Особенности развития мировой валютной системы

Валютная система - это форма организации валютных отношений, закреплённая национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональные системы).

Различают национальную, мировую и региональную валютные системы. Различия этих систем заключается в различии их элементов.

Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закреплённой межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платёжно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов:
Мировой денежный товар и международная ликвидность;
Валютный курс;
Валютные рынки;
Международные валютно-финансовые организации;
Межгосударственные договоренности.

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения миль на мировой арене происходит замена существующей формы МВС на новую.
Появившись в 19 веке, МВС прошла 3 этапа эволюции:
«Золотой стандарт» или Парижская валютная система;
Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов;
Ямайская система плавающих валютных курсов.

Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениями структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы.

Кризис мировой валютной системы ведет к ломке старой системы и ее замене новой, обеспечивающей относительную валютную стабилизацию.
Создание новой мировой валютной системы проходит три основных этапа:
становление, формирование предпосылок, определение принципов новой системы, при этом сохраняется ее преемственная связь с прежней системой;
формирование структурного единства, завершение построения, постепенная активизация принципов новой системы;
образование полноценно функционирующей развитой мировой валютной системы на базе законченной целостности и органической увязки ее элементов.

Вслед за этим наступает период, когда валютно-экономическое положение отдельных стран улучшается, а международная валютная система соответствует в определенных пределах условиям и потребностям экономики и функционирует относительно эффективно в интересах ведущих держав. Так было первое время после создания Парижской, Генуэзской и Бреттон-Вудской валютных систем. Локальные валютные кризисы поражают отдельные страны или группу стран даже при относительной стабильности мировой валютной системы. Например, после второй мировой войны периодически вспыхивали локальные валютные кризисы во Франции, Великобритании, Италии и других странах.

Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения. Операции по обмену валют существовали с незапамятных времен в форме меняльного дела в древнем мире и средние века. Однако валютные рынки в современном понимании сложились в XIX в.

Этому способствовали следующие предпосылки:
развитие регулярных международных экономических связей;
создание мировой валютной системы, возлагающей на страны-участницы определенные обязательства в отношении их национальных валютных систем;
широкое распространение кредитных средств международных расчетов;
усиление концентрации и централизации банковского капитала, развитие корреспондентских отношений между банками разных стран, распространение практики ведения текущих корреспондентских счетов в иностранной валюте;
совершенствование средств связи - телеграфа, телефона, телекса, позволивших упростить контакты между валютными рынками и снизить степень кредитного и валютного рисков;
развитие информационных технологий, скоростная передача сообщений о курсах валют, банках, состоянии их корреспондентских счетов, тенденциях в экономике и политике.

Современные валютные рынки характеризуются следующими основными особенностями:
Усилилась интернационализация валютных рынков на базе интернационализации хозяйственных связей, широкого использования электронных средств связи и осуществления операций и расчетов по ним.
Операции совершаются непрерывно в течение суток попеременно во всех частях света.
Техника валютных операций унифицирована, расчеты осуществляются по корреспондентским счетам банков.
Широкое развитие валютных операций с целью страхования валютных и кредитных рисков. При этом ранее практиковавшиеся валютные операции, отражавшиеся в банковских балансах, заменяются срочными и другими валютными сделками, которые учитываются на внебалансовых статьях.
Спекулятивные и арбитражные операции намного превосходят валютные операции, связанные с коммерческими сделками; число их участников резко возросло и включает не только банки и ТНК, но и другие юридические и даже физические лица.
Нестабильность курсов валют, курс которых подобно своеобразному биржевому товару имеет зачастую свои тенденции, не зависящие от фундаментальных экономических факторов.

Особенностью современного валютного рынка является децентрализованный характер совершения валютных операций. Подавляющая масса сделок совершается непосредственно между банками с использованием электронной техники (Рейтер-дилинг, Телерейт), телекса и телефона. Хотя в некоторых странах (ФРГ, Франция, Япония, странах Бенилюкса, Скандинавии) сохранились валютные биржи, роль их незначительна, и их основная функция - фиксация справочных курсов валют. В этом плане валютные рынки значительно обогнали финансовые (фондовые) рынки, где роль бирж намного превышает прямые операции.

По мере развития информационных технологий и совершенствования средств телекоммуникаций стало возможным объединение всех мировых центров валютной торговли в единый мировой валютный рынок, функционирующий практично.