Инвестиционная деятельность

Структура инвестиций
Вклад в уставный капитал
Заем
Поручительство
(уже есть доля в капитале)
Pre-seed
Mini-seed
Seed
Round A
Mini-seed
Seed
Round A
Pre-seed
max 2’500’000
Mini-seed
max 15’000’000
Seed
max 25’000’000
Round A
max 324’000’000

Целевые проекты

Структура владения

Процесс инвестирования - pre-seed

Процесс инвестирования - mini-seed

Процесс инвестирования – seed/Round A

Основные условия

Схема инвестирования в Акселераторе pre-seed

Pre-seed
Условия
Фонд приобретает через увеличение уставного капитала долю в ООО в размере 7%.
ООО подписывает типовое инвестиционное соглашение (включающее типовую форму Устава ООО и корпоративного договора).
Способы защиты прав Фонда:
Решения по большинству вопросов компетенции общего собрания ООО принимаются единогласно всеми участниками ООО.
Подписание Корпоративного Договора.

Условия Корпоративного договора
В КД прописываются следующие положения, позволяющие осуществить защиту прав миноритарных участников: (1) обязанность участников обеспечить, чтобы генеральным директором ООО всегда избирался кандидат, одобренный Фондом; (2) представительство Фонда в Совете Директоров ООО; (3) обязанность всех остальных участников не продавать или иным способом отчуждать доли в течении определенного срока без письменного согласия Фонда; (4) право Фонда на совместное (с другими участниками) отчуждение доли в ООО и т. (5) обязанность участников не осуществлять деятельность, которая конкурирует с деятельностью ООО.

Схема инвестирования mini-seed

Mini-seed
Условия
Порядок финансирования (2 траншами):
Второй транш может быть предоставлен Фондом в течение 2-х лет с момента заключения корпоративного договора (право Фонда).
Размер доли Фонда должен составить:
после внесения первого транша - не более 22,5%.
после внесения второго транша - не менее 24.9%.
т.е. мы корректируем оценку. Изначально мы оцениваем компанию больше, чем она стоит, но на втором транше мы берем долю по той же оценке, даже если компания выросла
Общество подписывает стандартизированный Корпоративный договор (включающий стандартную форму Устава).

Условия Корпоративного договора
Запрет на отчуждение участниками, не являющимися Инвесторами, долей в уставном капитале Общества без получения согласия Фонда ((lock-up period)
Обязанность участников Общества по требованию Фонда проголосовать «за» формирование совета директоров Общества.
Ликвидационная привилегия Фонда (Liquidation preference)
Право Фонда продать свою долю в Обществе Основателю при наступлении определенных негативных обстоятельств по определенной цене («штрафной пут-опцион»).
Обязанность участников голосовать ЗА принятие решения об увеличении УК для 2го транша Фонда по заранее утвержденной оценке (неустойка за нарушение данной обязанности).
Неразмытие (Anti-dilution) и Участие в следующих раундах
Основание для снятия Генерального директора с должности – невыполнение условий Положения о мониторинге.

Условия Корпоративного договора
Право Фонда на присоединение к сделке по отчуждению долей участников в пользу третьего лица (Tag-along right) на условиях пропорциональной продажи доли (share to share).
Обязанность Основателя обеспечить предоставление Фонду документов для проведения юридической, финансовой и налоговой проверки в отношении Общества при предоставлении второго транша, и устранить риски,
Основные вопросы компетенции (reserved matters)

Шаблоны документов
http://www.iidf.ru/startups/documents/
Инвестиционное соглашение для акселератора
Корпоративный договор
Корпоративные документы
Документы по интеллектуальным правам
Документы по защите коммерческой тайны