Проект «Ипотечный накопитель»ЗАО «Ипотечная компания «Мой дом»

Введение
В настоящее время вторичный рынок ипотечного кредитования недостаточно развит, а количество его профессиональных участников ограниченно, поэтому создание Ипотечного накопителя как частной, межрегиональной и небанковской рефинансирующей организации с целью осуществления непрерывного выкупа и перепродажи закладных, оформленных по различным отраслевым ипотечным стандартам, и их сопровождения (администрирования) обеспечит ликвидность требований по обеспеченным ипотекой обязательствам, позволит оперативно формировать качественное ипотечное покрытие для секьюритизации и ускорит унификацию ипотечного рынка.
Создание подобных организаций (частных ипотечных накопителей) приведет к увеличению количества банков, для которых ипотечное кредитование является приоритетным, к росту конкуренции между ними, к появлению новых нешаблонных кредитных продуктов, к росту качества ипотечных услуг и упрощению процедуры получения ипотечных кредитов.

ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ НАКОПИТЕЛЯ
Оказывает услуги по сопровождению (администрированию) закладных для их приобретателей (мастер-сервисинг);
Формирует под заказ стандартные пулы закладных и организует сделки купли-продажи;
Осуществляет контроль качества сформированных пулов закладных, в том числе ипотечного покрытия для последующей секьюритизации;
Совершает спекулятивные сделки купли-продажи закладных;
Выполняет функцию маркет-мейкера вторичного рынка ипотечного кредитования, обеспечивая ликвидность требований по ипотеке.

Первичный и вторичный рынки ипотечных кредитов
Банк или иной первичный кредитор выдает ипотечный кредит (займ) в соответствии с требованиями одного из отраслевых ипотечных стандартов и оформляет стандартную закладную.
Банк продает закладную мелкооптовому посреднику или НАКОПИТЕЛЮ.
НАКОПИТЕЛЬ формирует стандартные пулы закладных (ипотечное покрытие), дифференцированные по различным процентным ставкам, срокам кредитования, регионам выдачи и т.д.
НАКОПИТЕЛЬ продает сформированные стандартные пулы закладных ряду покупателей (заказчиков). Средства от перепродажи являются источником финансирования для покупки новых закладных.
Покупатели формируют ипотечные портфели и/или покрытие для выпуска ипотечных ценных бумаг.
Накопитель
Банк
Банк
Банк
Банк
Оператор вторичного рынка
Покупатель
(институциональный инвестор)

СХЕМА СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ
Эмитент (Ипотечный агент, кредитная организация)
Учредитель/Гарант (Банк)
Первичный кредитор
Другие Поставщики
Первичный кредитор
Другие поставщики
Накопитель (Кондуит)
закладные
закладные
закладные
закладные
Сформированные пулы закладных с гарантией качества
Организованный Рынок ипотечных ценных бумаг
Выпуск ипотечных ценных бумаг
Закладные

Участие Накопителя в процессе секьюритизации
Секьюритизация – это выпуск ценных бумаг ипотечными агентами, кредитными организациями, ИЗПИФами (в лице УК), исполнение обязательств по которым обеспечивается полностью или в части залогом ипотечного покрытия.
Накопитель по заказу Кредиторов (потенциальных эмитентов):
Осуществляет поиск потенциальных продавцов закладных;
Организует сделки купли-продажи стандартных закладных на согласованных условиях, представляет интересы Кредиторов;
Осуществляет экспертизу приобретенных закладных, приводит их в соответствие с действующим законодательством РФ, требованиями отраслевых ипотечных стандартов (Кредиторов);
Участвует в формировании ипотечного покрытия в соответствии с требованиями Кредитора;
Организует и контролирует процесс сопровождения приобретенных закладных (обеспечивает администрирование), привлекает к сотрудничеству Агентов по сопровождению и Агентов по взысканию.

СХЕМА РЕФИНАНСИРОВАНИЯ ЗАКЛАДНЫХ
ПОСТАВЩИК
ИНВЕСТОР
НАКОПИТЕЛЬ
Экспертная организация
ДЕПОЗИТАРИЙ/ХРАНИТЕЛЬ
Спец. Деп. Регистратор, Аудитор, Оценщик
Пай
Пай
Пай
УК
ИЗПИФ
СК
ОК
1. Соглашение о поставке закладных
2. Договор купли-продажи закладных
3. Протокол согласования
4. График поставки закладных
1. Договор об оказании экспертных услуг
1. Договор об оказании депозитарных услуг / Договор хранения
Формирование инфраструктуры, согласование с Накопителем
Агенты по сопровождению
1. Договор по сопровождению закладных
Соглашение о сотрудничестве
Договор купли-продажи закладных
Договор об оказании услуги мастер-сервис
1. Поручение
Инвесторы в паи ИЗПИФА
Публичное размещение паев

СХЕМА распределения доходности
ПОСТАВЩИК (Банк)
ИНВЕСТОР
НАКОПИТЕЛЬ
ИЗПИФ
13% средневзвешенная доходность Закладных
1,5%
Сервисное обслуживание
(включая премию - 1% от номинала = 0,3% годовых)
0,5% экспертиза
0,6%
0,5% мастер-сервисинг
10,8% Закладные
9,2%
Доходность конечному Инвестору
Экспертная организация
ДЕПОЗИТАРИЙ
0,2%
ЗАЕМЩИКИ
ИНВЕСТОРЫ в паи ИЗПИФА
пай
пай
пай
13% Ипотечные кредиты
13% закладные
УК
Спец. Деп., Регистратор, Оценщик, Аудитор
0,5%
Ф
И
Н
А
Н
С
И
Р
О
В
А
Н
И
Е

Корпоративный стандарт означает стандарт процедур выдачи, рефинансирования и сопровождения ипотечных кредитов (займов) Накопителя, содержащий требования, предъявляемые к параметрам выкупаемых ипотечных кредитов (займов), удостоверенных закладными, участникам ипотечной сделки, процедуре ее совершения и документообороту, разрабатываемый и утверждаемый Накопителем на базе распространенных отраслевых ипотечных стандартов (Общефедеральные стандарты, Правила ООО «АТТА ипотека» и другие).
Корпоративный стандарт разрабатывается с целью:
дальнейшего развития и либерализации существующих отраслевых ипотечных стандартов.
Преимущества Корпоративного Стандарта:
Использование наиболее распространенных ипотечных отраслевых стандартов и их доработка и улучшение (тюнинг);
Ориентированность на потребности Первичных кредиторов и, соответственно, заемщиков;
Готовность оперативно дополнять и изменять линейку рефинансируемых кредитных продуктов;
Большая свобода и скорость при принятии решения о выкупе закладных;
Рефинансирование определенных нестандартных закладных (индивидуально).
Корпоративный стандарт как одно из основных преимуществ Накопителя

МАСТЕР-СЕРВИСИНГ (администрирование закладных)
СК
ОК
Агент по сопровождению
(Сервисный Агент)
Накопитель
УК
Эмитент
( Ипотечный агент, банк )
Ежемесячное перечисление аккумулированных платежей Заемщиков;
Контроль за исполнением обязательств переданным на аутсорсинг.
Формирование ежемесячной отчетности
Агент по взысканию
Организация процедуры обращения взыскания на предмет ипотеки
сбор денежных средств, направляемых заемщиками, в счет погашения задолженности по составленным ими закладным;
перечисление аккумулированных денежных средств;
контроль за исполнением Заемщиками взятых на себя обязательств по кредитному договору, договорам страхования и закладной;
профилактика дефолтов путём своевременного уведомления Заемщиков о предстоящих платежах по кредитным договорам;
мониторинг состояния и ликвидности жилого помещения;
ИЗПИФ

Накопитель – Администратор по сопровождению закладных («Мастер-агент»)
Мастер-агент (основной сервисер) — организация, осуществляющая обслуживание ипотечных кредитов и занимающаяся надзором за обслуживающими первичными сервисерами (Агентами по сопровождению).
Основной задачей Мастер-агента является определение (совместно с Кредитором) единых правил и требований, предъявляемых к порядку обслуживания и погашения ипотечных кредитов (займов), исполнению должниками и контрагентами, принятых на себя обязательств.
Мастер-агент – исполняет все функции сопровождения, за исключением тех, которые переданы им на аутсорсинг Агентам по сопровождению.
Мастер-агент - обеспечивает административный сервис для эмитентов в интересах инвесторов в Ипотечные Ценные Бумаги.
Основные функции:
отслеживание денежных переводов Агентов по сопровождению;
наблюдение за подготовкой и предоставлением Агентами по сопровождению ежемесячных отчетов о сборах и обслуживании;
наблюдение за сбором средств, действиями, направленными на обращение взыскания на заложенное имущество, и другими действиями Агентами по сопровождению (Агентами по взысканию) с недвижимым имуществом;
подготовка сводных отчетов по обслуживанию;
распределение средств между доверительными собственниками (трасти) или непосредственно инвесторами;
при необходимости использование права заменить Агента по сопровождению.

Конкурентные преимущества Накопителя как мастер-агента
Принцип консолидации ответственности (один мастер-агент отвечает за весь процесс администрирования закладных, принадлежащих одному Кредитору);
Предоставление Кредитору необходимых финансовых гарантий исполнения своих обязательств по мастер-сервисингу;
Организация процесса сопровождения закладных профессиональной ипотечной организацией (профильный вид деятельности);
Использование собственной региональной сети Агентов по сопровождению и взысканию;
Возможность качественного обслуживания большого количества ипотечных кредитов.

«Упаковка» - организация процесса выдачи ипотечного кредита и обеспечение рефинансирования
Ипотечный брокер «Мой дом»
Первичный кредитор (Банк)
Накопитель
Координация процесса совершения ипотечной сделки
Привлечение клиентов;
Проведение адеррайтинга заемщика и предмета ипотеки;
Подбор варианта квартиры в случае отсутствия при помощи риэлтора;
Формирование кредитного досье в соответствии с требованием Первичного кредитора и рефинансирующей организации.
Стандартная закладная, готовое кредитное досье с гарантией качества
Рефинансирование закладных
Популяризация ипотечного кредитования среди населения;
принцип «одного окна»;
сокращенные сроки проведения ипотечной сделки;
Увеличение предложения стандартных ипотечных продуктов;

Преимущества услуги «Упаковка» для Банка:
Возможность развивать собственную ипотечную программу, не имея при этом соответствующего опыта, клиентской базы, многочисленного обученного персонала, офисов розничных продаж и региональной сети;
Формирование качественного (ликвидного) ипотечного портфеля Банка силами профессионалов;
Участие Первичного кредитора в ипотечной сделке с минимальными издержками и рисками – вся работа фактически выполняется его партнерами;
Надежная гарантия выкупа выданных им стандартных ипотечных кредитов, упакованных ипотечным брокером-партнером Накопителя.
Преимущества предлагаемой услуги для Банка

Накопитель – маркет-мейкер вторичного рынка ипотечного кредитования
Маркет-мейкер –
профессиональный участник рынка ипотечного кредитования, который всегда готов, как покупать, так и продавать пулы закладных, поддерживая участников ипотечного рынка и обеспечивая ликвидность требований по ипотечным кредитам (займам).
Накопитель
НПФ
Страховые компании
Инвестиционные компании и другие покупатели
Продажа сформированных пулов закладных с гарантией качества

Основные конкурентные преимущества Накопителя
Знание рынка ипотечного жилищного кредитования и его основных участников;
Готовность выкупать не только закладные, оформленные по распространенным отраслевым ипотечным стандартам, но также и нестандартные закладные;
Экспертная поддержка и обеспечение гарантии качества закладных;
Использование собственного Корпоративного стандарта – улучшение и сближение основных отраслевых ипотечных стандартов;
Принцип консолидации ответственности и финансовые гарантии при Мастер-сервисинге;
Нешаблонный подход и оперативность;
Клиентоориентированность;
Универсальность и профессионализм.

Краткая справка о ЗАО «Мой Дом»
ЗАО «Ипотечная компания «Мой дом» является универсальным ипотечным брокером и консультантом.
Статус аккредитованного эксперта и андеррайтера Унифицированной системы рефинансирования, предоставленный ОАО «АИЖК», позволяет Компании оказывать различные услуги, как частным клиентам, так и профессиональным участникам ипотечного рынка.
Основными направлениями деятельности являются:
- оказание экспертных и организационных услуг;
- корпоративное экспертное консультирование по вопросам жилищного финансирования;
ипотечное сопровождение (представительство интересов) граждан-заемщиков при совершении ипотечной сделки;
- информационное обеспечение и осуществление пропаганды ипотечного кредитования;