Взаимоотношения финансовых сторон в синдицированных кредитных договорах

Правовое регулирование и виды синдицированных кредитов
Правовое регулирование:
как таковое отсутствует
инструкция Банка России от 16 января 2004 № 110-И «Об обязательных нормативах банков» («Инструкция») + два письма УФНС по городу Москве
Виды синдицированных кредитов по Инструкции:
Индивидуально инициированный синдицированный кредит (assignment of rights, кредит выдан): кредит, предоставленный банком и впоследствии уступленный (полностью или частично)
Синдицированный кредит без определения долевых условий (transfer of rights and obligations, передаются и права и обязанности): кредит, представленный банком-организатором, при условии заключения им договора с третьими лицами
Совместно инициированный синдицированный кредит (syndicated loan): совокупность отдельных кредитов, банк агент действует на основании многостороннего соглашения с кредиторами
20 June 2012
Взаимоотношения финансовых сторон в синдицированных кредитных договорах

Совместно инициированный синдицированный кредит
Наиболее «подходящая» форма для первоначальной синдикации
Совокупность двухсторонних (?) кредитов, выданных на одинаковых условиях
Расчеты через банк-агент, который действует от лица кредиторов на основании многостороннего соглашения с кредиторами + другие функции в том числе по обращению взыскания
20 June 2012
Взаимоотношения финансовых сторон в синдицированных кредитных договорах

Многостороннее соглашение между кредиторами и банком-агентом:
В виде отдельного документа или часть кредитного договора?
Должен ли заемщик являться стороной данного договора?
Голосование кредиторов в отношении изменения и расторжения кредитного договора (ст. 421 vs 308 ГК РФ). Ст. 450 Проекта ГК
20 June 2012
Взаимоотношения финансовых сторон в синдицированных кредитных договорах

Банкротство агента
признание (а не принятие заявления о признании) должником является основанием для прекращения агентского договора (ст. 1010 ГК РФ)
договор может предусмотреть, что основанием для одностороннего отказа агентского договора без указания срока будет предъявление иска о признании должника банкротом
виндикация в отношении безналичных денежных средств?
20 June 2012
Взаимоотношения финансовых сторон в синдицированных кредитных договорах

Обеспечение в синдицированных кредитных договорах
роль агента по обеспечению законодательно не урегулирована
если права и обязанности кредиторов самостоятельны, то любое обеспечение (кроме поручительства и банковской гарантии) должно предусматривать очередность, так как будут обеспечиваться самостоятельные требования + соглашение кредиторов о распределении вырученных сумм
если права и обязанности солидарны – все кредиторы должны стать стороной обеспечительной сделки в качестве созалогодержателей (или право предъявить требование об обращении взыскания будет только у стороны обеспечительной сделки)+ необходимо менять сторону обеспечительной сделки при передаче прав по кредитному договору
20 June 2012
Взаимоотношения финансовых сторон в синдицированных кредитных договорах

Проект ГК
Управляющий залогом – полученное им не включается в его конкурсную массу
Необходимы изменения в закон о банкротстве
Для поручительства института, аналогичного управляющему залогом, нет
Институт независимой гарантии
20 June 2012
Взаимоотношения финансовых сторон в синдицированных кредитных договорах