Магистерская диссертацияОценка проектов венчурными инвесторами

Обоснование смены темы
«Диссертация должна быть полезна и применима в дальнейшей деятельности»
В ноябре 2010г. я сменил работу и сферу деятельности;
Личный интерес к сфере прямых инвестиций и желание развиваться в венчурном бизнесе;
Большие перспективы венчурного бизнеса в России.

Цели и задачи работы
Целью работы является изучение методов оценки и параметров выбора проектов венчурными инвесторами и применение данных методов для оценки ИТ-проекта
Задачи:
Изучить основы венчурного инвестирования и венчурного бизнеса в России;
Проанализировать основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов, выделить особенности методов оценки и параметров выбора проектов венчурными инвесторами;
Построить финансовую модель инвестиционного проекта;
Оценить эффективность проекта для предпринимателей и венчурных инвесторов и предложить наиболее подходящую схему финансирования.

Научная новизна
A. Damodaran, «The Dark Side of Valuation: Firms with no Earnings, no History and no Comparables»
Научной новизной является изучение методов и особенностей оценки компаний на стадиях Seed и Start-up, используемых венчурными инвесторами, и применение данных методов на практике

Содержание
Глава 1. Основы венчурного инвестирования и венчурного бизнеса в России
Прямые и венчурные инвестиции
Устройство и функционирование венчурного фонда
Развитие и особенности венчурного бизнеса в России
Правовые основы венчурного бизнеса в России
Глава 2. Методы оценки проектов венчурными инвесторами
Процесс и параметры отбора проектов венчурными инвесторами. Качественные методы оценки
Классические методы оценки эффективности инвестиционных проектов
Методы и особенности оценки компаний на ранних стадиях развития
Оценка стоимости компании и определение доли инвестора. Оценка эффективности проекта для венчурного инвестора
Построение финансовой модели
Глава 3. Оценка компании венчурным инвестором на примере ИТ-проекта

Что сделано
По главе 1:
Изучены основы венчурного инвестирования;
Описано устройство и функционирование венчурного фонда.
По главе 2
Описан процесс и параметры отбора проектов венчурными инвесторами;
Изучены качественные методы оценки проектов;
Проанализированы классические методы оценки эффективности инвестиционных проектов;
Построена основа финансовой модели в MS Excel
Описаны основные методы оценки стоимости компании венчурными инвесторами и формулы для определения доли инвестора и оценки эффективности проекта

Дальнейший план работы
Январь 2011. Анализ развития и особенностей венчурного бизнеса в России. Изучение и описание правовых основ организации венчурного бизнеса в России.
Февраль 2011. Изучение методов оценки компаний на ранних стадиях развития, используемых венчурными инвесторами.
Март 2011. Получение финансовых данных объекта исследования (примера). Построение финансовой модели.
Апрель 2011. Расчет стоимости компании, оценка эффективности проекта для инвестора и рекомендации по схеме финансирования.
Май 2011. Заключение, выводы, окончательное оформление работы.