Валютный рынок как часть финансового рынка

Валютный рынок
«рынок, на котором продается и покупается валюта разных стран»
А.Г. Наговицин и В.В. Иванов
«официальные центры, где совершается конвертация иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения»
И.И. Платонова
«сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции купли-продажи иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала»
Финансово-экономический словарь

Объект валютного рынка
Обслуживание международного оборота товаров
Диверсификация валютных резервов банков
Проведение валютных интервенций
получения прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок
Своевременное осуществления международных расчетов
С институциональной точки зрения…
Валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции.
Вступление Российской Федерации в апреле 1992 г. в Международный валютный фонд (МВФ) свидетельствует о том, что Россия вышла на международный валютный рынок.

По отношению к валютным ограничениям выделяют:
Свободный валютный рынок
Несвободный валютный рынок
Валютный рынок с валютными ограничениями
Валютный рынок без валютных ограничений
По видам применяемых валютных курсов выделяют:
со свободными валютными курсами
Рынок с одним режимом
Рынок с двойным режимом
с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты
!!! ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН
"О ВАЛЮТНОМ РЕГУЛИРОВАНИИ И ВАЛЮТНОМ КОНТРОЛЕ "
от 10.12.2003 N 173-ФЗ

+
- является самым дешевым источником валюты и валютных средств;
- заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью.
+
- низкая себестоимость затрат на операции по обмену валют;
- более высокой скорости расчетов, чем при торговле на валютной бирже.

При классификации валютных рынков следует выделить рынки:
Рынок евровалют - это международный рынок валют стран Западной Европы, где осуществляются операции в валютах этих стран.
Рынок еврооблигаций выражает финансовые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах в евровалютах, оформляемых в виде облигаций заемщиков.
Рынок евродепозитов выражает устойчивые финансовые отношения по формированию вкладов в валюте в коммерческих банках иностранных государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют.
Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи и финансовые отношения по предоставлению международных займов в евровалюте коммерческими банками иностранных государств.

Главным исполнительным органом валютного регулирования является Центральный банк России
-- управляет валютными операциями,
-- выдает коммерческим банкам лицензии на осуществление операций в валюте на территории Российской Федерации и за границей,
-- выдает разрешения уполномоченным предприятиям на право торговли за валюту,
-- вводит ограничения для коммерческих банков на объемы привлечения кредитов из-за границы;
-- управляет валютными резервами, находящимися на его балансе,
-- проводит все виды валютных операций,
-- регулирует валютный рынок России.
Федеральный Закон от 10.12.2003г. №173-ФЗ "О Валютном регулировании и валютном контроле"
Глава ЦБ России- Игнатьев С.М.

Инструменты валютного рынка
Валютные операции с немедленной поставкой («спот»)
Срочные сделки с иностранной валютой
(форвардные, фьючерсные и опционные сделки, валютные свопы)

Инструменты валютного рынка
Срочные сделки с иностранной валютой
К форвардным относят сделки по купле-продаже валюты, при которой цена определяется в момент заключения сделки, а поставка валюты, то есть исполнение обязательств сторонами, предусматривается в будущем.
К фьючерсным сделкам относят стандартные контракты купли –продаже валют, которыми торгуют на бирже.
Опцион является производным финансовым инструментом, договором, по которому покупатель опциона приобретает право, но не обязательство купить или продать определённое количество валюты в будущем по фиксированной цене.
Валютный своп представляет собой сделку, сочетающую куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определённый срок с теми же валютами. Каждая сторона является одновременно продавцом и покупателем определённого количества валюты.