Торговый дом Фарфоровый павильон

1. Задачи
Ознакомиться с деятельностью Торгового дома «Фарфоровый павильон»;
Предложить оптимальную стратегию хеджирования платежей

2. Введение
Торговый дом «Фарфоровый павильон», далее ТД «ФП», специализируется на торговле изделиями из фарфора. (Преимущественно - посудой).
Большая часть фарфора поставляется от корпорации «Болонья».

3. Текущая структура
закупок ТД «ФП»

4. Структура реализации
ТД «ФП»

5. Исходные данные
Таблица 1. Коэффициенты корреляции движения курсов валют
Таблица 2. Средний уровень месячных колебаний курсов валют к доллару

6. Расчеты с поставщиками
Таблица 3. Проведение расчетов с поставщиками
Таблица 4. Поставщики

7. Форвардные операции
Таблица 5. Банковские комиссионные по форвардным операциям
ТД «ФП» может проводить форвардные сделки со сроками 1,2,3,4,5,6,9 и 12 месяцев от даты заключения контракта.

8. Фьючерсные контракты
Норма резервного депозита
(гарантийное обеспечение фьючерса)
составляет:
6% -10%.

9. Сценарии
Цена растет на товар (3-6 мес.);
Цена падает на товар (3-6 мес.);
Колебания ценового диапазона за период 3-6 мес.
*Колебания курса согласно таблице 2.

10. Возможные развития сценариев за 3 мес.

11. Возможные развития сценариев за 6 мес.

12. Оптимальная стратегия хеджирования платежей
Для снижения риска потери прибыли при колебании курса валют необходимо заключать форвардные контракты сроком от 3 до 6 месяцев (Хеджируем прибыль вне зависимости от изменения курса валют и цен, лишаемся дополнительной прибыли при повышении курса валют);
Можно заключить фьючерсный контракт (Заранее оговариваем цену, за которую хотим продать данный товар либо отказ от сделки);
Положить денежные средства на депозит банка на 1 – 2 месяца с целью получения дополнительной прибыли и затем произвести окончательный этап по оплате товара.

13. Расчет ожидаемых рисков

14. Выбор варианта хеджирования

15. Выводы
Надо покупать доллары и евро по факту поступления рублей в объеме требуемом, чтобы оплатить поставку;
Откладывать деньги в рублях на операционные расходы и депозиты в рубли;
Формировать еще один долларовый и евровый объем для оплаты закупок (но не более одного);
Дальнейшие изменение валют будет корректироваться изменением отгрузочных цен.