Основы финансового моделирования

Знания
Понимание финансового механизма функционирования организации;
Базовые принципы финансового моделирования;
Структура исходных данных для построения финансовой модели и разработки финансового плана предприятия;
Алгоритм построения финансовой модели;
Умения:
Анализировать критерии эффективности финансовой модели (бюджета) проекта и влияющие на них факторы.
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Список изучаемых вопросов
Назначение финансового моделирования (управление и исследование)
Структура и параметры комплексной финансовой модели предприятия;
Виды анализа финансовой модели предприятия;
Показатели и методика оценки реализуемости, эффективности и устойчивости модели;
Возможности и ограничения применения финансового моделирования для подготовки и обоснования управленческих решений различного рода;
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Сценарный подход к обоснованию управленческих решений
Каждый, кому по роду занятий приходится принимать решения, определяющие судьбу больших денежных средств, много бы дал за то, чтобы точно знать последствия этих решений.
Во многих ситуациях менеджер был бы не прочь проиграть разные сценарии развития будущих событий, от которых зависит успех его решений.
Жизнь нельзя повторить, но можно смоделировать. Это делается с помощью компьютерных программ. При этом те условия, от которых зависит ход сценария, определяются как параметры программы.
Регулируя параметры, мы можем наблюдать, к каким последствиям приводят наши решения или, не зависящие от нашей воли, изменения внешних факторов.
Project Expert воплощает имитационную модель, с помощью которой можно воспроизвести деятельность компании.
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Базовые принципы финансового моделирования
Определенный набор достоверных исходных данных о внешней и внутренней среде
Оценка наличия и доступности финансовых ресурсов
Оценка экономической эффективности финансового плана
Оценка чувствительности результатов финансового плана к изменениям внутренней и внешней среды
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Структура и параметры комплексной финансовой модели предприятия
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Виды анализа финансовой модели предприятия
Анализ финансовой реализуемости;
Анализ экономической эффективности;
Анализ устойчивости (чувствительности) модели к изменению внешних факторов и внутренних факторов.
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Показатель и методика оценки реализуемости
Показатель – баланс наличности на конец периода;
Должен быть больше либо равен нулю в каждом периоде финансовой модели;
Смысл показателя – достаточность денежных средств для оплаты всех обязательств организации, возникших в данный период;
Формируется в плане денежных потоков (cash flow);
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Показатели и методика оценки эффективности
Основной показатель - чистый приведенный доход;
Должен быть положительным;
Смысл показателя – будущая деятельность предприятия должна создавать денежный поток, больший, чем какая либо другая доступная ей деятельность. При оценке эффективности деятельности необходимо также учитывать временной характер стоимости денежных ресурсов.
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Показатели и методика анализа чувствительности модели
Показатель - любой из параметров модели (см. слайд 6);
Для идеальной модели ухудшение значения любого из ее параметров не должно существенно влиять на показатели эффективности;
Смысл – измеряет силу влияния изменения параметров модели на прогнозируемые показатели реализуемости и эффективности;
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Создание новой модели
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Ввод нового продукта
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Настройка отображения данных в отчетности
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Настройка параметров расчета модели
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Выбор валюты модели и установка курса валют
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Настройка налогов
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Создание календарного плана проекта
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Создание этапа проекта
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Ввод параметров плана сбыта
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Ввод прямых переменных материальных издержек
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Ввод прямых переменных издержек на оплату персонала
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Ввод данных о постоянных издержках на персонал

Ввод данных об общих постоянных издержках
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)

Ввод данных о финансировании проекта
© Митрофанов В.Р. (Институт управления, бизнеса и права)