Звезды на российском рынке IPO-2005 и в более долгосрочной перспективе

Конъюнктура рынка благоприятствует новым размещениям
Экономический подъем продолжается шесть лет.
По показателям бюджетной сбалансированности и платежному балансу Россия – один из лучших emerging markets.
Спрос на российские бумаги стимулируется избыточной рублевой ликвидностью, фундаментальные драйверы – вступление в ВТО и председательство России в G8 в следующем году.
Последние размещения свидетельствуют, что инвесторы готовы платить премию к рынку.

Почему владельцы бизнеса делают IPO?
Психологическая усталость от бизнеса
Желание зафиксировать часть прибыли
Стремление захеджироваться от падения цен/спроса на базовую продукцию

Требования к кандидатам на IPO
Прозрачность, публичность
Инвестиционная история (trade idea)
Четкое объяснение, куда будут направлены средства от IPO, с указанием роста эффективности бизнеса

Наиболее интересные сектора для IPO – металлургия и потребительский сектор
Русал – звезда IPO 2007 года. Ранее возможно размещение НЛМК.
Плюсы металлургического сектора – значительная степень интегрированности, наличие крупных компаний, «китайский фактор» в экспортных ценах.
Драйверы потребительского сектора – ненасыщенность рынка, высокие темпы органического роста, интерес стратегических инвесторов.