Деньги

Понятие денег
Деньги и их функции
Товарные деньги
Кредитные деньги
Понятие и структура денежной массы
Спрос на деньги
Предложение денег
Понятие инфляции
Причины инфляции
Формы и виды инфляции
Вопросы

Деньги и их функции
Следует отличать деньги от других товаров.
Деньги – товар, который имеет две функции: мера стоимости и средство обращения.
Деньги выполняют три функции:
Средство платежа;
Средство накопления;
Мировые деньги.

Природа денег
По своей природе деньги произошли из:
- мира товаров;
- кредитных отношений.

Товарные деньги

Кредитные деньги

Кредитные деньги по своей сути – это долговые обязательства.
Например, долговые обязательства ЦБ (наличные деньги), или долговые обязательства частного лица (вексель).
Все современные бумажные деньги – это кредитные деньги.
Различают три вида кредитных денег:
1) вексель;
2) банкнота;
3) чек.

Понятие и структура денежной массы

Денежная масса
Денежная масса – совокупность денежных компонентов, или т.н. «денежных агрегатов» - М0, М1, М2, М3, L.
Ликвидность отдельных компонентов денежной массы различна.
Денежная масса обычно структурируется по степени ликвидности ее компонентов.
По мере снижения ликвидности в число компонентов денежной массы последовательно включаются активы, все в меньшей мере способные выполнять функцию средства платежа и все в большей степени пригодные служить средством сохранения ценности, так что само понятие денег приобретает все более широкий смысл, а объем денежной массы увеличивается.

Денежные агрегаты
Не существует какой-либо единой, принятой всеми номенклатуры агрегатов денежной массы.
Состав денежной массы и ее структура различны в разных странах и определяются прежде всего уровнем развития и характером денежного рынка в каждой стране, а также особенностями политики, проводимой ее ЦБ.

Денежные агрегаты
М0 — банкноты и монеты, находящиеся в обращении вне банковской системы (наличные деньги);
Ml — М0 плюс вклады в коммерческих банках до востребования (без депозитов органов государственного управления);
М2 — сумма Ml и среднесрочных (до 4-х лет) вкладов в коммерческих банках;
M3 — сумма М2 и долгосрочных вкладов в коммерческих банках.

Спрос на
деньги

Причины и альтернативные издержки владения деньгами
Активы
в наиболее
ликвидной
форме
Дорого,
т.к.
мы теряем
потенциальные
доходы
Нужно
иметь
определенное
количество
для
осуществления
покупок

Мотивы держать деньги на руках
Трансакционный
выплаты и поступления не всегда совпадают по времени:
то есть, деньги нужны для покупок и сделок
зависит от дохода и порядка платежей
Из Мотива Предосторожности
по причине неопределенности:
люди держат деньги чтобы быть готовыми к непредвиденным расходам
зависит от (номинальной) процентной ставки
Спекулятивный мотив
люди могут держать деньги, а не облигации если ожидается, что цены на облигации упадут, или наоборот
зависит от ставки процента и ожиданий по поводу цен облигаций

Уравнение количественной теории денег (уравнение Фишера)
M x V= P x Y
Для экономики в целом номинальный доход равен произведению уровня цен на выпуск (Р х Y), отсюда получаем формулу:
М = k РY,
где М – номинальный спрос на деньги, k – коэффициент ликвидности, Р – уровень цен в экономике, Y – реальный выпуск.
k = 1/V

Спрос на деньги: резюме
Спрос на деньги зависит от:
реального дохода
номинальной процентной ставки (альтернативной стоимости хранения денег)
уровня цен (который полагается фиксированным)
ожиданий по поводу будущих процентных ставок

Предложение
денег

Предложение денег
Предложением денег называется наличие всех денег в экономике, т.е. это денежная масса.
Компоненты денежных агрегатов делятся на:
наличные деньги и
безналичные «квази-деньги».
К наличным деньгам относятся банкноты и монеты, находящиеся в обращении, т.е. вне банковской системы.
Денежные агрегаты М2, М3 и L – это квази-деньги.
Деньгами является только денежный агрегат М1

Инфляция
Что мы уже наверняка знаем? Инфляция - это:
постоянный рост уровня цен,
процесс обесценения денег,
переполнение каналов денежного обращения денежными знаками.

Инфляция
Что мы должны знать про инфляцию кроме того, что есть в учебной литературе?
как любое явление инфляция – это структура «+» и «-»,
инфляция порождается изменениями в структуре (цен, отраслевой эффективности, …)
инфляция удерживает пропорции обмена в рамках сложившихся стоимостных отношений;
инфляция порождает процессы перераспределения стоимости;
инфляция способствует сохранению status quo в стоимостных отношениях.

Инфляция
Термины, которыми мы пользуемся:
Инфляция (от лат. inflatio - вздутие) - долговременное повышение уровня цен и снижение покупательной способности денег.
Дефляция - долговременное снижение уровня цен.
Дезинфляция - замедление темпов инфляции.
Уровень инфляции при ее открытой форме определяется темпом прироста уровня цен.

Инфляция
Термины, которыми мы пользуемся:
Инфляционные ожидания - представления участников национального хозяйства о будущем уровне цен.
Различают открытую и скрытую или подавленную инфляцию (пример СССР).
Ползучая инфляция - инфляция с ростом цен не более 10% в год.
Гиперинфляция - инфляция с ростом цен от 50% в месяц или более 1000% в год.

Базовая инфляция (core inflation)
Термины, которыми мы пользуемся:
В настоящее время кроме ИПЦ (consumer price index) используется индекс цен, “очищенный” от влияния факторов не зависящих от действий ЦБ (колебаний мировых цен, административного регулирования цен, сезонных колебаний цен и т. п.).
Такой индекс называется индекс «базовой инфляции» (core inflation index).
Опасность = скорректированный показатель будет существенно отличаться от регулярно рассчитываемого и публикуемого индекса потребительских цен.
Поэтому использование “удобного” показателя инфляции вводит в заблуждение, подрывает общественное доверие к проводимой денежно-кредитной политике.

Базовая инфляция (core inflation)
Термин "базовая инфляция" (core inflation) не имеет ясного значения.
Сore inflation — это еще один общий индекс цен, такой же, как ИПЦ, индекс розничных цен, индекс цен производителей и т.п., но более "тонко" построенный, принимая во внимания определенные требования.

Подходы к определению причин инфляции (как минимум)
инфляция спроса, причиной которой служит увеличение совокупного спроса;
инфляцию издержек, причиной которой является сокращение совокупного предложения, что происходит в результате роста издержек;
инфляция вследствие увеличения денежной массы.

В современной экономике инфляция может начаться благодаря самым разным причинам:
1. Эмиссия денег сверх требований закона денежного обращения.
Такое обычно происходит при нехватке денег у государства в условиях каких-то чрезвычайных обстоятельств, например, войнах.
2. Монополизация рынков.
Известно, что такая монополизация нередко осуществляется именно потому, что она дает возможность повышать цены на продаваемые товары.
3. Превышения госрасходов над доходами.