Единый Биржевой Счёт

ЦЕРИХ предлагает новое решение для реализации многоцелевых стратегий одновременной работы на спот- и срочном рынках через
Благодаря ЦЕРИХ может снижать размер гарантийного обеспечения (ГО) для клиентов и сокращать расходы на обслуживание позиций с низкими рисками
Благодаря деньги доступны клиенту в полном объеме и на всех биржевых площадках
Единый Биржевой Счёт
Новая идея

Архитектура расчета включает Торговую систему (QUIK), систему риск-менеджмента и учётную систему.
Торговая система: можно сразу видеть общий остаток (деньги+активы) и совершать торговые операции.
Риск-менеджмент: расчет общего ГО клиента для конкретной позиции
Учётная система: единый отчёт об остатках и операциях
Единый Биржевой Счёт
Новая технология
* Все примеры настоящей презентации действительны на 23.08.11

Единый Биржевой Счёт
Преимущества
Новый подход: единая методика управления рисками регулирует ГО в постоянном режиме
Новый сервис: клиент может сформировать временный депозит (до 4% годовых) одной транзакцией со всех бирж
Новые скорости: клиент может моментально переключаться между площадками и менять стратегии
Комментарии
Пример снижения ГО под хеджевую/арбитражную позицию:
Фьючерс против фьючерса: блокируемое ГО в спреде РТС-сентябрь против РТС-декабрь по меркам РТС
составляет 10750 руб. Блокируемое ГО в рамках ЕБС в 2 раза меньше – 5020 руб.

Единый Биржевой Счёт
Единый денежный остаток
Денежные средства доступны сразу на всех рынках
Наличие свободных ДС отменяет практику кредитования брокером по отдельным площадкам
Не возникает принудительного закрытия позиции на одном из рынков при достаточности средств на другом
Пример покрытого опциона:
10 опционов пут на Лукойл вместе с 100 купленными бумагами Лукойла доп. блокируют 7 000 руб. под ГО.
Если открывать такую позицию на разных счетах, доп. будет заблокировано 25 240 руб.
Доступно также выравнивание опционов за счет спот-актива вместо фьючерса, что может улучшить
хеджирование, так как спот-активы имеют меньшее количество единиц в одном лоте.

Единый Биржевой Счёт
Объединение рисков
Расчет ГО происходит постоянно для всей позиции целиком, что может снижать его суммарное значение
ЦЕРИХ теперь может сокращать ГО по определенным группам инструментов для внутридневной торговли
Особый механизм учета ГО по опционным позициям без резких скачков размера ГО
Торговля на FORTS под залог ценных бумаг на ММВБ
Позиция на спот-рынке на 50 000 (стоимость ценных бумаг) при наличии плеча 1:1 даёт возможность открываться на FORTS на 25 000

Единый Биржевой Счёт
Возможности
Торговля на FORTS под залог ценных бумаг на ММВБ
Хеджирование спот-активов позволяет блокировать существенно меньшее ГО на срочном рынке
Пониженное гарантийное обеспечение для наиболее ликвидных инструментов
Индивидуальная подстройка
системы рисков под торговую стратегию

Единый Биржевой Счёт
Сравнительные характеристики

Единый Биржевой Счёт
Данные
биржи
Параметры
Риск-менеджмента
Система
Управления
Рисками
Позиция
клиента
Полное гарантийное обеспечение
Порядок расчёта позиции
Расчёт риска инструмента
Расчёт риска базовых активов
Расчёт риска позиции

Единый Биржевой Счёт
Перспективы
Снижение внутреннего ГО
Появление дополнительных интерфейсов в QUIK
Введение более низких требований к противоположным позициям в разных базовых активах (Спред типа «Газпром против Сбербанка»
Интеграция с международными рынками