Джордж Акерлоф и его «Рынок "лимонов"»

08/14/2023
Джордж Акерлоф
(George A. Akerlof)
Родился:
17 июня 1940 в г. Нью-Хейвен (штат Коннектикут) в семье профессора Йельского университета, эмигранта из Швеции.
Образование:
Йельский университет (1962 – степень бакалавра экономики), Массачусетский технологический институт (1966 – степень доктора экономики).
Работа:
Преподавал в университете Беркли. В 1967–1968 работал профессором Индийского статистического института, в 1973 был одним из сотрудников Комитета экономических советников при президенте Никсоне. В 1978 - Лондонская школа экономики, с 1980 окончательно вернулся в Беркли.

08/14/2023
Основоположник информационной экономической теории
лауреат Нобелевской премии по экономике 2001 «за анализ рынков с асимметричной информацией» совместно с Майклом Спенсом и Джозефом Стиглицем
с 2006 г. Президент Американской экономической ассоциации

08/14/2023
Теория рынков с асимметричной информацией (theory of markets with asymmetric information) в последней четверти XX в. находилась на переднем рубеже экономической науки.
сегодня модели с несовершенной информацией стали неотъемлемой частью аналитического аппарата фундаментальной науки
они применяются как в агропромышленном секторе развивающихся стран, так и на сложнейших финансовых рынках промышленно развитых стран

08/14/2023
РЫНОК "ЛИМОНОВ": НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ КАЧЕСТВА И РЫНОЧНЫЙ МЕХАНИЗМ
Джордж Акерлоф

08/14/2023
Перед нами рынок подержанных машин, состоящий из:
качественных и сильно изношенных («выжатых») автомобилей, которые по внешнему виду трудно отличить от первых - те самые «лимоны» (так их называют в Америке), обессмертившие имя автора статьи.

08/14/2023
Продавец на таком рынке осведомлен о качествах реализуемого товара лучше покупателя. Поэтому он будет расхваливать их одинаково и стараться продать «лимоны» по цене качественных и в результате на рынке произойдет «отрицательный отсев» - хорошие автомобили останутся у покупателей, а плохие вернутся на рынок.

08/14/2023
медицинское страхование лиц старше 65 лет – почему цена страховки не возрастает в такой степени, чтобы соответствовать повышенному уровню риска? Ответ – спроса на дорогие страховки практически нет.
Примеры проявления эффекта асимметричности и информации, приводимые Акерлофом

08/14/2023
проблема занятости среди представителей разных национальностей – отказ от приема на определенные виды работ – национальная принадлежность при приеме на работу может служить достаточно надежным статистическим показателем социального происхождения кандидата, качества его образовательной подготовки и его способностей как работника

08/14/2023
кредитные рынки в развивающихся странах – грабительские нормы процента, назначаемые местными ростовщиками по своим ссудам (15, 25 или 50% против базовых ставок в крупных городских банках 6, 8 и 10% ). Они предоставляют ссуды только, если знакомы с заемщиком лично, или имеют возможность принудить заемщика исполнить договор.

08/14/2023
Местные ростовщики практически избавлены от конкуренции – любой посредник, который попытается рискнуть и поиграть на разнице между процентными ставками ростовщиков и городских банков, неизбежно станет притягательной мишенью для «лимонов» (не имея сведений о платежеспособности заемщиков, он рискует привлечь неплатежеспособных заемщиков) и разорится

08/14/2023
В конце концов, если не принять нужных мер, рынки будут разрушены – останутся только плохие машины, дорогие страховки не будут продаваться, крестьяне в развивающихся странах будут разоряться.
Хотя в статье Акерлофа рынок «лимонов» рассматривался на абстрактном уровне, позже эмпирические исследования полностью подтвердили его выводы.

08/14/2023
Акерлоф установил, что информационная асимметрия может привести к неприятию риска. Из-за несовершенной информации часть участников рынка порой покидает его, стремясь избежать риска.
ВЫВОД

08/14/2023
Противодействующие механизмы
Гарантия (риск несет продавец)
Предоставление автомобиля на проверку
Фирменный знак (брэнд)
Лицензирование
Государственная медицинская страховка для престарелых («Медикэйр»)