Сущность РЦБ Функции РЦБ Классификация (виды) РЦБ Структура РЦБ

Рынок ценных бумаг – это
Совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ц/б между участниками рынка
Рынок для инвестиций, привлечения незадействованного капитала

Функции РЦБ:
Общерыночные (ценовая, информационная, коммерческая, регулирующая и т.п.), т.е. присущие обычно каждому рынку
Специфические, т.е. которые отличают РЦБ от других рынков

Специфические функции:
Перераспределительная (наиболее важная функция) – регулирование инвестиционных потоков, что обеспечивает оптимальную для экономики структуру использования финансовых ресурсов;
Хеджирования, т.е. страхования ценовых рисков (за счет производных ц/б);
Обобщенные показатели РЦБ (фондовые индексы) - одни из основных макроэкономических показателей;
РЦБ – важный инструмент государственной финансовой политики;
Обеспечение массового характера инвестиционного процесса.

Классификация (виды) РЦБ
по масштабу (территориальному охвату) – международные, национальные и региональные рынки;
по виду ц/б – рынки государственных и корпоративных ц/б, рынки основных и производных ц/б, рынки конкретных видов ц/б (акций, облигаций, векселей и т.п.);
по национальной специфике (модели рынка) – рынки европейского, американского и смешанного типа.

Национальные модели как виды РЦБ:
Европейского типа (напр., Германия) – основными участниками являются универсальные коммерческие банки;
Американского типа – основными участниками выступают небанковские финансовые институты (брокерские, инвестиционные и страховые компании, инвестиционные банки);
Смешанного типа (напр., Япония) - одновременно в равной степени участниками рынка являются и банки, и небанковские организации.

Составные части (структура) РЦБ
имеют своей основой не вид ц/б, а способ торговли на рынке.
Способы структурирования РЦБ:
по характеру, этапам движения ц/б (первичный, вторичный, третий, четвертый);
по срокам исполнения сделок (кассовый, срочный);
по форме организации торговли (организованный, включая биржевой и внебиржевой организованный рынки, и неорганизованный, т.е. стихийный, «уличный»);
по технологии торговли (традиционный и компьютеризированный, или электронный).

Первичный рынок — рынок, на котором происходит размещение новых ц/б (первых и повторных эмиссий) среди первых владельцев (инвесторов).
Вторичный рынок — рынок, где происходит дальнейшее обращение (перепродажа) ранее выпущенных и размещенных ц/б.

Кассовый рынок (кэш, или спот) – рынок с немедленным исполнением сделок, в течение 1-2 дней.
Срочный рынок — рынок, на котором заключаются разнообразные сделки с отсрочкой исполнения.
Организованный (профессиональный) рынок — обращение ценных бумаг на основе твердых и единых правил между лицензированными профессиональными участниками рынка (посредниками).
Биржевой рынок — совокупность сделок с ц/б, заключенных и зарегистрированных на фондовых биржах.
Внебиржевой рынок — это торговля ц/б, минуя фондовую биржу (через рыночные сети дилеров, через электронные системы и т.п., а также прямые сделки на неорганизованном рынке).

Основные субъекты на РЦБ:
Государство – основной заемщик, эмитент ц/б (только долговых обязательств)
Коммерческие фирмы – также крупные заемщики капитала, но за счет эмиссии и долговых обязательств, и долевых (акций)
Население (частные лица) – основные поставщики капитала, индивидуальные инвесторы