Лизинг

Ли́зинг (англ. leasing от англ. to lease
сдать в аренду) — вид финансовых услуг,
связанных с формой приобретения
основных фондов.
Предметом лизинга являются любые
непотребляемые вещи, в том числе
предприятия, здания, сооружения,
оборудование, транспортные средства и
другое движимое и недвижимое имущество,
которое может использоваться для
предпринимательской деятельности.

Виды лизинга.
По объему обслуживания
передаваемого в лизинг имущества:
Чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель
Лизинг с полным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества
Лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества

По продолжительности:
Краткосрочный лизинг( до 1 года)
Среднесрочный лизинг( от 1 до 3 лет)
Долгосрочный лизинг (более 3 лет)
По целевому назначению:
Действительный лизинг
Фиктивный лизинг (преследуется цель получения большей прибыли за счет налоговых и амортизационных льгот)

По степени окупаемости:
Лизинг с полной окупаемостью, при котором в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества
Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течении срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества
По намерениям участников:
Срочный лизинг - одноразовый (на один срок) лизинг
Возобновляемый лизинг - продлевающийся по истечении первого срока контракта

По составу его участников:
Прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором
Косвенный лизинг - когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя участвуют другие хозяйственные субъекты. Косвенный лизинг можно классифицировать как:
трехсторонний лизинг(поставщик - лизингодатель - арендатор)
многосторонний лизинг - с числом участников от 4 до 7 и более (присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения: банк, страховая компания, и другие)

Прямой лизинг.
Производитель-поставщик
Лизинговый контракт
Поставка и обслуживание предмета лизинга
Лизинговые платежи
Лизингополучатель

Косвенный лизинг.
Производитель
Поставка оборудования
Лизингополучатель
Лизинговые платежи
Контракт купли-продажи имущества
Посредник (лизингодатель)
Лизинговый контракт

Лизинг различают по платежам
1. По форме платежа:
денежные платежи, когда расчет производится за счет денежных средств
компенсационные платежи, когда расчеты производятся либо товарами, либо путем оказания встречной услуги лизингодателю
смешанные платежи, когда наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами или услугами

2. По периодичности выплат:
периодические платежи (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные), уплачиваемые по согласованному сторонами графику, который прилагается к лизинговому соглашению
единовременные платежи, применяемые в сочетании с периодическими взносами, в случае если предусмотрена выплата лизингодателю аванса

3. По способу уплаты лизинговых платежей различают:
платежи с равными долями, предусматривающие одинаковые по размерам платежи арендатора лизингодателю, в течение всего срока лизинговой операции
платежи с увеличивающимися размерами( на начальном этапе лизинга арендатору удобнее вносить арендную плату небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции, увеличивать размеры разовых комиссионных вознаграждений в рамках всей лизинговой операции)
платежи с уменьшающимися размерами (в начальный период лизинга арендатор предпочитает погасить большую часть своей задолженности)

По секторам рынка:
Внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции являются резидентами одной страны.
Внешний (международный) лизинг. К международному лизингу относят те операции, в которых хотя бы один из ее участников не является резидентом страны, в которой осуществляется лизинговая операция, или же все участники лизинга представляют разные страны.
экспортный лизинг(при экспортном лизинге зарубежной стороной является сторона арендатора и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из страны на условиях экспортного контракта)
импортный лизинг(при импортном лизинге зарубежной стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну арендатора на условиях импортного контракта)
транзитный лизинг, при котором все участники находятся в разных странах.

По типу арендуемых активов:
Лизинг физических активов
лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг);
лизинг недвижимого имущества (долгосрочная аренда зданий и сооружений) :
2.1 лизинг недвижимости производственного назначения
2.2 лизинг недвижимости непроизводственного назначения

Формы лизинга:
внутренний лизинг
международный лизинг
cублизинг
Сублизинг - вид поднайма предмета лизинга,
при котором лизингополучатель по договору
лизинга передает третьим лицам
(лизингополучателям по договору сублизинга)
во владение и в пользование за плату и на срок
в соответствии с условиями договора
сублизинга имущество, полученное ранее от
лизингодателя по договору лизинга и
составляющее предмет лизинга.

Особенности лизинговых операций в развитых странах
США
Германия
Япония
Франция

США
На рынке лизинговых услуг компании США являются наиболее
заметными и крупными.
Об уровне развитости лизинговых отношений в США
свидетельствует количество ассоциаций, объединяющих
участников лизингового рынка, их 15:
Ассоциация компаний, занимающихся лизингом оборудования (Equipment Leasing Association)
Западная ассоциация компаний, занимающихся лизингом оборудования (Western Association of Equipment Lessors)
Восточная ассоциация компаний, занимающихся лизингом оборудования (Eastern Association of Equipment Lessors)
Национальная ассоциация лизинга транспортных средств (National Vehicle Leasing Association)
Ассоциация лизинга и рентинга грузовиков (Truck Renting and Leasing Association)
Американская ассоциация лизинга автомобилей (American Automotive Leasing Association)

В США для того, чтобы сделка удовлетворяла условиям
финансового лизинга, она должна обладать
следующими характеристиками:
минимальные инвестиции в арендованное
оборудование со стороны лизингодателя должны
быть не менее 20% его стоимости
• период лизинга не превышает 80% срока службы оборудования
лизингополучатель не может иметь право на выкуп оборудования по цене ниже его рыночной стоимости, определенной на момент применения этого права
Наиболее популярным в США является лизинг
автотранспортных средств. Такой вид лизинга чаще
используется банками, когда они выступают в качестве
лизингодателей.

Германия
Крупнейшие лизинговые компании Германии являются
ведущими в Европе и занимают высокие позиции в
мировом табеле о рангах. Во многом это обусловлено
уровнем квалификации кадров, большим опытом
работы компаний на рынке (по 35-45 лет), наличием
необходимого финансирования на приемлемых для
клиентов условиях.
В Германии финансовый лизинг определяется как
соглашение, заключаемое на фиксированный срок, в
течение которого обычное расторжение договора
невозможно, а лизинговые платежи в течение этого
периода покрывают как минимум затраты на
приобретение или производство плюс дополнительные
затраты, включая издержки по рефинансированию, у
лизингодателя11. Такой лизинг принято называть лизинг
с полной выплатой ( full - pay - out - lease ).

Особенности лизинговой сделки:
• срок службы имущества и основной срок лизинга примерно равны в случае, если срок службы оборудования значительно больше, чем первоначальный период лизинга, лизингополучатель имеет право либо продлить договор, либо выкупить оборудование
обязательство лизингополучателя возместить лизингодателю потери при продаже оборудования в конце срока лизинга. Если финансовые результаты от реализации положительны, лизингодатель должен получить как минимум 25% их величины

Япония
В Японии финансовый лизинг
определяется как сделка,
удовлетворяющая следующим двум основным требованиям:
1.срок лизинга фиксирован, и общая сумма лизинговой платы определена так, чтобы примерно равняться совокупным затратам на приобретение оборудования, сданного в лизинг
2.запрещается аннулирование договора лизинга в течение периода его действия

Финансовый лизинг рассматривается в качестве
сделки по реализации, если удовлетворяется один из
следующих критериев:
оговорено, что по истечении периода аренды арендуемый объект будет передан арендатору за нулевое или номинальное денежное вознаграждение
арендуется монтированное в здании и поэтому неперемещаемое оборудование
арендуются машины, завод или оборудование, произведенные для специальных целей, указанных арендатором, так что в результате этот объект трудно использовать в каких-либо других целях
период аренды короче, чем 70% законодательно оговоренного срока службы арендуемого объекта (60%, если этот срок службы 10 лет и более), и арендатор имеет право покупки

Франция
Франция является одной из немногих стран, в
которой существует специальное
законодательство по лизингу.
Виды лизинга:
лизинг движимого имущества без
права выкупа
лизинг движимого имущества с правом выкупа (финансовый лизинг)

Финансовый лизинг ( credit - bail ) имеет место только в том случае, если:
лизингодатель покупает оборудование до его последующей сдачи в аренду;
лизингодатель предоставляет лизингополучателю возможность выкупа имущества по заранее оговоренной цене, учитывающей размер предварительно сделанных лизинговых платежей;
лизингополучатель использует оборудование для производства или коммерческой деятельности.