Предмет финансовых вычислений

Количественные условия
в каком-либо виде характерны для любой финансово-кредитной операции. Это могут быть:
денежные суммы,
временные параметры,
процентные ставки и др.
В рамках одной операции все эти показатели образуют взаимоувязанную систему.
1. Предмет финансовых вычислений

Предмет финансовых вычислений
– проверенные практикой методы количественного финансового анализа.
Количественный финансовый анализ применяется в условиях:
определенности – данные заранее известны и фиксированы
неопределенности
1. Предмет финансовых вычислений

Основные задачи
финансовых вычислений
измерение конечных финансовых результатов операции (сделки, контракта) для каждой из сторон
разработка планов выполнения финансовых операций
измерение зависимости конечных результатов операции от основных ее параметров
определение допустимых критических значений параметров и расчет параметров эквивалентного (безубыточного) изменения первоначальных условий
1. Предмет финансовых вычислений

Время как фактор в финансовых расчетах
Принцип неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени (time-value of money),
или– принцип изменения ценности денег во времени.
1. Предмет финансовых вычислений

Принцип финансовой эквивалентности
– равенство (эквивалентность) финансовых обязательств сторон, участвующих в операции.
Позволяет изменять условия контрактов без нарушения принятых обязательств (условие безобидности).
1. Предмет финансовых вычислений

Проценты (interest)
(или процентные деньги)
– абсолютная величина дохода от предоставления денег в долг в любой его форме
(выдача ссуды, продажа товара в кредит, помещение денег на депозитный счет, учет векселя, покупка сберегательного сертификата или облигации и т.д.)
1. Предмет финансовых вычислений

Процентная ставка (rate of interest)
– относительная величина дохода за фиксированный отрезок времени – отношение дохода (процентных денег) к сумме долга.
Измеряется в виде десятичной или обыкновенной дроби, или в процентах.
Период начисления – временной интервал, к которому приурочена процентная ставка
1. Предмет финансовых вычислений

Начисление процентов
Капитализация процентов – присоединение процентов к основной сумме долга.
Наращение (рост) – процесс увеличения суммы денег во времени в связи с присоединением процентов.
Дисконтирование (сокращение) – процесс уменьшения сумма денег, относящейся к будущему, на величину соответствующего дисконта (скидки).
1. Предмет финансовых вычислений

Виды процентных ставок
и способы начисления процентов
по базе начисления
постоянная база – простые процентные ставки
изменяющаяся база – сложные процентные ставки
по принципу расчета процентов
«от настоящего к будущему» – ставки наращения (interest base rate); декурсивные проценты (проценты «на 100»)
«от будущего к настоящему» – дисконтные, или учетные, ставки (discount base rate); антисипативные проценты (проценты «со 100»)
1. Предмет финансовых вычислений

Виды процентных ставок
и способы начисления процентов
по способу определения ставки
фиксированные ставки – в контракте указываются их размеры
плавающие ставки (floating) – указывается изменяющаяся во времени база и размер надбавки к ней – маржа.
по способу начисления процентов
к фактической сумме долга
сразу на всю сумму долга (потребительский кредит)
по характеристикам интервалов времени
фиксированные интервалы времени – дискретные проценты и ставки
бесконечно малые промежутки времени – непрерывные проценты и ставки
1. Предмет финансовых вычислений