Срочный рынок России: сегодня и завтра

СРОЧНЫЙ РЫНОК РОССИИ
Текущая ситуация на срочном рынке России
Характеристика срочного рынка России
Производные на биржах России
Распределение оборотов
Достижения в развитии срочного рынка
Стабильный рост рынка
Рост числа участников и клиентов
Управление рисками
Развитие новых сегментов
Проблемы развития срочного рынка
Приоритетные направления развития до 2007 года
Основные проекты FORTS
Новая структура FORTS
Новые рынки и инструменты
Мероприятия по продвижению срочного рынка
Структура презентации

ХАРАКТЕРИСТИКА СРОЧНОГО РЫНКА
Внебиржевой рынок
Биржевой рынок
Адресные сделки на биржевом рынке
Проблемы:
Судебная защита внебиржевых срочных сделок
Лимиты на контрагентов
Эффективность налогообложения
Отчет внебиржевых сделок на бирже путем проведения адресных сделок позволяет снять проблемы налогообложения и судебной защиты сделок, а также лимитов
Позволяет снять кредитные риски контрагента и облегчить поиск контрагента в условиях ликвидного рынка

ПРОИЗВОДНЫЕ НА БИРЖАХ РОССИИ

Объем торгов в 2005 году, контракты
Число сделок в 2005 году
Объем открытых позиций, контракты
входит в TOP-20 ведущих срочных бирж мира*
входит в TOP-20 ведущих мировых бирж, торгующих опционами
лидер в сегменте производных на отдельные акции в мире
Срочный рынок РТС – FORTS:
*- По данным издания FOWeekly
FORTS лидер российского рынка

ДОСТИЖЕНИЯ СРОЧНОГО РЫНКА РТС
Стабильный рост рынка
Рост числа участников и клиентов
Создана надежная система гарантий исполнения сделок
Развитие новых сегментов
Преодоление «комплекса 1998 года»

СТАБИЛЬНЫЙ РОСТ РЫНКА
Динамика объема торгов и открытых позиций

УЧАСТНИКИ И КЛИЕНТЫ

Институциональные инвесторы на FORTS
На срочном рынке РТС работают 21 ОФБУ и 26 ПИФов
За 2005 год объем открытых позиций ОФБУ и ПИФов вырос в 3 раза
УЧАСТНИКИ И КЛИЕНТЫ

Количество клиентских счетов FORTS за 5 лет выросло в 20 раз до 6400, количество расчетных фирм - с 57 до 95
34 банка являются членами FORTS
На долю участников FORTS пришлось более 90% от совокупного биржевого оборота в России за 2005 год
Стоимость места расчетной фирмы выросла в 20 раз с 50 тыс. до 1 млн рублей*
В 2005 году число клиентских счетов выросло в 1,5 раза до 6400
С 01.04.06 стоимость места расчетной фирмы повысится с 750 тыс. до 1 млн рублей
Цифры и факты
УЧАСТНИКИ И КЛИЕНТЫ

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
Состояние фондов на март 2006 года
принудительного закрытия позиций участников клиринга
неисполнения обязательств в условиях высокой волатильности российского фондового рынка
С начала работы FORTS не было ни одного случая:

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
Финансовые гарантии
Ограничение количества расчетных фирм
Организационная система
оповещение профессионального сообщества и регулятора о неисполнении сделок
потенциальное исключение из числа Расчетных фирм, за лучаи неисполнения обязательств по сделкам
Разноуровневая система:

Фьючерсы и опционы на Индекс РТС
Производные на Индекс РТС
- самые популярные инструменты. Их доля превышает 25%
Структура объема торгов FORTS с 01.09.2005 по 28.02.2006
НОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ: ИНДЕКСНЫЕ ПРОИЗВОДНЫЕ

Фьючерсы на корзины 3-х и 10-летних
облигаций Москвы
Фьючерсы на еврооблигации
НОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ: ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ
Июнь 2005 года
- старт торгов фьючерсами на 3-летнюю Москву
Февраль 2006 года
– старт торгов фьючерсами на 10-летнюю Москву и фьючерсами на еврооблигации
Объем торгов фьючерсами на облигации в феврале 2006 года – 1 млрд рублей

Недопонимание роли срочного рынка для экономики страны государственными ведомствами
Проблемы законодательного регулирования, в т.ч. налогообложения
Дефицит квалифицированных кадров на срочном рынке
Неготовность большого числа клиентов работать с производными инструментами
ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ СРОЧНОГО РЫНКА

Увеличение роли срочного рынка в решении макроэкономических задач
Рост бизнеса участников рынка за счет привлечения новых категорий клиентов
Расширение инструментов срочного рынка
Повышение надежности системы управления рисками и гарантий исполнения обязательств
ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ FORTS ДО 2007 ГОДА

ОСНОВНЫЕ ПРОЕКТЫ FORTS
Создание товарного рынка в рамках срочной секции и выделение денежного рынка
Развитие рынка производных на процентные ставки
Дальнейшее развитие фьючерсов и опционов на индексы и акции
Сертификация сотрудников расчетных фирм
Мероприятия по продвижению срочного рынка

ПОПУЛЯРИЗАЦИЯ СРОЧНОГО РЫНКА
3-я международная конференция
«Теория и практика торговли опционами»
26-27 мая, Истра Holiday