О перспективах развития электроэнергетики Российской Федерации

СОДЕРЖАНИЕ
Раздел I. Характеристика состояния электроэнергетики в условиях роста российской экономики
Раздел II. Среднесрочная программа развития электроэнергетики на 2006 - 2010 годы
Раздел III. Источники финансирования программы развития электроэнергетики
Раздел IV. Институциональные меры по привлечению инвестиций

Раздел I.
Характеристика состояния электроэнергетики в условиях роста российской экономики

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА РАСТЕТ
На протяжении последних лет Россия демонстрирует устойчивую положительную динамику роста электропотребления
Электропотребление в России в 1998 – 2006 годах
Электропотребление млрд.кВтч
Максимум нагрузки, ГВт

Прирост электропотребления различен в каждой региональной энергосистеме
Ожидается дефицит мощности в ряде энергосистем
Требуется дифференцированная региональная оценка при прогнозировании спроса
Прирост электропотребления
(в % 2005 год к 1998 году)
РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА РАСТЕТ
20,7%
17,9%
22,6%
7,0%
15,6%
10,8%
22,7%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
ОЭС Северо-Запада
ОЭС Центра
ОЭС Урала
ОЭС Средней Волги
ОЭС Юга
ОЭС Сибири
ОЭС Востока

ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА СТАРЕЕТ
Генерирующее оборудование и сети большей частью отработали свой ресурс или срок службы
Растут риски снижения надежности и повышения аварийности
Доля генерирующего оборудования разных лет выпуска в % от установленной мощности электростанций России
Возрастная структура ЛЭП различных классов напряжения, %
до 15 лет
от 16 до 30 лет
свыше 30 лет

СОСТОЯНИЕ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ НЕ СООТВЕТСТВУЕТ ТРЕБОВАНИЯМ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
ГВт
1,5 максимальной нагрузки Санкт-Петербурга
или более 660 тыс. квартир
производство алюминия
(порядка 5 млн. тонн в год)
10 ГВт- это:
Доля удовлетворенных заявок
Основные критерии несоответствия:
отказ в присоединениях
ограничения
дефицит

СТРУКТУРА ЗАЯВОК НА ПРИСОЕДИНЕНИЯ ПО ОТРАСЛЯМ И ТЕРРИТОРИЯМ
Заявки на осуществление технологического присоединения к электрическим сетям ОАО "ФСК ЕЭС" по состоянию на 20.05.2006: по характеру нагрузки
Заявки на осуществление технологического присоединения к электрическим сетям ОАО "ФСК ЕЭС" по состоянию на 20.05.2006: по ОЭС

Возникает региональный дефицит генерирующей мощности и пропускной способности сетей в условиях пика потребления
Факт: зима 2005-2006 – Москва, Петербург, Тюмень
Прогноз: 2010 год
Основные критерии несоответствия:
отказ в присоединениях
дефицит
ограничения
Рост числа дефицитных регионов
СОСТОЯНИЕ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ НЕ СООТВЕТСТВУЕТ ТРЕБОВАНИЯМ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
5%
15%
25%
Доля в максимуме нагрузки, %
Дефицит, МВт
500
1500
2500
3500
4500
ОЭС Юга
24,5%
3200

Основные критерии несоответствия:
отказ в присоединениях
дефицит
ограничения
СОСТОЯНИЕ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ НЕ СООТВЕТСТВУЕТ ТРЕБОВАНИЯМ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
Причины ограничений:
отсутствие резервов генерирующей мощности и/или пропускной способности сети
высокий уровень потребления при отсутствии надлежащих резервов мощности
вывод в ремонт элементов генерирующего или сетевого оборудования, при котором его работу невозможно заместить
В осеннее-зимний период 2005-2006 гг.
В Пензенской, Архангельской, Тюменской, Московской и Ленинградской энергосистемах – многократно вводились графики ограничения потребления и временного отключения электроэнергии и объявлялся режим высоких рисков
В Нижегородской области, Ямало-Ненецком АО – вводились графики ограничения электропотребления при выводе в ремонт линий электропередачи
В регионах пиковых нагрузок – Москва, Санкт-Петербург, Тюмень – ограничения могут стать регулярными и их масштаб будет увеличиваться

СОСТОЯНИЕ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ НЕ СООТВЕТСТВУЕТ ПОТРЕБНОСТЯМ ЭКОНОМИКИ И ПРИВОДИТ
К ТОРМОЖЕНИЮ РОСТА ВВП
ОТСУТСТВИЕ ВОЗМОЖНОСТИ ПОДКЛЮЧЕНИЯ НОВЫХ И РАСШИРЕНИЯ ЭНЕРГОСНАБЖЕНИЯ УЖЕ СУЩЕСТВУЮЩИХ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ ПРИВОДИТ К ОГРАНИЧЕНИЮ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА
5%
ВВП
недопотребление – около 50 млрд. кВтч, что соответствует приблизительно 50 млрд. рублей
потеря около 1,5 трлн. рублей ВВП = 5% ВВП
=
1 руб.
электропотребления
30 руб. ВВП

Раздел II.
Среднесрочная программа развития электроэнергетики на 2006-2010 годы

Снятие ограничений на подключение новых потребителей за счет расширения существующих сетевых мощностей;
Ликвидация дефицита генерирующих мощностей в условиях продолжающегося роста электропотребления;
Надежность функционирования ЕЭС России;
Нормализация ситуации в регионах пиковых нагрузок в Москве, Санкт-Петербурге, Тюмени;
Стабилизация возрастной структуры сетевой инфраструктуры на уровне порядка 50% износа (по состоянию на 2006 год износ составляет по распределительному комплексу 65,7 %)
Постепенное изменение топливного баланса в сторону снижения доли потребления газа
ЦЕЛЕВЫЕ УСТАНОВКИ СРЕДНЕСРОЧНОЙ ПРОГРАММЫ РАЗВИТИЯ ЭНЕРГЕТИКИ
ЦЕЛЕВЫЕ УСТАНОВКИ СРЕДНЕСРОЧНОЙ ПРОГРАММЫ
РАЗВИТИЯ ЭНЕРГЕТИКИ
Превращение электроэнергетики из фактора торможения экономического развития в отрасль, обеспечивающую основу устойчивого роста

ОЦЕНКА СПРОСА:
источники формирования
ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОЦЕНКИ СПРОСА
Макроэкономические прогнозы социально-экономического развития экономики России
Разработанные энергокомпаниями прогнозы территориального развития, с учетом региональной дифференциации экономики
Планы развития крупных предприятий, заявки на присоединение
Прогнозы спроса на электроэнергию
При разработке среднесрочной программы был принят прогноз роста спроса на электроэнергию – 2,2% ежегодно при макроэкономических условиях:
годовой прирост ВВП – от 6% в 2006 году
до 4,9%(умеренный) и 6,2%(оптимистический) – в 2010 году
темпы инфляции – от 8-9% в 2006 году до 4-5% – в 2010 году

ОЦЕНКА СПРОСА
региональные особенности
проблемы Москвы, Санкт-Петербурга и Тюмени
прогноз как объема электропотребления, так и максимума нагрузки
Определение потребности в установленной мощности электростанций на 2006 – 2010 годы:
Рост потребления 2006 - 2010:
ОЭС Северо-Запада 9,5 %
ОЭС Центра 10,1 %
ОЭС Средней Волги 4,5 %
ОЭС Юга 8,3 %
ОЭС Урала 7 %
ОЭС Сибири 11 %
ОЭС Востока 7,7 %
Зимний максимум нагрузки
Средние темпы роста: 2,5%.

ввод мощностей для обеспечения надежности и поддержания режимов
развитие регионов пиковой нагрузки
степень готовности площадок для строительства
прогнозы выбытия устаревших мощностей (2006 – 2010 годы: выбытие составляет 4,2 ГВт)
прогноз строительства электростанций крупными промышленными
предприятиями и независимыми инвесторами
Новые генерирующие мощности и сетевые активы будут создаваться на основе современных технологий
Топливно-технологические характеристики генерирующего оборудования:
газовые станции - ПГУ
угольные станции - блоки
на суперсверхкритические параметры пара
Новая ступень в развитии электросетевого хозяйства:
силовые автотрансформаторы
элегазовые выключатели
КРИТЕРИИ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРОГРАММЫ
увеличение КПД
Снижение удельного расхода газа и угля
отказ от маслонаполненных трансформаторов - главной причины аварии на подстанции Чагино 25 мая 2005 года
Инвестиционная программа формируется на основе анализа спроса, а также по следующим критериям:

ПРОГРАММА РАЗВИТИЯ:
вводы по ОЭС
ГЕНЕРИРУЮЩИЕ МОЩНОСТИ
23,8
9
2
4,4
1,7
13,4
4,5
3
0,8
0
5
10
15
20
25
ГВт
Всего
АЭС
ГЭС
ТЭС
Блок-
станции
2006 - 2010 годы
2001- 2005 годы
ЦЕЛЬ - поддержание баланса активной мощности с учетом:
потребности в расчетном резерве
прогнозируемой динамики действующих мощностей
объемов ограничений и «запертой» мощности
До 2010 года требуется ввод новых генерирующих мощностей в объеме 21,8 ГВт
1

СРЕДНЕСРОЧНАЯ ПРОГРАММА РАЗВИТИЯ:
ВВОДЫ ГЕНЕРИРУЮЩИХ МОЩНОСТЕЙ
ОЭС ЦЕНТРА – 6,7 ГВт.

СРЕДНЕСРОЧНАЯ ПРОГРАММА РАЗВИТИЯ:
ВВОДЫ ГЕНЕРИРУЮЩИХ МОЩНОСТЕЙ
ОЭС СЕВЕРО-ЗАПАДА – 2,7 ГВт

СРЕДНЕСРОЧНАЯ ПРОГРАММА РАЗВИТИЯ:
ВВОДЫ ГЕНЕРИРУЮЩИХ МОЩНОСТЕЙ
ОЭС УРАЛА – 5,1 ГВт

СРЕДНЕСРОЧНАЯ ПРОГРАММА РАЗВИТИЯ:
ВВОДЫ ГЕНЕРИРУЮЩИХ МОЩНОСТЕЙ
ОЭС ЮГА – 2,5 ГВт, в т.ч. АЭС 1 ГВт.

СРЕДНЕСРОЧНАЯ ПРОГРАММА РАЗВИТИЯ:
ВВОДЫ ГЕНЕРИРУЮЩИХ МОЩНОСТЕЙ
ОЭС СРЕДНЕЙ ВОЛГИ – 0,5 ГВт.

СРЕДНЕСРОЧНАЯ ПРОГРАММА РАЗВИТИЯ:
ВВОДЫ ГЕНЕРИРУЮЩИХ МОЩНОСТЕЙ
ОЭС СИБИРИ – 2,8 ГВт

СРЕДНЕСРОЧНАЯ ПРОГРАММА РАЗВИТИЯ:
ВВОДЫ ГЕНЕРИРУЮЩИХ МОЩНОСТЕЙ
ОЭС ВОСТОКА – 1,3 ГВт

Вводы новых мощностей по видам генерации до 2010 года (МВт)
СРЕДНЕСРОЧНАЯ ПРОГРАММА РАЗВИТИЯ:
вводы генерирующих мощностей

ПРОГРАММА РАЗВИТИЯ СЕТЕВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ
ЛИНИИ ЭЛЕКТРОПЕРЕДАЧ И ПОДСТАНЦИИ:
НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО, РЕКОНСТРУКЦИЯ, ТЕХПЕРЕВООРУЖЕНИЕ
2001-2005
2006-2010

СРЕДНЕСРОЧНАЯ ПРОГРАММА РАЗВИТИЯ:
развитие сетевой инфраструктуры (ОАО «ФСК ЕЭС»)
*) Вводы скорректированы с учетом необходимости ввода трансформаторной
мощности к ОЗМ 2006/2007 и 2007/2008 годов

Мероприятия по повышению надежности
Мероприятия по снятию ограничений по подключению
СРЕДНЕСРОЧНАЯ ПРОГРАММА РАЗВИТИЯ:
РАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНЫЙ СЕТЕВОЙ КОМПЛЕКС

Раздел III.
Источники финансирования программы развития электроэнергетики

КОМПЛЕКС ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ МЕР ПОЗВОЛИТ ОБЕСПЕЧИТЬ:
ПРОГРАММА МЕР ПО ПРИВЛЕЧЕНИЮ ИНВЕСТИЦИЙ
ДОВЕРИЕ:
кредиторов
инвесторов
УДЕШЕВЛЕНИЕ:
заемных средств
частных инвестиций
ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
* Предполагаемая программа по АЭС – 337 млрд. рублей. Цифра уточняется в ходе доработки ФЦП
Частные инвестиции
млрд. руб.

ОСОБЕННОСТИ ИСТОЧНИКОВ ИНВЕСТИЦИЙ
ДЛЯ ТЕПЛОВОЙ ГЕНЕРАЦИИ
Предлагается стратегия постепенного наращивания частных инвестиций в генерацию с
80 млрд. рублей в
2007 году
до 190 млрд. рублей в 2010 году
ДОП. ЭМИССИЯ
МЕХАНИЗМ ГАРАНТИРОВНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КРЕДИТЫ
Инвестиции в 2006 – 2010 году: 687 млрд. рублей
ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

ИСТОЧНИКИ ИНВЕСТИЦИЙ В ТЕПЛОВОЙ ГЕНЕРАЦИИ: СРЕДНЕСРОЧНЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ
млрд. руб.

ОРИЕНТИРОВОЧНЫЙ ГРАФИК ПРОВЕДЕНИЯ РАЗМЕЩЕНИЙ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ АКЦИЙ ОГК/ТГК В 2007-2010 году
2006
Завершение формирования компании
Возможное начало размещения дополнительных акций (указан ориентировочный объем размещения в млрд. руб.)
ТГК-1
01.11.06
2007
2008
2009 – 2010
ТГК-3
ТГК-5
31.03.06
ОГК-3
01.04.06
ОГК-5
01.04.06
ОГК-4
01.07.06
ТГК-9
30.04.07
ТГК-8
30.04.07
ОГК-2
01.10.06
ТГК-10
31.08.07
ОГК-1
01.10.06
ОГК-6
01.10.06
11,5
13,9
40,7
7
25,6
15,1
24,4
12,1
13,4
28,2
8,7
7,8
Очередность размещений акций будет определяться сроками завершения полного формирования компаний
Сроки размещения акций будут также зависеть от степени важности инвестиционных проектов в сокращении энергодефицита
8,7
33

НОВЫЕ ПРОЕКТЫ В ТЕПЛОВОЙ ГЕНЕРАЦИИ: КАНДИДАТЫ НА РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ В 2007 году
Объемы, сроки и структура инвестиций будут уточняться в ходе более детальной проработки инвестиционных проектов

НОВЫЕ ПРОЕКТЫ В ТЕПЛОВОЙ ГЕНЕРАЦИИ: КАНДИДАТЫ НА РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ В 2008 году

НОВЫЕ ПРОЕКТЫ В ТЕПЛОВОЙ ГЕНЕРАЦИИ: КАНДИДАТЫ НА РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ В 2009 – 2010 году
Объемы, сроки и структура инвестиций будут уточняться в ходе более детальной проработки инвестиционных проектов

НОВЫЕ ПРОЕКТЫ В ТЕПЛОВОЙ ГЕНЕРАЦИИ, ФИНАНСИРУЕМЫЕ ЗА СЧЕТ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ И ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА
Объемы, сроки и структура инвестиций будут уточняться в ходе более детальной проработки инвестиционных проектов

НОВЫЕ ПРОЕКТЫ В ТЕПЛОВОЙ ГЕНЕРАЦИИ, ФИНАНСИРУЕМЫЕ ЗА СЧЕТ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ И ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА
Объемы, сроки и структура инвестиций будут уточняться в ходе более детальной проработки инвестиционных проектов

МЕХАНИЗМ ГАРАНТИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ:
экономические условия для поддержания надежности
инвесторам гарантируется возврат вложенных средств с требуемой нормой прибыли на инвестиционный капитал посредством платы за мощность на основании долгосрочного договора с системным оператором
инвесторы выбираются на конкурсной основе
утвержден порядок проведения конкурсов
заканчивается работа над проектной документацией для первых двух конкурсов
Финансирование через МГИ до 2010 года : 58 млрд. рублей
Постановление Правительства РФ от 07.12.2005 № 738 «О порядке формирования источника средств на оплату услуг по формированию технологического резерва мощностей по производству электрической энергии и финансирования объектов по производству электрической энергии в целях предотвращения возникновения дефицита электрической мощности»
2006 год – два конкурса по привлечению инвестиций через МГИ
Финансирование по годам, млрд. руб.

ОСОБЕННОСТИ ИСТОЧНИКОВ ИНВЕСТИЦИЙ
ДЛЯ ГИДРОГЕНЕРАЦИИ
Инвестиции в 2006 – 2010 году: 250 млрд. рублей
собственные средства компании (с 1 января 2007 года - централизованные инвестиционные средства переводятся из абонентской платы ОАО РАО «ЕЭС России» в инвестиционную составляющую тарифа для гидрогенерации)
заемные средства
средства федерального бюджета
Основные источники инвестиций:
Финансирование по годам, млрд. руб.

ОСОБЕННОСТИ ИСТОЧНИКОВ ИНВЕСТИЦИЙ
ДЛЯ МАГИСТРАЛЬНОГО СЕТЕВОГО КОМПЛЕКСА
собственные средства компаний
средства федерального бюджета
заемные средства
Инвестиции в 2006 – 2010 году: 383 млрд. рублей
Основные источники инвестиций:
Инвестиционной программе генерации соответствует синхронизированная с ней программа развития сетевого хозяйства
Финансирование по годам, млрд. руб.

ОСОБЕННОСТИ ИСТОЧНИКОВ ИНВЕСТИЦИЙ
ДЛЯ РАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНОГО СЕТЕВОГО КОМПЛЕКСА
собственные средства компаний
заемные средства
региональные источники
Инвестиции в 2006 – 2010 году: 632 млрд. рублей
Основные источники инвестиций:
РАЗВИТИЕ ОПЕРАТИВНО-ДЕСПЕТЧЕРСКОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ
2006 – 2010 годы: 25 млрд. рублей
Финансирование по годам, млрд. руб.

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ СРЕДНЕСРОЧНОЙ ПРОГРАММЫ РАЗВИТИЯ В 2007 ГОДУ

Раздел IV.
Институциональные меры по привлечению инвестиций

УПРАВЛЯЕМАЯ ЛИБЕРАЛИЗАЦИЯ – ОСНОВА
ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
2006 год : запуск механизма гарантирования инвестиций
2006 год: переход к системе двухсторонних договоров между поставщиками и потребителями, с 2007 года - долгосрочных
2007 год: управляемое расширение объемов торговли электроэнергией по свободным ценам на 5-15% в год (с сохранением регулируемых тарифов для населения)
2007 год: запуск рынка мощности
2008 год: переход к долгосрочным сетевым тарифам с учетом нормы доходности
2006 год: принятие среднесрочной программы развития на 2006 – 2010 годы
2007 год: долгосрочное видение развития электроэнергетики до 2030 года и Генеральная схема размещения объектов электроэнергетики до 2020 года
Создание системы регулирования отрасли в новых условиях на основе усиления роли органов государственного регулирования и контроля
Долгосрочные договоры по электроэнергетике требуют долгосрочных договоров по газу

Обеспечить запуск новой модели оптового рынка не позднее 1 августа 2006 года, в том числе, принять постановление Правительства РФ по изменению правил оптового рынка электроэнергии (мощности) переходного периода
Обеспечить синхронизацию развития оптового и розничного рынков, в том числе, принять правила розничного рынка переходного периода не позднее 1 августа 2006 года
ПРЕДПОСЫЛКИ РЕАЛИЗАЦИИ СРЕДНЕСРОЧНОЙ ПРОГРАММЫ РАЗВИТИЯ: формирование рынка
Созданы условия для развития конкурентного рынка электроэнергии
Созданы структуры, специализирующиеся на отдельных видах деятельности
Сформированы основные инфраструктурные организации
Работает сектор свободной торговли и конкурентный балансирующий рынок
Разработаны и рассмотрены Наблюдательным советом НП АТС регламенты работы оптового рынка
С 15 марта 2006 года идут имитационные торги по новой модели оптового рынка
РЕАЛИЗОВАНО
НЕОБХОДИМО

ПРЕДПОСЫЛКИ РЕАЛИЗАЦИИ СРЕДНЕСРОЧНОЙ ПРОГРАММЫ РАЗВИТИЯ: изменение тарифообразования
В целях обеспечения развития энергетики необходимо перейти к новой тарифной политике в электроэнергетике
Отказ от установления тарифов по схеме «издержки плюс»
Формирование розничных тарифов как суммы составляющих (стоимость электроэнергии на оптовом рынке + услуги по передаче + инфраструктурные платежи + сбытовая надбавка)
Переход к долгосрочным сетевым тарифам
Переход к установлению тарифов для поставщиков по формуле цены на основе метода индексации
Уточнение порядка определения размера платы за присоединение к электрическим сетям
Базовые принципы
тарифного регулирования
Внести проект постановления Правительства РФ о порядке определения платы за присоединение до 1 августа 2006 года
Подготовить изменения в нормативно-правовую базу для перехода к долгосрочным сетевым тарифам
НЕОБХОДИМО

ПРЕДПОСЫЛКИ РЕАЛИЗАЦИИ СРЕДНЕСРОЧНОЙ ПРОГРАММЫ РАЗВИТИЯ: ликвидация перекрестного субсидирования, меры в 2007 году
ПЛАН ЛИКВИДАЦИИ ПЕРЕКРЕСТНОГО СУБСИДИРОВАНИЯ
2007 год – первоочередные меры
10 млрд. рублей для поддержки субъектов федерации, реализующих программы ликвидации перекрестного субсидирования
9 млрд. рублей для ликвидации межрегионального субсидирования потребителей, в первую очередь регионов Дальнего Востока, Архангельской и Калининградской областей
Необходимо предусмотреть в федеральном бюджете на 2007 год
до 1 августа 2006 года внести проект нормативного акта о программе ликвидации перекрестного субсидирования
НЕОБХОДИМО
В соответствии с планом по ликвидации перекрестного
субсидирования на последнем этапе осуществляется переход
к адресной системе субсидий для населения

кадровое развитие
институциональное развитие
изменение инструментов регулирования
ПРЕДПОСЫЛКИ РЕАЛИЗАЦИИ СРЕДНЕСРОЧНОЙ ПРОГРАММЫ РАЗВИТИЯ: развитие системы регулирования
Реализация комплекса институциональных мер, привлечение инвестиций создает принципиально новую систему отношений в отрасли
Необходима программа развития регулирующих органов
Создание эффективной системы государственного регулирования, основанной на усилении влияния органов регулирования через:
регулирование качества оказания услуг
регулирования правил работы субъектов электроэнергетики
косвенных инструментов регулирования
развития системы антимонопольного контроля
ПРИ ОДНОВРЕМЕННОМ СНИЖЕНИИ ПРЯМОГО ЦЕНОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ