Оценка уровня надежности персонала рекреационного комплекса

АКТУАЛЬНОСТЬ ТЕМЫ
В современных рыночных условиях основной задачей отечественных предприятий остается сохранение и усиление своих конкурентных позиций, чего невозможно достичь без слаженного взаимодействия всех подсистем менеджмента предприятия, для этого на предприятии осуществляется стратегическое управление и стратегическое планирование, разрабатываются различные программы, направленные на обеспечение долговременного устойчивого функционирования предприятия во внешней среде. Под влиянием растущей внутренней и внешней конкуренции инвестиции становятся важнейшим элементом управления на предприятии. Новые идеи и продукты, прогрессивные технологии и организационные решения все в большей степени определяют успех предпринимательской деятельности, обеспечивают выживание и финансовую стабильность. Поэтому, чрезвычайно важное значение, приобретает системное управление инвестиционной деятельностью предприятия, ориентированное на долгосрочную перспективу и стратегический успех. В свою очередь фондовый рынок становится выгодной платформой для реализации инвестиционных стратегий, обладая всем спектром необходимых механизмом и инструментов трансформации капитала.
Исследованием методических и методологических аспектов инвестиционных стратегий посвящены труды: Н.Ю. Романенко, Р.А. Фатхутдинова, В.В. Ковалева, А.И. Пригожин, В.И. Кошкина, В.В. Бочарова, С.Н. Ильяшенко, В.П. Савчука, В.М. Власовой, В.Н. Сердюка, С.И. Абрамова, И.А. Баева, К. Маркса, Я.М. Миркин, В. Нордхауса, Б. Рубцова, П. Самуэльсона, М. Туган-Барановского.

Цель исследования — исследование процесса принятия решений при формировании инвестиционных стратегий на рынке ценных бумаг.
Для достижения цели работы поставлены следующие задачи:
определить предпосылки становления фондового рынка Российской Федерации;
обосновать необходимость финансовых инвестиций в условиях рыночной экономики;
уточнить экономическую сущность инвестиционных стратегий;
рассмотреть факторы внешней среды при портфельном инвестировании;
провести анализ динамике российского финансового рынка;
рассмотреть способы управления портфелем ценных бумаг;
рассмотреть методику построения фондового портфеля;
провести анализ стратегий портфельного инвестирования;
разработать рекомендаций по совершенствованию портфельных инвестиций.

Объект исследования – процессы функционирования фондового рынка.
Предмет исследования – теоретические положения, методы, научные подходы к формированию инвестиционных стратегий на рынке ценных бумаг.
Методы исследования
При написании работы использовались различные методологические подходы, в том числе структурно – логического анализа (для построения логики и формирования структуры исследования); морфологического анализа (для определения сущности понятий); информационного подхода (для определения и представления предмета и объекта исследования); экспертной оценки (для определения уровня выходящей информации).
Информационная база
Теоретико-методологической основой исследования являются положения теории управления инвестициями, работы отечественных и зарубежных ученых, посвященные данной проблематике, законодательные и нормативные документы государственных органов Российской Федерации. Информационно-эмпирическую базу исследования составили данные, собранные из различных источников, включая статистические сборники, вестники, информацию из специальных газет и журналов и информационно-аналитических страниц сети Интернет.

ГЛАВА 1
ПРЕДПОСЫЛКИ ВОЗНИКНОВЕНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ
БУМАГ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Таблица 1.
Принципы формирования фондового рынка
Рассматривая становление биржевой торговли в постсоветский период, можно выделить следующие основные этапы: I этап: (1991-1992 гг.); II этап: (1993-1994 гг.); III этап: (1995 - 1996 гг.);
IV этап : (1999-2008 гг.); V этап: (2008 – настоящее время)
Фондовый рынок – это совокупность средств, форм правоотношений, механизмы которых предусматривают оценивания, аккумуляцию, обмен и перераспределение системных составляющих, им обеспечивается прозрачность операций, доступность обмена в пределах определенных правил купли-продажи.

Таблица 2.
Систематизация взглядов относительно сущности понятия «инвестирование» ведущих мировых экономистов-теоретиков
Инвестирование – это комплекс действий по эффективному размещению свободных денежных средств в финансовые инструменты фондового рынка, направленных на реализацию инвестиционных целей, достижение экономического или социального эффекта;

Таблица 3.
Сущность понятия "инвестиционная стратегия "
Инвестиционная стратегия является системной концепцией, которая отражает сущность инвестиционной деятельности и направляет ее развитие. Разработка действенной инвестиционной стратегии имеет большое значение для эффективного развития предприятия.

Таблица 4.
Рассмотрим пять инвестиционных стратегий, направленных на достижение таких целей, как прирост капитала, получение дохода и надежность..

ГЛАВА 2
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ
Рис. 1. Совокупность факторов влияния внешней среды на уровень портфельных инвестиций

Рис. 2. Динамика индекса ММВБ и РТС в 2015 г.
Рис. 3. Динамика отраслевых индексов ММВБ в 2015 г.

Таблица 5.
Темп прироста валютных отраслевых индексов рынка акций ММВБ,
% (по отношению к предыдущему периоду)

Таблица 6.
Объемы торгов облигациями на МБ
Рис. 4. Индекс корпоративных облигаций МБ

Рис. 5. Схема и этапы мониторинга портфеля ценных бумаг

Рис. 6. Процедура построения портфеля инвестиций на фондовом рынке.
Первый этап
– – выбор инвестиционной политики – включает определение цели инвестора и объема инвестируемых средств. Цели инвестирования должны формулироваться с учетом, как доходности, так и риска.
Второй этап
– известный как анализ ценных бумаг, включает изучение отдельных видов ценных бумаг (или групп бумаг) в рамках основных категорий, указанных выше.
Третий этап
– формирование портфеля ценных бумаг – включает определение конкретных активов для вложения средств, а также пропорций распределения инвестируемого капитала между активами. При этом инвестор сталкивается с проблемами селективности, выбора времени операций и диверсификации.
Четвертый этап
– пересмотр портфеля – связан с периодическим повторение трех предыдущих этапов. То есть через некоторое время цели инвестирования могут измениться, в результате чего текущий портфель перестанет быть оптимальным.
Пятый этап
– оценка эффективности портфеля – включает периодическую оценку как полученной доходности, так и показателей риска, с которыми сталкивается инвестор.
ГЛАВА 3
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОПТИМАЛЬНОЙ СТРАТЕГИИ
ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРВОАНИЯ

Таблица 7.
Оценка инвестиционного портфеля согласно модели Марковица

Таблица 8.
Структура портфеля консервативного роста
Таблица 9.
Структура портфеля агрессивного дохода
Рис. 7. Динамика акций портфеля консервативного роста в период с января по май 2015 г.
Рис. 8. Динамика акций портфеля агрессивного дохода в период с января по май 2015 г.

Таблица 10.
Структура портфеля консервативного дохода
Таблица 11.
Структура портфеля агрессивного роста капитала
Рис. 9. Динамика акций портфеля консервативного дохода в период с января по май 2015 г.
Рис. 10. Динамика акций портфеля агрессивного роста капитала в период с января по май 2015 г.

Таблица 12.
Структура портфеля надежности
Рис. 11. Динамика акций портфеля надежности в период с января по май 2015 г.

Портфельные инвестиции
Рис. 12. Рекомендации по совершенствованию портфельных инвестиций
Снижение чрезмерной концентрации рынка акций
Повышение уровня национальных финансовых посредников
Устранение проблем расчетной инфраструктуры
Совершенствование нормативно-правовой базы и регулирования рынка
Снижение политических рисков
Таблица 13.
Определение доходности портфелей

В ходе анализа было выявлены негативные настроения инвесторов, а также понижение позиции России по оценкам международных рейтинговых агентств сформировали неблагоприятный фон. Среднедневные темпы роста индекса ММВБ и индекса РТС составили порядка -0,1 % и -0,03% соответственно. В течение месяца не произошли события, способные значительно повлиять на фондовый рынок, как негативные, так и позитивные. Прогноз экономического роста российской экономики остается негативным. Поэтому отсутствие явно выраженного движения в сторону тренда на российском фондовом рынке представляется весьма логичным и предсказуемым.
Было определено, что процесс формирования портфеля состоит из пяти основных этапов. В рамках формирования собственного портфеля инвестиций базировались на постулатах теории Г. Марковица. Таким образом, была сформирована методика построения портфеля на фондовом рынке. В современных условиях для грамотного управления финансами необходимо грамотное формирование инвестиционного портфеля, который включает сле-дующие стадии: поиск проектов; формулировку, первичную оценку и отбор проектов; анализ и окончательный выбор проектов.
Подводя общий итог сравнения инвестиционных стратегий, следует отметить, что ни одна из вышеприведенных стратегий инвестирования не является удовлетворительной в современных условиях, так как не способна превозмочь индекс инфляции. Таким образом, в период экономической нестабильности искать решения в стандартных инструментах не представляется возможным. Вызовы времени заставляют инвесторов переходить к комбинированным стратегиям и к активному инвестиционному менеджменту.
Перспективы отечественного финансового рынка будут в решающей степени зависеть от того, сможет ли Россия воспользоваться новой волной мирового экономического роста, использовать потенциал глобализации в своих интересах. По нашим оценкам, Россия имеет серьезные шансы для вхождения в лидирующую пятерку мировых экономических держав. Достижение этого результата возможно, если до 2020 г. среднегодовые темпы роста ВВП будут не ниже 5,5%.
ПОЛУЧЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ