РИСК И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ

10.1 Информация и ее неопределенность
Информация – очень ценный экономический ресурс.
Модель совершенной конкуренции – симметричность и совершенность информации
Но… на реальном рынке информация
Несовершенна
Ассиметрична

10.2 Две точки зрения на неопределенность информации
неопределенность мешает субъектам вести себя рационально
ограниченность и ассиметричность информации позволяет получать ее владельцам особый доход

10.3 Ассиметричность информации…
…порождает дополнительные издержки для участников сделки
Пример 1. Рынок «лимонов»
(Джордж Акерлоф,
Нобелевский лауреат 2001)

10.3.1. Рынок «лимонов»
Подержанные автомобили в хорошем состоянии
Цена спроса = 6000 у.е. (max)
Цена предложения = 5000 у.е. и выше
2. Подержанные автомобили в плохом состоянии
Цена спроса = 3000 у.е. (max)
Цена предложения = 2000 у.е. и выше

Рынок «лимонов»(продолжение)
Совершенная информация
два независимых сегмента рынка
две цены спроса (3000 и 6000)
Несовершенная информация
единый рынок
единая цена спроса =
=(3000+6000)/2=4500

Рынок «лимонов»(продолжение)
При цене Pd=4500 у.е.
Продавцы хороших авто (Ps=5000) уйдут с рынка, т.е. произойдет «неблагоприятный отбор»

10.3.2 Примеры «неблагоприятного отбора»на рынке страховых услуг
Страхуют свою жизнь самые больные
Страхуют свой автомобиль самые рисковые и т.д.
Рост цен страховых услуг –
вытеснение здоровых и осторожных

10.3.3. Моральный риск
100% страхование возможного ущерба меняет поведение человека
Человек сознательно увеличивает вероятность ущерба
Примеры:
Парковка в небезопасном месте,
Незапертая машина (квартира),
Отсутствие сигнализации и т.д.
Дополнительные издержки
для страховых компаний

10.4. Риск как экономическая категория его классификация
Риск – экономическая ситуация с неопределенным исходом
Классификация риска по степени потерь
Допустимый риск (прибыль)
Критический риск (доход)
Катастрофический риск (имущественное состояние, банкротство фирмы и т.д.)

10.4.2. Оценка риска
Для оценки риска – математическое ожидание выигрыша (проигрыша)
П1,2,…вероятность исхода,
Х1,2,… значение исхода
Е(х)=п1х1 + п2х2 +…+ пnхn

Примеры оценки математического ожидания
«Орел-решка» (вероятность ½, выигрыш = 10 руб.)
«Игра в кости» (вероятность 1/6, выигрыш =10 руб.)

Примеры оценки математического ожидания
Поливать или не поливать?
У фермера засыхает урожай. Вероятность дождя 50%, или ½. Работа системы орошения - $100.
Если он польет растения или если пойдет дождь, то урожай принесет прибыль $1000;
но если растения не получат воды, то прибыль составит $500.
Должен ли фермер поливать растения?

10.4.3. Вероятность события
Объективная вероятность
Кол-во благоприятных исходов/общее кол-во исходов
Субъективная вероятность
Степень убежденности в наступлении события

10.4.4. Ожидаемая полезность события
Ожидаемая полезность E(U) события не равна математическому ожиданию E(x) выигрыша!!!
Е(х) = п1х1 + п2х2 + …
E(U) = п1u1+ п2u2 + …

10.4.4. Ожидаемая полезность события (продолжение)
Причины различия математического ожидания и ожидаемой полезности
E(U)=Е(х)

10.4.4. Ожидаемая полезность события (продолжение)
Причины различия математического ожидания и ожидаемой полезности
2. Различное отношение к риску
Нейтральные
«Игроки»
Осторожные

10.4.4. Ожидаемая полезность события (продолжение)
Причины различия математического ожидания и ожидаемой полезности
E(U)=Е(х)
3. Эффект точки отсчета (эластичность спроса)

10.4.4. Ожидаемая полезность события (продолжение)
Причины различия математического ожидания и ожидаемой полезности
E(U)=Е(х)
4. Эффект определенности (привлекательность определенных исходов выше, чем неопределенность)

10.5 Способы минимизации риска
Страхование
(обмен риска больших потерь на определенность потерь малых)
Объединение риска (между несколькими участниками)
Диверсификация риска (вложение в различные сферы)
Дополнительная информация

10.6 Теория рыночных сигналов
Майк Спенс (Нобелевская премия 2001)
Рыночный сигнал – информация о товаре, целенаправленно посылаемая продавцом в адрес потенциального покупателя
Внешний вид
Дипломы, сертификаты
Гарантии и обязательства
Репутация и т.д.