Криптовалюта. Биткойн

Введение
В последнее время анализ Биткойна получил много внимания. Это можно объяснить его инновационными особенностями, простотой, прозрачностью и его растущей популярностью (Urquhart, 2016), а с момента его введения он поставил большие проблемы и возможности для политиков, экономистов, предпринимателей и потребителей (Dyhrberg, 2016b). Биткойн, вероятно, самая успешная и, вероятно, наиболее спорная - схема виртуальной валюты на сегодняшний день

Методология
где rt - возврат цены биткойнов в день t, ut - это ошибка, zt - процесс белого шума, ht - условное стандартное отклонение.
Модели, используемые в этом исследовании, состоят из модели авторегрессии для условного среднего и типа GARCH первого порядка

Данные (1)
Используемые данные - это ежедневные цены закрытия для биткойна, с 4 мая 2015 года до 25 мая 2018 года.

Данные (2)
В таблице представлены сводные статистические данные для ежедневных итогов закрытия индекса цены биткойнов. Как нетрудно видеть, среднесуточный доход равен 0,3089% при стандартном отклонении 0,0610.

Гипотеза
Несмотря на то, что финансовые эксперты часто критиковали Биткойн за то, что он слишком волатилен как актив и независимая электронная валюта, волатильность Биткойна резко снизилась с января 2015 года. В целом модель AR-GARCH представляется подходящим инструментом для описания волатильности доходности биткойнов.