Управление рентабельностью и прибылью с использованием методики Дюпона

Вывод формулы Дюпона

Основные показатели методики Дюпона
Рентабельность активов показывает, сколько €(рублей) чистой прибыли в год приносит фирме 1 €(рубль) активов
КМ – коммерческая маржа, коэффициент прибыльности (сколько € чистой прибыли приносит 1 реализации (выручки))
КТ – коэффициент трансформации, коэффициент оборачиваемости активов (сколько раз в течение года 1 € активов "делает" выручку, сколько € выручки за год приносит 1 € активов)

Возможные комбинации для формирования одинаковой рентабельности активов
I – КМ низкая, КТ низкий
II– КМ высокая, КТ низкий
III– КМ низкая, КТ высокий
IV– КМ высокая, КТ высокий
III
II
I
IV

Возможные условия платежа
tmax = 45 дней – срок, в течение которого покупатель должен оплатить контракт. Если срок превышен, начинает работать система штрафов.
tc =15 дней – время действия скидки с момента отгрузки (5%).
S=5% - cкидка от базовой цены контракта. Если покупатель проводит оплату в пределах tc ,то он платит меньше на S.
5/15 net 45
S/tc net tmax

«Труба» оборотных активов
tз – время нахождения оборотных активов в материальных запасах;
tнп– время нахождения оборотных активов в незавершённом производстве;
tгп – время нахождения оборотных активов в запасах готовой продукции;
tдз – время нахождения оборотных активов в дебиторской задолженности;
tдс – время нахождения оборотных активов в денежных средствах на счетах фирмы;
t – общий период оборота оборотных средств в днях (чем меньше, тем лучше).

Неоднозначность воздействия скидки на прибыль фирмы
Скидка ↑

Возможные параметры оплаты контракта
Текущий момент отгрузки

Оплата с использованием векселя

Расчет дисконта по векселю
KD – количество дней в году (360)
tmax - время оплаты векселя (45-й день)
ty - время учёта векселя в банке (15-й день)
d - годовая учётная ставка (например, d=25%)