Организация и перспектива развития рынка фьючерсных контрактов на нефть и нефтепродукты на базе срочного рынка РТС.

План презентации
Структура товарного рынка
Возможности рынка фьючерсных контрактов
Преимущества срочного рынка
Структура участников рынка
Реальные примеры использования фьючерсных контрактов
Гарантия исполнения обязательств
Спецификации контрактов на нефть и дизельное топливо
Перспектива развития рынка фьючерсных контрактов на нефть и нефтепродукты
Визитная карточка ФОРТС

Структура товарного рынка
Фьючерсы
Вне-
биржевые
ПФИ
Срочные
контракты
Спот

Цели использования фьючерсных контрактов
Хеджирование ценовых рисков
Переход на долгосрочные взаимоотношения поставщиков и потребителей с привязкой к биржевой цене
Фиксация маржи нефтетрейдеров
Решение проблем неопределенности будущих денежных потоков
Снижение стоимости заемных средств
Возможность получения спекулятивной прибыли

График цены дизельного топлива на Володарке

Товарный рынок FORTS
Фондовая биржа РТС – первая в России биржа с ликвидным рынком товарных фьючерсов
FORTS – ведущий срочный рынок в России. Рынок фьючерсов и опционов в РТС – сочетает в себе развитую инфраструктуру, надежность и гарантии Фондовой биржи РТС, а также технологии торговли на рынке фьючерсов и опционов, проверенные в течение более чем десяти лет успешного развития рынка.

Соотношение цен спот/фьючерс

Участники рынка

Структура участников фьючерсного рынка

Реальные примеры использования фьючерсных контрактов на дизельное топливо на РТС

Страховка покупателя от возможного роста цен в будущем (длинный хедж)
20 Февраля есть 2 варианта:
Взять кредит, купить топливо, оплатить транспортировку и хранение за месяц
Купить фьючерсные контракты, внеся 10% от стоимости топлива.
Финансовый результат при росте цен, в отсутствии применения фьючерсных контрактов, приведет к убытку при покупке дизтоплива в размере 1 300 рублей на тонну. Покупка фьючерсных контрактов позволит зафиксировать цену будущей покупки товара на уровне 13 300 руб. за тонну.

Фиксация маржи трейдера (короткий хедж)
Проведение данной операции позволяет нефтетрейдеру заранее зафиксировать уровень получаемой маржи вне зависимости от рыночной конъюнктуры.

Опыт организации поставки
Фондовая биржа «РТС» разработала работоспособную процедуру поставки по фьючерсным контрактам на дизельное топливо. Биржа выступает гарантом исполнения обязательств для всех участников рынка.
Обьем поставки по Апрельскому контракту составил 800 тонн.
Обьем поставки по Майскому контракту составил 1660 тонн.

Возможности использования бенчмарки «Володарской» ЛПДС

Спецификация поставочного фьючерса на дизельное топливо
Базовый актив – дизельное топливо марки L-0,2-62 высший сорт.
Базис поставки – «Володарская» ЛПДС
Способ исполнения – поставка товара.
Объем Контракта – 10 метрических тонн
Минимальное изменение цены Контракта в процессе торгов – 10 рублей.
Котировка контракта - в рублях за тонну
Месяцы исполнения – 12 ближайших календарных месяцев
Гарантийное обеспечение – 10 % от стоимости контракта

Соотношение цен дизтоплива и нефти по данным Platt’s

Спецификация фьючерса на нефть
Базовый актив – нефть сорта Urals .
Способ исполнения – финансовые расчеты по котировке Platt’s Urals ex-Baltic CIF Rotterdam
Объем Контракта – 10 баррелей
Минимальное изменение цены Контракта в процессе торгов – 0,1 доллара.
Котировка контракта - в долларах за баррель
Месяцы исполнения – 12 ближайших календарных месяцев
Гарантийное обеспечение – 10 % от стоимости контракта

ВИЗИТНАЯ КАРТОЧКА FORTS
FORTS - лидер российского рынка производных инструментов
Срочная площадка №1 в России
РТС входит в top-20 ведущих срочных бирж мира
9 опционных контрактов
25 фьючерсных контрактов
124 расчетные фирмы
16 000 клиентов
Доля по числу сделок
Доля в обороте в контрактах

Гарантии поставки
Биржа - гарант исполнения обязательств для всех участников
Клиринговый центр РТС обладает надежной системой гарантий и постоянно возрастающими растущими фондами
С начала работы FORTS не было ни одного случая принудительного закрытия позиций участников клиринга
Справка: размер Резервного фонда на 19.09.01 - 30 млн рублей, размер Страхового фонда – 3,8 млн руб., объем ГО - 27,8 млн рублей.

Динамика срочного рынка России