Страхование операционных и финансовых рисков как элемент риск-менеджмента в электроэнергетике

Marsh
Риск-менеджмент в электроэнергетике
Необходимость управления рисками в электроэнергетике на этапе реформ
Государство уменьшает степень своего участия в компенсации воздействия неблагоприятных факторов - рисков
Новые генерирующие компании, действующие в рыночных условиях, подвержены воздействию большего числа рисков
Правильное организованное управление рисками обеспечивает прибыльность работы предприятия и привлекает финансистов и потенциальных инвесторов

Marsh
Понятие риска
Риск - это угроза того, что какое-нибудь событие, действие или неспособность к действию неблагоприятно скажутся на способности организации эффективно реализовать ее бизнес задачи и стратегические планы
Риски
Стратегические - макроэкономические, политические...
Финансовые - кредитные, колебания рынков, процентные ставки...
Операционные - технологические, проф. ответственность, ошибки...
Опасности - огневые риски, природные риски, судебные иски...

Marsh
Методы управления рисками
Систематичный подход к риску для защиты капитала и дохода от финансовых потерь, возникающих из-за неблагоприятных событий. Он включает: определение, анализ и оценку риска, принятие мер по избежанию или уменьшению потерь, и выбор финансовых инструментов необходимых для уменьшения убытков
Меры по контролю риска
Меры по финансированию
риска
Общий риск
Избежание
Предотвращение
/Снижение
Передача
Удержание
Избежание рисков = административные расходы
Передача рисков = страховая премия + незастрахованный ущерб + административные расходы
Принятие рисков = ущерб + административные расходы

Marsh
Оценка риска
Есть ли
риск?
Был ли он оценен?
Является ли он
значимым?
Анализ риска
Можно ли его избежать
или устранить?
Может ли он быть снижен?
Является ли оставшийся
риск значительным?
Является ли он
катастрофическим?
Может ли он
быть снижен?
Передать
Застраховать
Иное
1
2
3
4
5
6
7
8
10
9
11
Анализ
риска
Контроль
риска
Финансирование
риска
Нет
Да
Да
Нет
Нет
Да
Да
Пренебречь
Избежать/Устранить
Нет
Нет
Нет
Нет
Нет
Да
Да
Да
Да
Пренебречь
Удержать риск
Управление риском
Анализ и обработка риска

Marsh
Передача рисков на страховой рынок
Риски проектов строительства и модернизации ЭС
Разработка проекта, Инжиниринг и Закупка Оборудования
Идентификация проекта
Принятие решения о начале проекта
Анализ ТЭО проекта
Партнеры
Учреждение координатора проекта
Тендер
Согласование контрактов
Контракты по проектам
Место расположения
Договора на поставку
Снабжение
Эксплуатация и обслуживание
Головной подрядчик
ЗАВЕРШЕНИЕ
2 - 3 года .
+/- 1 год
Стадия разработки
Страхование
2-3 года
Стадия строительства
Подготовка стройплощадок
Сооружение, монтаж и т.п.
Испытания и ввод в эксплуатацию
Пробный пуск и временная приемка
10-30 лет
Стадия эксплуатации
Обслуживание и ответственность за дефекты
Итоговая приемка
1-2 года
Приемка объекта от головных Подрядчиков
Эксплуатация
Эксплуатация
Разработка
Строительство

Marsh
Риск непогашения кредита
Валютные риски
Риски предприятия
Политические риски
Операционные риски проекта и опасности
Структура рисков
Передача рисков на страховой рынок
Риски проектов строительства и модернизации ЭС
- Проектирование
- Сторонние поставщики
- Строительство / Контракт под ключ
- Испытания и ввод в эксплуатацию
- Эксплуатация и обслуживание
- Правовая система
- Банковские и финансовые услуги
- Рейтинг государства

Marsh
Передача рисков на страховой рынок
Риски проектов строительства и модернизации ЭС
Бюджет
T
T1
Основные капитальные затраты по проекту
Использование основного кредита
Фактическое погашение кредита
Риск непогашения кредита в срок из-за происшествия
План
Задержка
Превышение
Время
Плановое погашение кредита
Факт
План

Marsh
Передача рисков на страховой рынок
Риски проектов строительства и модернизации ЭС
Основные капитальные затраты по проекту
Использование основного кредита
Плановый доход
Время
Бюджет
T
Риск непогашения кредита из-за невыхода на проектные показатели из-за происшествия
План
План
Факт - Т1
Плановое погашение кредита
Фактическое погашение кредита
Фактический
доход

Marsh
Передача рисков на страховой рынок
Риски проектов строительства и модернизации ЭС
Единая комплексная программа страхования проекта
Стадия строительства
Строительно-монтажный полис “Все риски”
Задержка в начале эксплуатации / потеря прибыли из-за происшествий во время строительства. Расходы по обслуживанию кредита также возмещаются
Перевозка грузов на строительную площадку
Задержка в начале эксплуатации / потеря прибыли из-за происшествий во время перевозки
Причинение вреда имеющемуся имуществу
Ответственность перед третьими лицами
Ответственность работодателя
Стадия эксплуатации
Страхование имущества и рисков поломок машин и оборудования от “Всех рисков”
Потеря прибыли при перерыве в производстве. Расходы по обслуживанию кредита также возмещаются
Ответственность перед третьими лицами
Ответственность за загрязнение
Ответственность работодателя

Marsh
Передача рисков на страховой рынок
Риски проектов строительства и модернизации ЭС
Преимущества управления рисками проекта
Создание дополнительных возможностей для поиска инвесторов
Меньшие затраты на получение кредита
Повышение гарантий (уровня ААА) по возврату основного капитала и процентов
Повышение кредитного рейтинга
Уменьшение требований по резервированию финансовых средств
Меньше затрат на проект в целом
0
5
10
15
20
Процентная ставка %
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Год (срок кредита)
AAA
BB
Пример возможного изменения ставок кредитов в зависимости от кредитного рейтинга проекта

Marsh
Передача рисков на страховой рынок
Погодные риски и ответственность руководства компании перед акционерами
Погодные риски
используя страховые и финансовые механизмы возможно управлять рисками колебания доходности операторов ЭС в связи с погодными явлениями:
- водность для ГЭС
- теплые зимы для ТЭЦ
Ответственность руководства компании перед акционерами
защита интересов акционеров от неправильных управленческих решений менеджеров
данное покрытие рекомендуется при размещении IPO

Marsh
Передача рисков на страховой рынок
Привлечение международного страхового брокера
Лимиты по договорам страхования - сотни млн. USD
Кредиторы требуют перестрахование на западном страховом рынке, отвечающем высшим критериям надежности
Кредиторы обычно требуют условия договоров признанных на западе
Российские страховые компании не удовлетворяют требованиям западных кредиторов по рейтингам надежности. Российские компании участвуют в качестве «фронтера»
Действует по поручению Клиента
Имеет успешный опыт в рамках аналогичных проектов
Ведет переговоры с западными и российским страховыми рынками и кредиторами.
Офисы расположены по всему миру, включая Москву
Профессиональные сотрудники знающие электроэнергетику
Проводит оценку риска. Оценка признается мировым рынком
Размещает программу страхования
Ставит систему риск-менеджмента на предприятии при необходимости
Международный страховой брокер

Marsh
Marsh
ЗАО “Марш - страховые брокеры”
Marsh Inc мировой лидер в области управления рисками и брокерских услуг по страхованию, представляющий консультации и услуги по передаче риска.
Подразделение по работе с предприятиями электроэнергетики
Марш Россия на 100% принадлежит Марш Инк. и наделено полномочиями на ведение брокерской деятельности в России.
Самая обширная база глобальных клиентов в индустрии энергетики.
В пределах России и СНГ, Marsh тесно сотрудничает со многими ведущими компаниями и благодаря этому мы имеем хорошее представление о том, что из мировой практики применимо для России.