РАО «ЕЭС России»: Инвестиционная фаза реформы

Содержание

Слайд 2

1. Инвестиционная фаза реформы:
суть, концепция, объемы и механизмы …………………………………. 3-9
2.

1. Инвестиционная фаза реформы: суть, концепция, объемы и механизмы …………………………………. 3-9 2.
Структурные преобразования ………………………………………………. 10-12
3. Либерализация рынков ………………………………………………………... 13-14
4. Выводы ………………………………………………………………………………. 15

Слайд 3

Инвестиционная фаза реформы: суть

Инвестиционная фаза реформы: суть

Слайд 4

Инвестиции:
Концепция и объемы

Инвестиции: Концепция и объемы

Слайд 5

Инвестиции в электроэнергетику России:
Потребности

Источник: Расчеты РАО «ЕЭС России», материалы к заседанию Правительства

Инвестиции в электроэнергетику России: Потребности Источник: Расчеты РАО «ЕЭС России», материалы к
РФ 07.06.2006 г.

2006-2010:

Потребности электроэнергетики в инвестициях – около 2,3 трлн руб. (более $85 млрд),
из них потребности генерации – около 1,28 трлн. руб (более $47 млрд)

Слайд 6

Инвестиции в конкурентные секторы:
Основные механизмы

Теплогенерация –
важнейший объект инвестирования

2/3 производства электроэнергии

Инвестиции в конкурентные секторы: Основные механизмы Теплогенерация – важнейший объект инвестирования 2/3
в России

Дополнительные
эмиссии акций
ОГК и ТГК

Механизм гарантирования инвестиций

Прямые частные инвестиции
в локальные проекты

Проектное
финансирование

Слайд 7

Кандидаты на первоочередное
размещение допэмиссий

*

- После завершения формирования компании (3 кв. 2006

Кандидаты на первоочередное размещение допэмиссий * - После завершения формирования компании (3
г.)

Главные принципы при определении точных объемов, сроков и очередности допэмиссий:
Реальный спрос на акции допэмиссий со стороны инвесторов
Состояние рыночной конъюнктуры: максимизация цены размещения
Обеспечение финансирования инвестпроектов компаний в заданных объемах
и в необходимые сроки

!

Цифры, указанные в столбцах 3-4,
обозначают предельно возможные параметры допэмиссий и не являются самоцелью

Слайд 8

Инвестиции в конкурентные секторы
Механизм гарантирования инвестиций

Суть механизма:
компенсация инвестору разницы между ценой

Инвестиции в конкурентные секторы Механизм гарантирования инвестиций Суть механизма: компенсация инвестору разницы
электроэнергии, которая сложилась на рынке,
и той ценой, которая необходима для окупаемости инвестиционного проекта
Общий объем генерирующих мощностей,
которые будут построены с применением МГИ
в 2006-2010 гг.:
Около 5 000 МВт

Энергосистемы, в которых будут реализованы первые проекты:
Тюменская, Тульская, Свердловская, Кузбасская, Томская

Механизм гарантирования инвестиций (МГИ)
одобрен Постановлением Правительства в декабре 2005 г.

2006 год – первые конкурсы по привлечению инвестиций через МГИ

Слайд 9

Целевые
инвестиционные
средства (ЦИС)

Кредиты

Возврат НДС
и прочие
источники

Допэмиссии акций
ФСК, СО

Целевые инвестиционные средства (ЦИС) Кредиты Возврат НДС и прочие источники Допэмиссии акций
и ГидроОГК
в пользу государства

*

Инвестиции в естественно-монопольные секторы:
Основные механизмы

Слайд 10

Структурные преобразования и создание рынков:
Главные итоги к середине 2006 года

Реформа электроэнергетики (2001-2006

Структурные преобразования и создание рынков: Главные итоги к середине 2006 года Реформа
гг)

Созданы 7 из 7 ОГК, 13 из 14 ТГК,
4 из 4 МРСК
Созданы и работают
Федеральная Сетевая Компания
и Системный Оператор
Завершено разделение по видам деятельности 57 из 72 региональных энергокомпаний
Выведены на российский фондовый рынок акции 83 новых компаний – генерирующих, сетевых, сбытовых, сервисных, управляющих (в т.ч. акции ОГК-3, ОГК-5, ТГК-3)

Создан и работает конкурентный сектор свободной торговли (ССТ) оптового рынка электроэнергии (годовой объем торгов – около $3,5 млрд)
Начал работу конкурентный балансирующий рынок электроэнергии
Все крупные генкомпании выведены на оптовый рынок (с 1.01.2006)
Сформирована новая модель оптового рынка электроэнергии и мощности, основанная на системе двусторонних договоров и конкурентных рынках
Разработаны правила функционирования розничных рынков электроэнергии

Слайд 11

Структурные преобразования:
Краткосрочная перспектива (с 1 августа 2006 г.)

Структурные преобразования

Подготовка к размещению

Структурные преобразования: Краткосрочная перспектива (с 1 августа 2006 г.) Структурные преобразования Подготовка
акций
первых ТеплоОГК и ТГК

Первая реорганизация - пропорциональное выделение

Собрание акционеров РАО «ЕЭС России»
(ноябрь 2006 г.)

Выделение 1-3 генкомпаний
с пропорциональным распределением акций
(кандидаты: ОГК-3, ОГК-5, ТГК-5)

Решение о допэмиссии и размещении
акций 3-5 ТеплоОГК и ТГК
на фондовом рынке

Совет Директоров РАО «ЕЭС России»
(23.06.2006 г.)

Заседания Совета Директоров
РАО «ЕЭС России» (июль-сентябрь)

Утверждение конкрентных параметров допэмиссии и размещения акций ОГК и ТГК
из перечня, утвержденного 23.06.2006 г.

Слайд 12

Размещение акций
оставшихся ОГК и ТГК

Структурные преобразования

Вторая реорганизация –
Пропорциональное разделение

Собрание акционеров РАО «ЕЭС

Размещение акций оставшихся ОГК и ТГК Структурные преобразования Вторая реорганизация – Пропорциональное
России»
(2008 г.)

Заседания Совета Директоров
РАО «ЕЭС России» (2007-2008 гг.)

Реорганизация РАО ЕЭС через разделение
Пропорциональное распределение активов
компании между акционерами
Передача функций государству
и инфраструктурным организациям
энергетики

Решения о допэмиссии и размещении
акций ОГК и ТГК

Структурные преобразования:
Среднесрочная перспектива (2007-2008 гг.)

Возможные дополнительные решения:

Продажа миноритарных пакетов акций
теплогенерирующих компаний

Создание SPV при прямых инвестициях
на базе имущества теплоэлектростанций

Слайд 13

Либерализация рынков:
Краткосрочная перспектива (с 1 августа 2006 г.)

Запуск краткосрочных РДД –
сроком

Либерализация рынков: Краткосрочная перспектива (с 1 августа 2006 г.) Запуск краткосрочных РДД
до конца года

Регулируемые двусторонние договоры
(РДД)

Конкурентные рынки

Статус Гарантирующего поставщика (ГП)
Транслянция цены оптового рынка
на потребителей РР при отклонении от
договорного объема

Рынок на сутки вперед (РСВ)

Балансирующий рынок (БР)

Новые правила на розничном рынке (РР)

В расходную часть госбюджета-2007 необходимо заложить средства
на ликвидацию перекрестного субсидирования

!

!

Слайд 14

Изменения и дополнения в структуре рынков
Переход на долгосрочные РДД сроком на 3

Изменения и дополнения в структуре рынков Переход на долгосрочные РДД сроком на
года

Рынок мощности (РМ)

Рынок системных услуг (РСУ)

Розничный рынок (РР)

Вся новая генерация – на свободный рынок (РСВ либо СДД)

Синхронизация процессов либерализации оптового и розничных рынков
Устранение перекрестного субсидирования

Конкурентный РСУ через аукционы СО

От продажи мощности по тарифам –
к конкурентной торговле мощностью
на аукционах, проводимых СО
От годичных – к долгосрочным аукционам

Постепенная либерализация рынка –
в пределах 5 – 15% в год (с 1.01.2007 – на 5%)
Добровольный выход из РДД в СДД, РСВ

Либерализация рынков:
Среднесрочная перспектива (2007-2008 гг.)