Кредитные и ипотечные фонды

Содержание

Слайд 2

1. Экономические условия создания кредитных фондов

РЫНОК ЛИКВИДНЫХ
КРЕДИТНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ

СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ

КРЕДИТНЫЙ / ИПОТЕЧНЫЙ ФОНД

рефинансирование кредитных

1. Экономические условия создания кредитных фондов РЫНОК ЛИКВИДНЫХ КРЕДИТНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ КРЕДИТНЫЙ
портфелей
пополнение оборотных средств
диверсификация кредитных рисков (трансферт дефолтных рисков)

РЫНОК ДЕФОЛТНЫХ
КРЕДИТНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ

РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ

трансферт дефолтных кредитов
трансферт неликвидного имущества (margin calls)
реструктуризация задолженности по кредитам

Кредитные и ипотечные фонды. Жук Евгений, IMAC® © 2009

# 1

Слайд 3

2. Активы кредитного / ипотечного фондов (для квал.инвесторов)

СОСТАВ И СТРУКТУРА АКТИВОВ

КРЕДИТНЫЙ ФОНД

от

2. Активы кредитного / ипотечного фондов (для квал.инвесторов) СОСТАВ И СТРУКТУРА АКТИВОВ
65%:
кредиты/займы с обеспечением
до 35%:
займы без обеспечения
долговые инструменты
деньги
до 20%:
имущество, полученное по дефолтным кредитам

ИПОТЕЧНЫЙ ФОНД

от 65%:
ипотечные кредиты/займы
закладные
кредиты/займы под залог долевого участия в строительстве
имущество, полученное по дефолтным кредитам (до 6 мес.)
до 35%:
займы без залог.обеспечения
госуд. и ипотечн. ценные бумаги
деньги

# 2

Кредитные и ипотечные фонды. Жук Евгений, IMAC® © 2009

Слайд 4

3.1. Секьюритизация

БАНК-ОРИГИНАТОР /
ИПОТЕЧНЫЙ АГЕНТ /
SPV

Заемщики

Заемщики

Заемщики

КРЕДИТНЫЙ ФОНД

уступка прав требования
(2.1) по кредиту/займу и обеспечения
(b)

3.1. Секьюритизация БАНК-ОРИГИНАТОР / ИПОТЕЧНЫЙ АГЕНТ / SPV Заемщики Заемщики Заемщики КРЕДИТНЫЙ
продажа закладных
(только для ипотечных фондов)

(2.2) оплата прав требования
по кредитам / займам и закладных

Рефинансирование

(3) аннуитетные
платежи

ИНВЕСТОРЫ

ИНВЕСТОРЫ

ИНВЕСТОРЫ

(1) оплата
инвестпаев

(4) выдача
новых кредитов

Кредитные и ипотечные фонды. Жук Евгений, IMAC® © 2009

# 3

Слайд 5

3.2. Секьюритизация

Заемщики

Заемщики

Заемщики

КРЕДИТНЫЙ ФОНД

Формирование инвестиционного дохода

ИНВЕСТОРЫ

ИНВЕСТОРЫ

ИНВЕСТОРЫ

ИСТОЧНИКИ:
(1) аннутетные платежи по приобретенным обеспеченным кредитам (займам)
(2)

3.2. Секьюритизация Заемщики Заемщики Заемщики КРЕДИТНЫЙ ФОНД Формирование инвестиционного дохода ИНВЕСТОРЫ ИНВЕСТОРЫ
аннутетные платежи по выданным необеспеченным займам

ФОРМЫ:
промежуточный доход пайщика
(НП / НДФЛ)
частичное погашение инвестиционных паев (‘tax-free’)
смешанная система
(с налогообложением только промежуточного дохода)

Кредитные и ипотечные фонды. Жук Евгений, IMAC® © 2009

# 4

Слайд 6

4.1. Реструктуризация кредиторской задолженности

БАНК-ОРИГИНАТОР /
ИПОТЕЧНЫЙ АГЕНТ

SPV

КРЕДИТНЫЙ ФОНД

уступка прав требования
(3.1) по кредиту/займу и

4.1. Реструктуризация кредиторской задолженности БАНК-ОРИГИНАТОР / ИПОТЕЧНЫЙ АГЕНТ SPV КРЕДИТНЫЙ ФОНД уступка
обеспечения
(b) продажа закладных
(только для ипотечных фондов)

(3.2) оплата прав требования
по кредитам / займам и закладных

Вариант 1

(2) оплата
инвестпаев

(1) финансирование
сделки (выдача
короткого займа)

(4) передача
инвестпаев
(в погашение займа)

Кредитные и ипотечные фонды. Жук Евгений, IMAC® © 2009

# 5

Слайд 7

4.2. Реструктуризация кредиторской задолженности

БАНК-ОРИГИНАТОР /
ИПОТЕЧНЫЙ АГЕНТ

SPV

КРЕДИТНЫЙ ФОНД

уступка прав требования
(2) по кредиту/займу и

4.2. Реструктуризация кредиторской задолженности БАНК-ОРИГИНАТОР / ИПОТЕЧНЫЙ АГЕНТ SPV КРЕДИТНЫЙ ФОНД уступка
обеспечения
(b) продажа закладных
(только для ипотечных фондов)

(3.2) оплата прав требования
по кредитам / займам и закладных

Вариант 2

(1) оплата
инвестпаев

уступка прав требования
(3.1) по кредиту/займу и обеспечения
(b) продажа закладных

(4) оплата прав требования
по кредитам / займам и закладных

Кредитные и ипотечные фонды. Жук Евгений, IMAC® © 2009

# 6

Имя файла: Кредитные-и-ипотечные-фонды.pptx
Количество просмотров: 164
Количество скачиваний: 0