Понятие и сущность еврооблигаций

Содержание

Слайд 2

ПЛАН

ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ЕВРООБЛИГАЦИЙ
ВИДЫ, ХАРАКТЕРИСТИКИ И ОСОБЕННОСТИ ЕВРООБЛИГАЦИЙ
РИСКИ ВЛОЖЕНИЙ В ЕВРООБЛИГАЦИИ
ЗАЧЕМ КОМПАНИИ

ПЛАН ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ЕВРООБЛИГАЦИЙ ВИДЫ, ХАРАКТЕРИСТИКИ И ОСОБЕННОСТИ ЕВРООБЛИГАЦИЙ РИСКИ ВЛОЖЕНИЙ
ВЫПУСКАЮТ ЕВРООБЛИГАЦИИ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Слайд 3

ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ЕВРООБЛИГАЦИЙ

ЕВРООБЛИГАЦИЯ - ОБЛИГАЦИЯ, КОТОРАЯ ВЫПУСКАЕТСЯ В ВАЛЮТЕ, ЯВЛЯЮЩЕЙСЯ ИНОСТРАННОЙ

ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ЕВРООБЛИГАЦИЙ ЕВРООБЛИГАЦИЯ - ОБЛИГАЦИЯ, КОТОРАЯ ВЫПУСКАЕТСЯ В ВАЛЮТЕ, ЯВЛЯЮЩЕЙСЯ
ДЛЯ ЭМИТЕНТА, И РАЗМЕЩАЕМАЯ ПРИ ПОМОЩИ МЕЖДУНАРОДНОГО СИНДИКАТА АНДЕРРАЙТЕРОВ СРЕДИ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТОРОВ, ДЛЯ КОТОРЫХ ДАННАЯ ВАЛЮТА ТАКЖЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНОСТРАННОЙ

Слайд 4

ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ЕВРООБЛИГАЦИЙ

ЕВРООБЛИГАЦИЯ СОДЕРЖИТ ДАННЫЕ О СУММЕ ДОЛГА, ПОРЯДКЕ ПОЛУЧЕНИЯ ПРОЦЕНТОВ,

ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ЕВРООБЛИГАЦИЙ ЕВРООБЛИГАЦИЯ СОДЕРЖИТ ДАННЫЕ О СУММЕ ДОЛГА, ПОРЯДКЕ ПОЛУЧЕНИЯ
А ТАКЖЕ СРОКАХ ПОГАШЕНИЯ. КАК ПРАВИЛО, ВОПРОСЫ ГАРАНТИРОВАНИЯ, ВЫПУСКА И РАЗМЕЩЕНИЯ ЕВРООБЛИГАЦИЙ - ПРЕРОГАТИВА МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО СИНДИКАТА. ОСОБЕННОСТЬЮ ЕВРООБЛИГАЦИЙ ЯВЛЯЕТСЯ ТО, ЧТО ОНИ РАЗМЕЩАЮТСЯ ОДНОВРЕМЕННО НА РЫНКАХ НЕСКОЛЬКИХ СТРАН, А ПРОЦЕНТЫ ПО НИМ ВЫПЛАЧИВАЮТСЯ БЕЗ НАЛОГОВЫХ ЛЬГОТ.

Слайд 5

ВИДЫ, ХАРАКТЕРИСТИКИ И ОСОБЕННОСТИ ЕВРООБЛИГАЦИЙ

ЕВРООБЛИГАЦИИ ДЕЛЯТ НА ДВА ОСНОВНЫХ ВИДА:
ЕВРОБОНДЫ —

ВИДЫ, ХАРАКТЕРИСТИКИ И ОСОБЕННОСТИ ЕВРООБЛИГАЦИЙ ЕВРООБЛИГАЦИИ ДЕЛЯТ НА ДВА ОСНОВНЫХ ВИДА: ЕВРОБОНДЫ
ЦЕННЫЕ БУМАГИ НА ПРЕДЪЯВИТЕЛЯ. ОСНОВНАЯ ОТЛИЧИТЕЛЬНАЯ ОСОБЕННОСТЬ ТАКИХ ОБЛИГАЦИЙ ЗАКЛЮЧАЕТСЯ В ТОМ, ЧТО ОНИ МОГУТ БЫТЬ ВЫПУЩЕНЫ БЕЗ ОБЕСПЕЧЕНИЯ. ЕВРОБОНДЫ ТОРГУЮТСЯ СВОБОДНО И ХРАНЯТСЯ В ДЕПОЗИТАРИЯХ.
ЕВРОНОТЫ — ИМЕННЫЕ ЕВРООБЛИГАЦИИ. В ОТЛИЧИЕ ОТ ЕВРОБОНДОВ ДЛЯ НИХ ОБЯЗАТЕЛЬНО ОБЕСПЕЧЕНИЕ.

Слайд 6

К ОСНОВНЫМ ХАРАКТЕРИСТИКАМ ЕВРООБЛИГАЦИЙ ОТНОСЯТ:
НОМИНАЛ. ЭТА ХАРАКТЕРИСТИКА УСТАНАВЛИВАЕТ ЦЕНУ ВЫКУПА БУМАГИ

К ОСНОВНЫМ ХАРАКТЕРИСТИКАМ ЕВРООБЛИГАЦИЙ ОТНОСЯТ: НОМИНАЛ. ЭТА ХАРАКТЕРИСТИКА УСТАНАВЛИВАЕТ ЦЕНУ ВЫКУПА БУМАГИ
НА ДАТУ ПОГАШЕНИЯ. ИМЕННО ЭТУ СУММУ ПОЛУЧИТ ИНВЕСТОР ОТ ЭМИТЕНТА ЗА ОДНУ ОБЛИГАЦИЮ ПО ОКОНЧАНИИ СРОКА ДЕЙСТВИЯ БОНДОВ.
ДАТА ПОГАШЕНИЯ. КОНКРЕТНАЯ ДАТА, КОГДА ЭМИТЕНТ ОСУЩЕСТВЛЯЕТ ВЫКУП ВСЕХ ВЫПУЩЕННЫЕ В ОБРАЩЕНИЕ ОБЛИГАЦИИ. ВЫПЛАТЫ ИНВЕСТОРАМ ПРОИЗВОДЯТСЯ ПО НОМИНАЛУ. ВЫПУСКАЮТСЯ БУМАГИ НА СРОК 1-40 ЛЕТ.
КУПОН. ЭТИМ ТЕРМИНОМ ОБОЗНАЧАЕТСЯ ОБЯЗАТЕЛЬНЫЙ УРОВЕНЬ ПРОЦЕНТНОГО ДОХОДА, КОТОРЫЙ ЕЖЕГОДНО ВЫПЛАЧИВАЕТСЯ ЭМИТЕНТОМ ДЕРЖАТЕЛЮ БОНДОВ. ПРАКТИЧЕСКИ ВСЕ ЕВРООБЛИГАЦИИ ОТНОСЯТСЯ К ЦЕННЫМ БУМАГАМ С ФИКСИРОВАННОЙ ДОХОДНОСТЬЮ, ХОТЯ ВСТРЕЧАЮТСЯ И ТАКИЕ, В КОТОРЫХ СТАВКА КУПОНА – ПЛАВАЮЩАЯ.
КАК И ДЛЯ БОЛЬШИНСТВА ЦЕННЫХ БУМАГ НЕОБХОДИМО РАССМАТРИВАТЬ ЕЩЕ ОДНО ВАЖНОЕ СВОЙСТВО ЕВРОБОНДОВ – РЫНОЧНУЮ ЦЕНУ.

Слайд 7

РИСКИ ВЛОЖЕНИЙ В ЕВРООБЛИГАЦИИ

ИЗМЕНЕНИЕ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ ОБЛИГАЦИИ. ВЫ НЕ ЗАСТРАХОВАНЫ ОТ ПАДЕНИЯ

РИСКИ ВЛОЖЕНИЙ В ЕВРООБЛИГАЦИИ ИЗМЕНЕНИЕ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ ОБЛИГАЦИИ. ВЫ НЕ ЗАСТРАХОВАНЫ ОТ
ЦЕНЫ.
ИЗМЕНЕНИЕ СТАВКИ КУПОНА (ДАЖЕ ПРИ ФИКСИРОВАННОЙ СТАВКЕ).
БАНКРОТСТВО, САНАЦИЯ ЭМИТЕНТА.
ДЕФОЛТ ПО ВЫПУСКУ.
УПЛАТА НАЛОГА ПО НАЛОГОВОЙ СТАВКЕ НА ЦЕННЫЕ БУМАГИ В СТРАНЕ, В КОТОРОЙ СОЗДАН ЭМИТЕНТ.

Слайд 8

ЗАЧЕМ КОМПАНИИ ВЫПУСКАЮТ ЕВРООБЛИГАЦИИ

ЭМИТЕНТ ПРИ ВЫПУСКЕ СТРЕМИТСЯ К ПРИВЛЕЧЕНИЮ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ В

ЗАЧЕМ КОМПАНИИ ВЫПУСКАЮТ ЕВРООБЛИГАЦИИ ЭМИТЕНТ ПРИ ВЫПУСКЕ СТРЕМИТСЯ К ПРИВЛЕЧЕНИЮ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ
ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ ДЛЯ РЕАЛИЗАЦИИ КАКОГО-ЛИБО ПРОЕКТА (В БОЛЬШИНСТВЕ СЛУЧАЕВ ЕВРООБЛИГАЦИОННЫЕ ЗАЙМЫ ЯВЛЯЮТСЯ ЦЕЛЕВЫМИ). ЧТО КАСАЕТСЯ ИНВЕСТОРА, ДЛЯ НЕГО ЕВРОБОНДЫ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫ, ПРЕЖДЕ ВСЕГО, ДОХОДНОСТЬЮ. СО СНИЖЕНИЕМ СТАВКИ ЦБ РФ ЗНАЧИТЕЛЬНО УМЕНЬШИЛАСЬ ДОХОДНОСТЬ ВАЛЮТНЫХ ДЕПОЗИТОВ (СТАВКИ СЕГОДНЯ В БОЛЬШИНСТВЕ СЛУЧАЕВ НЕ ПРЕВЫШАЮТ 2%). ПО ЕВРООБЛИГАЦИЯМ ИНВЕСТОР МОЖЕТ РАССЧИТЫВАТЬ НА 6-9% ГОДОВЫХ. ВОЗМОЖНОСТЬ, ПУСТЬ И ТРУДНО РЕАЛИЗУЕМАЯ, ПОЛУЧАТЬ СПЕКУЛЯТИВНЫЙ ДОХОД ЕЩЕ УЛУЧШАЕТ ЭТОТ ПОКАЗАТЕЛЬ.

Слайд 9

ПРИМЕРЫ ЕВРООБЛИГАЦИЙ В РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ

В КАЧЕСТВЕ КЛЮЧЕВЫХ ЭМИТЕНТОВ НА РОССИЙСКОМ

ПРИМЕРЫ ЕВРООБЛИГАЦИЙ В РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ В КАЧЕСТВЕ КЛЮЧЕВЫХ ЭМИТЕНТОВ НА
РЫНКЕ ЕВРООБЛИГАЦИЙ ВЫСТУПАЮТ АЛЬФА-БАНК, МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК, РЖД, ГАЗПРОМ И НОРНИКЕЛЬ.
ЗНАЧИМЫМИ ИНОСТРАННЫМИ ЭМИТЕНТАМИ ЯВЛЯЮТСЯ:
ИТАЛИЯ
ФРАНЦИЯ
США
ГЕРМАНИЯ