее значимы при достижении критических значений
Обычно зоны перекупленности и перепроданности устанавливаются на уровнях 70% и 30% соответственно, однако необходимо учитывать среднюю амплитуду колебаний индикатора для конкретного инструмента.
Первое появление осциллятора в критической области обычно является предупреждением. Сигналом требующим более пристального внимания является повторное появление.

СТОХАСТИК
ПРИНЦИП ПОСТРОЕНИЯ
Стохастический анализ основывается на том что при общем росте цен показатели цен закрытия стремятся к верхней границе ценового диапазона, а при нисходящей наоборот, к нижней.
В стохастическом анализе используются две кривые: %К и %D. Последняя наиболее значима, по ее динамике можно судить о важных изменениях на рыке
Стохастический анализ устанавливает расположение последней цены закрытия относительно диапазона цен за определенный период времени.
Кривая К%, более чувствительная из двух определяется по формуле:
Кривая D% - трехдневная сглаженная модификация кривой К%, рассчитывается по формуле:
C – последняя цена закрытия
L5 – низшая цена за последние 5 дней
H5 – максимальная цена за те же 5 дней
H3 трехдневная сумма (C5 – L5)
L3 трехдневная сумма (H5 - L5)
Слово стохастический (от греческого — «умеющий угадывать»)

СТОХАСТИК
По приведенным формулам строятся две кривые в шкале от 0 до 100. Кривая К изображается непрерывной линией, а более медленная D пунктиром.
Уровни перекупленности / перепроданности
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Наиболее значимые сигналы к покупке или продаже возникают когда кривая D находится в областях значений от 10 до 15 и от 85 до 90 соответственно.
Пересечения кривых К и D
Расхождение – сигнал которому стоит уделять повышенное внимание в случае расхождения кривой D и цены
Критические области индикатора начинаются за пределами 30 и 70

ВСПОМОГАТЕЛЬНЫЕ ИНДИКАТОРЫ
КОЛИЧЕСТВО
КОЛИЧЕСТВО или объем (Volume) отражает уровень активности инвесторов.
Достижение новых ценовых максимумов / минимумов при нарастающих объемах свидетельствует о формировании восходящей / нисходящей тенденции – сигнал к покупке / продаже.
Достижение новых ценовых максимумов, при сокращающемся объеме свидетельствует о снижении интереса со стороны инвесторов – сигнал на продажу.
Объем за день равен количеству ценных бумаг или контрактов, проданных в данный день, обычно изображается в виде гистограммы – ряда столбиков, высота которых отражает ежедневные объемы.
Данный сигнал не работает на снижающемся рынке, так как спад может продолжаться и при малых объемах.

ВСПОМОГАТЕЛЬНЫЕ ИНДИКАТОРЫ
AVERAGE TRUE RANGE
AVERAGE TRUE RANGE или средний диапазон колебаний – показатель волатильности.
Разница между текущим максимумом и текущим минимумом;
абсолютное значение разницы текущего максимума и предыдущего закрытия;
абсолютное значение разницы текущего минимума и предыдущего закрытия.
Первоначально Уайлдер определяет Истинный диапазон (True Range - TR), который определяется как максимальное из трех значений.
Выводится из TR путем усреднения по какому-либо из методов - простому среднему, экспоненциальному или другому.
Приводится простое усреднение