Финансирование и финансовые ресурсы. Финансовые ресурсы коммерческих организаций

Основная литература
ГК РФ
ФЗ от 14.11.2002 N 161-ФЗ (ред. от 23.11.2015) «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях»
ФЗ Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 29.12.2015) "Об обществах с ограниченной ответственностью»
Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 29.06.2015, с изм. от 29.12.2015) "Об акционерных обществах"

План лекции
Характеристика финансов коммерческих организаций
Источники формирования и направления использования финансовых ресурсов коммерческих организаций

Вводная часть

В рамках реформы гражданского законодательства принят закон Федеральный закон от 05.05.2014 № 99-ФЗ внес ряд изменений и новшеств в главу 4 ГК РФ, посвященную юридическим лицам.

Дополнен закрепленный в п. 2 ст. 50 ГК РФ перечень форм, в которых могут создаваться юридические лица, являющиеся коммерческими организациями.

юридические лица, являющиеся коммерческими организациями, могут создаваться в организационно-правовых формах...
хозяйственных товариществ
хозяйственных обществ
хозяйственных партнерств
производственных кооперативов
государственных (муниципальных) унитарных предприятий
крестьянских (фермерских) хозяйств.

Отдельные организационно-правовые формы отсутствуют в новой редакции ГК РФ.

юридические лица, являющиеся коммерческими организациями, с 01.09.2014 НЕ могут создаваться в организационно-правовых формах...
общество с дополнительной ответственностью (ОДО)
открытое акционерное общество
закрытое акционерное общество

Юридические лица разделены на
два типа
корпоративные
унитарные
Юридические лица, учредители которых не становятся их участниками и не приобретают в них прав членства, являются унитарными юридическими лицами.
Юридические лица, учредители (участники) которых обладают правом участия (членства) в них и формируют их высший орган, являются корпоративными юридическими лицами (корпорациями).

ОПФ коммерческих организаций
в РФ

ГК РФ дополнен новой статьей 66.3, которой вводятся новые понятия – публичное и непубличное общество.

Хозяйственные общества
Публичные
Непубличные
Акционерное общество, акции и ценные бумаги которого публично размещаются или обращаются на условиях законодательства о ценных бумагах.
Акционерные общества, не размещающие свои акции на торгах, а также общества с ограниченной ответственностью признаются непубличными.
после 01.09.2014
ОАО, не размещающие свои акции, а также ЗАО должны быть переименованы в АО;
ООО могут использовать старое наименование.
после 01.09.2014
ОАО, размещающие свои акции, должны быть переименованы в публичные АО.

Вопрос 1
Характеристика финансов коммерческих организаций

Коммерческие организации
По форме собственности:
Частные
Государственные
Смешанные

Принципы функционирования финансов коммерческих организаций
получение и максимизация прибыли
оптимизация источников формирования финансовых ресурсов
обеспечение финансовой устойчивости коммерческих организаций, в том числе использование различных механизмов защиты от предпринимательских рисков (страхование, хеджирование, создание финансовых резервов)
обеспечение инвестиционной привлекательности
ответственность за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности

Факторы влияющие на финансовый механизм коммерческой организации
1. организационно- правовые факторы
(проявляются через конкретные ОПФ)
2. отраслевые факторы
(проявляются через конкретные виды экономической деятельности)

1. Организационно-правовая форма
I. Порядок формирования и использования финансовых ресурсов
II. Порядок формирования уставного капитала
III. Степень финансовой ответственности собственников
Факторы, определяющие особенности финансового механизма коммерческих организаций

1. Порядок формирования уставного капитала
Факторы, определяющие особенности финансового механизма КО
Хозяйственные общества (публичные)
Взносы учредителей
Средства, поступившие от размещения акций
Унитарные предприятия
Средства бюджетов
Производственные кооперативы
Средства, поступившие от размещения паев
Уставный капитал
Уставный фонд
Паевой фонд

2. Порядок формирования и использования финансовых ресурсов
Привлечение заемных средств на основе выпуска долговых ценных бумаг
Распределение прибыли между собственниками
Факторы, определяющие особенности финансового механизма КО
Формирование финансовых резервов
Хозяйственные общества (публичные)
+
Унитарные предприятия
+
Часть прибыли поступает в бюджет
Часть прибыли распределяется в форме дивидендов
Обязательно не менее 5% от УК
Резервный фонд
Производственные кооперативы
Часть предпринимательского дохода распределяется между участниками
Неделимый фонд
-

Влияние видов экономической деятельности на организацию финансов коммерческих организаций

2. Отраслевые факторы
I. Потребность в привлечении заемных источников финансирования
II. Размер и состав резервных фондов
III. Состав и структура обязательных платежей в бюджетную систему
Факторы, определяющие особенности финансового механизма КО
IV. Степень государственной регламентации финансовой деятельности др.

1. Дополнительная потребность в заемных средствах
Высокая оборачиваемость оборотных средств (торговля)
2. Размер и состав резервных фондов
Факторы, определяющие особенности финансового механизма КО
Длительность производственного цикла (строительство)
Сезонность
Специфика деятельности (банковская деятельность до 80% заемных средств)
Специфика деятельности (банковская деятельность, страховая деятельность)
Природно-климатические условия (повышенные риски – большие резервы)

Источники и виды финансовых ресурсов кредитной организации
Первоначальные финансовые ресурсы кредитных организаций
(на момент создания)
Минимальный размер уставного капитала
коммерческих банков - 300 млн руб
небанковской организации–
90 млн руб
(осуществление расчетов по поручению юр.лиц, ведение корреспондентских счетов)
18 млн руб
(переводы, без открытия банковских счетов)
Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 29.12.2015) "О банках и банковской деятельности" (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016)

Источники и виды финансовых ресурсов
страховой организации
Первоначальные финансовые ресурсы страховых организаций
(на момент создания)
Минимальный размер УК страховой организации, осуществляющей только медицинское страхование, – 60 млн руб.
осуществляющей другие виды страхования –
от 120 млн руб.
Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред. от 28.11.2015, с изм. от 30.12.2015) "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016), Ст.25

3. Состав и структура обязательных платежей
4. Степень государственной регламентации финансовой деятельности
Факторы, определяющие особенности финансового механизма КО
Таможенные пошлины
налоги
Специфика деятельности (страховая, банковская деятельность)
Специфика деятельности (деятельность на РЦБ)

Вопрос 2
Источники формирования и направления использования финансовых ресурсов коммерческих организаций

Источники финансовых ресурсов страховых организаций
1. При создании организации:
Первоначальный капитал
2. В процессе функционирования:
Доходы от основной деятельности;
Доходы от инвестирования;
Прочие доходы (доходы от сдачи имущества в аренду, штрафы, неустойки, консультационные услуги).

Источники финансовых ресурсов коммерческих организаций при их создании
Хозяйственные общества– уставный капитал.
Хозяйственные товарищества – складочный капитал.
Производственные кооперативы (артели) – паевой фонд
Унитарные предприятия – уставный фонд.

Требования к размеру уставного (паевого) капитала (фонда)
1 МРОТ = 100 руб

Источники финансовых ресурсов действующей коммерческой организации
1) Основной источник – выручка (или доход) от реализации товаров, работ, услуг.
2) Реализация имущества организации.
3) Внереализационные доходы (не связанные с основной деятельностью).
4) Мобилизация финансовых ресурсов на финансовом рынке.
5) Бюджетные средства.
6) Поступления в порядке перераспределения.

Финансовые ресурсы коммерческих организаций
Денежные доходы (прибыль от основной деятельности, от инвестиционной деятельности).
Накопления (амортизация, средства финансовых фондов).
Поступления (формируемые в порядке перераспределения финансовых ресурсов (в рамках холдинга).

Направления использования финансовых ресурсов КО
Финансовые ресурсы КО
Реинвестирование в собственное производство НИОКР
Выполнение обязательств по платежам в бюджет и др.
Инвестирование в финансовые активы
Распределение прибыли между собственниками (участниками)
Создание финансовых резервов (фондов)
Стимулирование работников организаций, спонсорство, благотворительность