Анализ, планирование и прогнозирование денежных потоков

Понятие денежного потока
Денежный поток - совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью предприятия
Основная цель управления денежными потоками - обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступлений и расходов денежных средств и их синхронизации во времени

Управление денежными потоками
Принципы управления денежными потоками:
Принцип информативной достоверности
Принцип обеспечения сбалансированности
Принцип обеспечения эффективности
Принцип обеспечения ликвидности

Управление денежными потоками
Этапы управления денежными потоками:
1. Полный и достоверный учет денежных потоков и формирование необходимой отчетности.
2. Анализ денежных потоков в предшествующем периоде.
3. Планирование денежных потоков в разрезе различных их видов.
4. Оптимизация денежных потоков.
5. Обеспечение эффективного контроля за денежными потоками.

Управление денежными потоками
Бюджетирование можно рассматривать как систему внутрифирменного планирования, основанную на разработке бюджетов в разрезе структурных подразделений и направлений деятельности предприятия, создающую условия для организации контроля их исполнения и анализа отклонений фактических показателей от бюджетных и регулирования на этой основе процесса управления хозяйствующим субъектом для обеспечения достижения управленческих целей.

Управление денежными потоками
Система бюджетирования позволяет:
обеспечить контроль за издержками производства и рациональным использованием материальных и трудовых ресурсов
спрогнозировать финансовый результат и оценить ожидаемое финансово-экономическое состояние предприятия
оптимизировать поток денежных средств

Система бюджетирования
Главный (общий, сводный) бюджет представляет собой скоординированный (по всем подразделениям или функциям) план работы предприятия в целом
Включает:
операционный бюджет
финансовый бюджет

Система бюджетирования
Операционный бюджет представлен:
бюджетом продаж
бюджетом расходов по продаже
бюджетом производства
бюджетом товарно-материальных запасов
бюджетом прямых затрат на материалы
бюджетом прямых затрат на оплату труда
бюджетом производственных накладных расходов
бюджетом административных расходов
бюджетом прибылей и убытков

Система бюджетирования
Финансовый бюджет включает:
бюджет инвестиций
бюджет движения денежных средств
прогнозный баланс

Система бюджетирования
Бюджет движения денежных средств
бюджет движения денежных средств - это финансовый документ, представляющий в систематизированной форме на заданном интервале времени ожидаемые и фактические значения поступлений и выбытия денежных средств предприятия (в том числе по расчетным счетам и кассе)
практическая польза: помогает руководству предвидеть ожидаемые притоки и оттоки денежных средств на предстоящий период времени, поддерживать запас денежных средств в соответствии с потребностями и избегать как избытка временно свободных денежных средств, так и возможного их дефицита

Система бюджетирования
Бюджет движения денежных средств
практическая польза: помогает руководству предвидеть ожидаемые притоки и оттоки денежных средств на предстоящий период времени, поддерживать запас денежных средств в соответствии с потребностями и избегать как избытка временно свободных денежных средств, так и возможного их дефицита

Система бюджетирования
Прогнозный баланс
прогнозный баланс показывает, какими источниками финансирования своей хозяйственной деятельности обладает предприятие, в каком объеме, а также по каким направлениям данные средства расходуются
прогнозный баланс характеризует финансовое состояние предприятия на конкретную дату

Финансовое прогнозирование
Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов
Конечной целью - расчет потребностей во внешнем финансировании

Финансовое прогнозирование
Метод доли объема продаж - метод прогнозирования финансовых потребностей предприятия путем выражения различных статей баланса как долей (в %) от объема продаж

Финансовое прогнозирование
Метод доли объема продаж
Дает точные результаты, если удовлетворяются следующие условия:
предприятие работает стабильно
производственные возможности предприятия используются полностью
развитие предприятия, увеличение объемов продаж требует привлечения инвестиций

Финансовое прогнозирование
Метод доли объема продаж:
Дополнительно необходимые средства = Требуемый рост активов - Самопроизвольный рост обязательств - Увеличение нераспределенной прибыли